Keselamatan Perlindungan Inflasi Perbendaharaan (TIPS) memulakan kerjaya pada tahun 1997 sebagai cara melindungi kuasa beli yang diceroboh oleh pelabur yang disebabkan oleh kesan inflasi. TIPS telah menyaksikan peningkatan populariti di kalangan pelabur pendapatan, dan dana dagangan bursa yang berkaitan dengan TIPS (ETF) dilancarkan pada tahun 2003. Sehingga 3 Mac 2016, hampir $ 24 bilion kini dilaburkan dalam ETF yang berkaitan dengan TIPS.

Struktur TIPS boleh mengelirukan dan boleh membebankan wang pelabur jika mereka tidak memahami apa yang mereka melabur. Terdapat juga salah faham tentang jenis perlindungan pelabur daripada TIPS.

Bagaimana TIPS Kerja

TIPS dikeluarkan seperti mana-mana produk yang berkaitan dengan Perbendaharaan dan boleh dibeli melalui laman web Perbendaharaan Diraja serta tempat lain seperti bank dan pembrokeran. Pengetua utama keselamatan diselaraskan secara tetap berdasarkan kadar inflasi seperti yang diukur oleh Indeks Harga Pengguna (CPI). Apabila inflasi meningkat, nilai utama TIPS akan diselaraskan secara menaik. Pembayaran faedah separa tahunan adalah berdasarkan nilai utama TIPS, jadi pembayaran faedah juga meningkat jika inflasi meningkat.

Sebagai contoh, pertimbangkan $ 1, 000 TIPS dengan kadar faedah 4% dan kadar inflasi tahunan sebanyak 2%. Pemegang akan menerima pembayaran faedah $ 20 pada tanda enam bulan dan satu lagi $ 20 pada akhir tahun. Nilai utama sekuriti kemudian akan dilaraskan ke atas hingga $ 1, 020. Pembayaran faedah pertama tahun berikutnya ialah $ 20. 40, dan sebagainya.

TIPS Memberi Perlindungan Daripada Risiko Inflasi, Bukan Risiko Kadar Faedah

Salah satu salah tanggapan umum mengenai TIPS ialah mereka juga menyediakan perlindungan daripada risiko kadar faedah. TIP tidak melindungi terhadap persekitaran kadar faedah yang meningkat.

Sebagai contoh, TIP dengan jangka masa 5 akan dijangka menurunkan nilai kira-kira 5% untuk setiap kenaikan kadar faedah 1%. Dalam hal TIPS, nilai pasaran keselamatan masih akan dijangka turun meskipun nilai pokok pendasar, di mana pembayaran faedah setengah tahunan dan pelarasan inflasi berdasarkan, akan tetap sama. TIPS akan membawa risiko kadar faedah yang sama yang membawa sekuriti pendapatan tetap yang setanding.

Para pelabur yang ingin menambahkan pendedahan TIPS kepada portfolio mereka mungkin ingin mempertimbangkan bermula dengan ETF yang pelbagai kepelbagaian yang bercampur dengan pelbagai kematangan dan hasil. Banyak ETF TIPS yang komprehensif dibina dengan ketara kerana sifat pelaburan pilihan terhad dalam alam semesta TIPS.

Bagi mereka yang ingin menambah TIPS untuk portfolio mereka pada tahun 2016, berikut adalah dua daripada ETF TIPS yang lebih popular untuk dipertimbangkan.

iShares TIPS Bond ETF

The Bonds TIPS iShares ETF (NYSEARCA: TIP TIPiSh TIPS Bd114 14 + 0 .17% Created with Highstock 4. 2. 6 ) adalah yang terbesar TIPS ETF di pasaran, dengan aset lebih dari $ 15 bilion pada 3 Mac 2016. Dana ini memegang 39 sekuriti TIPS yang berbeza, dengan tempoh matang dari satu bulan hingga 30 tahun. Dana ini mempunyai tempoh efektif hampir hampir lapan tahun, menjadikannya keseluruhan dana bon risiko sederhana.

Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan keseluruhan 0. 20% dan hasil 0. 24% pada 3 Mac 2016.

SPDR Barclays TIPS ETF

SPDR Barclays TIPS ETF (NYSEARCA: IPE < IPESPDR Blmbrg Brc56 63 + 0 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) ditadbir oleh gergasi ETF, State Street Global Advisors, dan mempunyai aset lebih dari $ 650 juta pada 3 Mac , 2016. Ia dibina dengan sangat sama dengan iShares ETF kerana portfolio itu mempunyai 38 pegangan, dengan tempoh matang dari jangka pendek hingga jangka panjang. The SPDR Barclays TIPS ETF mempunyai tempoh lebih lapan tahun, menjadikannya sama berisiko untuk iShares ETF. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan keseluruhan sebanyak 0. 15% dan mempunyai hasil 0. 23% pada 3 Mac 2016.