Melabur dalam Minyak

Pelabur boleh membeli dua jenis kontrak minyak: kontrak niaga hadapan dan kontrak spot. Harga kontrak tempat mencerminkan harga pasaran semasa bagi minyak, sementara harga niaga hadapan mencerminkan pembeli harga sanggup membayar minyak pada set tarikh penghantaran pada suatu ketika di masa depan. Harga niaga hadapan tidak menjamin bahawa minyak sebenarnya akan memukul harga di pasaran semasa apabila tarikh itu tiba; hanya harga yang, pada masa kontrak, pembeli minyak menjangkakan. Harga sebenar minyak pada tarikh itu bergantung kepada banyak faktor.

Kontrak komoditi yang dibeli dan dijual di pasaran spot berkuatkuasa serta merta: Wang ditukar, dan pembeli menerima penghantaran barangan. Dalam kes minyak, permintaan untuk penghantaran segera berbanding penghantaran masa depan kecil, disebabkan oleh sebahagian kecilnya logistik mengangkut minyak kepada pengguna. Dan para pelabur tentu tidak berniat untuk melakukan pengiriman sama sekali (walaupun ada situasi di mana kesilapan pelabur telah mengakibatkan ini). Jadi, kontrak niaga hadapan lebih biasa, di kalangan kedua-dua pengguna dan pelabur akhir.

Kontrak Hadapan

Kontrak niaga hadapan minyak adalah perjanjian untuk membeli atau menjual sejumlah tong minyak yang ditetapkan pada harga yang telah ditetapkan, pada tarikh yang ditetapkan. Apabila niaga hadapan dibeli, kontrak ditandatangani di antara pembeli dan penjual, dan dijamin dengan bayaran margin yang meliputi peratusan dari jumlah nilai kontrak. Pengguna akhir pembelian minyak di pasaran niaga hadapan untuk mengunci harga; pelabur membeli niaga hadapan untuk dasarnya berjudi tentang apa harga sebenarnya akan turun di jalan, dan keuntungan dengan meneka dengan betul. Biasanya, mereka akan melikuidasi atau menggulung pegangan niaga hadapan mereka sebelum mereka perlu melakukan penghantaran.

Terdapat dua kontrak minyak utama di mana peserta pasaran minyak paling berminat. Di Amerika Utara, penanda aras untuk niaga hadapan minyak adalah minyak mentah West Texas Intermediate (WTI), yang berdagang di New York Mercantile Exchange (NYMEX). Di Eropah, Afrika dan Timur Tengah, penanda aras ialah Laut Utara Brent Crude, yang berdagang di Intercontinental Exchange (ICE). Walaupun kedua-dua kontrak bergerak agak serentak, WTI lebih sensitif terhadap perkembangan ekonomi Amerika, dan Brent memberi respons lebih banyak kepada mereka di luar negara.

Walaupun terdapat banyak kontrak niaga hadapan yang terbuka sekaligus, kebanyakan perdagangan berkisar kontrak hadapan bulan depan (kontrak niaga hadapan terdekat); Atas sebab ini, ia dikenali sebagai kontrak yang paling aktif.

Spot vs. Harga Minyak Masa Depan

Harga niaga hadapan minyak mentah boleh lebih tinggi, lebih rendah atau sama dengan harga spot. Perbezaan harga di antara pasaran spot dan pasaran niaga hadapan mengatakan sesuatu tentang keadaan keseluruhan pasaran minyak dan jangkaan untuknya.Jika harga niaga hadapan lebih tinggi daripada harga spot, ini biasanya bermakna pembeli menjangkakan pasaran akan bertambah baik, jadi mereka sanggup membayar premium untuk minyak yang akan dihantar pada tarikh yang akan datang. Jika harga niaga hadapan lebih rendah daripada harga spot, ini bermakna pembeli menjangkakan pasaran akan merosot.

"Backwardation" dan "contango" adalah dua istilah yang digunakan untuk menggambarkan hubungan antara harga spot masa depan dijangka dan harga niaga hadapan yang sebenar. Apabila pasaran berada di contango, harga niaga hadapan berada di atas harga spot yang dijangkakan. Apabila pasaran berada dalam keadaan mundur yang normal, harga niaga hadapan berada di bawah harga spot masa depan yang dijangkakan.

Harga kontrak niaga hadapan yang berbeza juga boleh berubah bergantung pada tarikh penghantaran yang diunjurkan.

