Sekuriti yang diindeks oleh inflasi merupakan sekuriti pendapatan tetap yang kadar faedahnya terikat dengan kadar inflasi. Sekuriti yang diindeks oleh inflasi yang paling tinggi adalah sekuriti terlindung inflasi U.S S. Perbendaharaan yang disokong oleh kerajaan S. S. Selepas sekuriti ini dikeluarkan, prinsipal TIPS diselaraskan mengikut bulan berdasarkan Indeks Harga Pengguna untuk semua Pengguna Bandar, atau CPI-U. Pengetua jatuh dengan deflasi dan naik dengan inflasi. Kadar kupon pada TIPS adalah malar, tetapi ia berubah kerana perubahan dalam prinsipal, mewujudkan perlindungan terhadap inflasi. TIPS adalah paling sesuai untuk pelabur yang berminat untuk melindungi daripada inflasi dan memperoleh pulangan sebenar.

Inflasi

Semua bon nominal dan sekuriti pendapatan tetap lain terdedah kepada kemerosotan nilai sebenar mereka jika terdapat inflasi yang berlarutan. Mengikut kesan Fisher yang terkenal, pulangan sebenar atas sebarang bon nominal adalah sama dengan pulangan nominalnya yang kurang kadar inflasi. Oleh itu, jika inflasi melebihi pulangan nominal dalam mana-mana tahun tertentu, pelabur mendapat pulangan sebenar negatif.

Sekuriti Dilindungi Inflasi

Sekuriti yang dilindungi oleh Inflasi telah diperkenalkan oleh U. S. Treasury pada tahun 1997 dan ditawarkan dalam tempoh matang lima, 10 dan 30 tahun. Negara-negara lain juga menawarkan bon-indeks inflasi yang serupa, seperti indeks berkaitan indeks United Kingdom, indeks Mexican Udibonos dan Jerman Bund.

TIPS mempunyai kadar tetap dan bunga mereka dibayar dua kali setahun. Jumlah prinsipal TIPS diselaraskan setiap bulan dengan kadar inflasi, dan kadar kupon tetap dikenakan terhadap prinsipal diselaraskan. Sebagai contoh, pertimbangkan TIPS dengan nilai muka $ 1, 000 dan kupon 3%. Sekiranya kadar inflasi purata adalah 10%, prinsipal bagi TIPS berubah kepada $ 1, 100. Faedah atas bon ini dikira berdasarkan 3% dan prinsipal $ 1, 100, yang keluar kepada $ 33. Ini mengakibatkan perlindungan terhadap inflasi bukan sahaja kepentingan, tetapi juga prinsipal, yang dikembalikan kepada pelabur pada kematangan bon tersebut.

Sekiranya terdapat deflasi tahunan sebanyak 10%, kadar faedah untuk bon yang sama dikira berdasarkan kadar kupon 3% dan prinsipal $ 900. Walau bagaimanapun, U. S. Treasury mempunyai perlindungan untuk prinsipal TIPS terhadap deflasi dengan membayar prinsipal asal $ 1,000 pada tarikh matang.

Cara Beli TIPS

TIPS boleh dibeli dengan kenaikan sebanyak $ 100 terus melalui laman web U. S. Treasury yang dipanggil TreasuryDirect. TIPS juga boleh dibeli di pasaran sekunder melalui bank atau broker. TIPS boleh dipegang hingga matang dan mempunyai tempoh pemilikan minimum 45 hari jika dibeli melalui TreasuryDirect.Pendapatan faedah dan pertumbuhan dalam prinsipal TIPS dikecualikan daripada cukai pendapatan negeri dan tempatan. Walau bagaimanapun, pelabur masih perlu membayar cukai pendapatan persekutuan atas minat dan pertumbuhan prinsipal pada tahun yang berlaku.

Selain itu, pelabur yang ingin mendapatkan pendedahan kepada TIPS boleh melakukannya melalui banyak dana yang diperdagangkan (ETF) yang melabur dalam TIPS dengan pelbagai kematangan. Kelemahan pelaburan sedemikian adalah yuran dan perbelanjaan caj ETF, dan pelabur tidak dapat mengubah jangka waktu bon yang dipegang oleh ETF TIPS.

Pertimbangan dan Kesesuaian

Apabila membeli TIP, pelabur harus mengingati beberapa transaksi. Pertama, kadar faedah pada TIPS biasanya lebih rendah berbanding dengan bon nominal biasa. Sekiranya jangkaan inflasi menjadi salah dan terdapat deflasi, pelabur menjalankan risiko pulangan yang rendah. Juga, memandangkan pertumbuhan utama tertakluk kepada cukai persekutuan, ini meningkatkan kos cukai TIPS.

TIPS adalah paling sesuai untuk pelabur yang berminat untuk pulangan pendapatan yang dilindungi daripada inflasi dan mempelbagaikan portfolio mereka dengan sekuriti yang menawarkan kadar pulangan yang lebih tinggi dalam tempoh peningkatan harga yang ketara.