Harga Minyak Peramalan

Para pakar ekonomi dan pakar-pakar sangat tertekan untuk meramalkan harga minyak mentah, yang tidak menentu dan bergantung kepada pelbagai keadaan. Mereka menggunakan pelbagai alat peramalan dan bergantung pada masa untuk mengesahkan atau membantah ramalan mereka. Lima model yang digunakan paling kerap ialah: harga minyak hadapan

harga struktur struktur berasaskan regresi

• analisis siri masa
• Model autoregressive Bayesian
• grafik keseimbangan umum stokastik dinamik
• Harga Hadapan Minyak < Bank-bank pusat dan Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) terutamanya menggunakan harga kontrak niaga hadapan minyak sebagai tolok ukur mereka. Peniaga dalam niaga hadapan minyak mentah menetapkan harga oleh dua faktor: penawaran dan permintaan dan sentimen pasaran. Walau bagaimanapun, harga niaga hadapan boleh menjadi ramalan yang lemah, kerana mereka cenderung menambah terlalu banyak varians terhadap harga minyak semasa.
• Model Struktur Berasaskan Regression

Pengaturcaraan komputer statistik mengira kebarangkalian tingkah laku tertentu pada harga minyak. Sebagai contoh, ahli matematik boleh mempertimbangkan daya seperti tingkah laku di kalangan anggota OPEC, tahap inventori, kos pengeluaran, atau tahap penggunaan. Model berasaskan regresi mempunyai kuasa ramalan yang kuat, tetapi saintis mungkin gagal memasukkan satu atau lebih faktor, atau pembolehubah yang tidak dijangka dapat melangkah untuk menyebabkan model berasaskan regresi ini gagal.

Model Autoregressive Vector Bayesian

Salah satu cara untuk memperbaiki model berasaskan regresi standard adalah dengan menambah pengiraan untuk merapatkan kebarangkalian kesan peristiwa ramalan minyak tertentu. Kebanyakan ahli ekonomi kontemporari suka menggunakan model autoregressive vector Bayesian (BVAR) untuk meramalkan harga minyak, walaupun Kertas Kerja Dana Kewangan Antarabangsa 2015 mencatatkan model-model ini berfungsi paling baik apabila digunakan pada maksimum 18 bulan dan apabila bilangan pemboleh ubah ramalan yang lebih kecil dimasukkan. Model BVAR dengan tepat meramalkan harga minyak pada tahun 2008-2009 dan 2014-2015. Model Beberapa ahli ekonomi menggunakan model siri masa, seperti model pelepasan eksponen dan model autoregressive, termasuk kategori ARIMA dan ARCH / GARCH, untuk membetulkan untuk batasan harga hadapan minyak. Model-model ini menganalisis sejarah minyak di pelbagai titik dalam masa untuk mengekstrak statistik yang bermakna dan meramalkan nilai-nilai masa depan berdasarkan nilai-nilai yang diperhatikan sebelum ini.Analisis siri masa kadang-kadang salah, tetapi biasanya menghasilkan keputusan yang lebih tepat apabila para ahli menggunakannya untuk jangka masa yang lebih pendek.

Model Keseimbangan Umum Stochastic Dynamic

Model keseimbangan stokastik dinamik (DSGE) menggunakan prinsip makroekonomi untuk menjelaskan fenomena ekonomi yang kompleks; dalam kes ini, harga minyak. Model DSGE kadang-kadang berfungsi, tetapi kejayaan mereka bergantung kepada peristiwa dan dasar yang tidak berubah, sejak pengiraan DSGE didasarkan pada pemerhatian sejarah.

Menggabungkan Model

Setiap model matematik bergantung pada masa, dan beberapa model berfungsi lebih baik pada satu masa berbanding dengan yang lain. Oleh kerana tidak ada model sahaja yang menawarkan ramalan yang pasti tepat, ahli ekonomi sering menggunakan gabungan berat dari mereka semua untuk mendapatkan jawapan yang paling tepat. Sebagai contoh, pada tahun 2014, Bank Pusat Eropah (ECB) menggunakan gabungan empat model untuk meramalkan perjalanan harga minyak untuk menghasilkan ramalan yang lebih tepat. Walau bagaimanapun, terdapat masa apabila ECB telah menggunakan model yang lebih sedikit atau lebih untuk menangkap hasil yang terbaik. Walau begitu, faktor yang tidak dijangka seperti bencana alam, peristiwa politik atau pergolakan sosial mungkin menggagalkan pengiraan yang paling berhati-hati.

Breaking News about Oil

Kerana pasaran minyak mentah begitu cair (tidak ada pun) - dengan kedudukan dan harga berubah oleh yang kedua - tinggal di atas industri (dan peristiwa yang mungkin mempengaruhinya, seperti yang disebutkan di atas) amat penting untuk pelabur dan peniaga. Terdapat banyak laman web yang melaporkan berita minyak mentah, tetapi hanya beberapa laporan berita terkini dan harga semasa. Tiga berikut menawarkan maklumat terkini.

MarketWatch

MarketWatch menyediakan "berita perniagaan, maklumat kewangan peribadi, ulasan masa nyata, alat pelaburan dan data." Oleh kerana kepelbagaian ini, ia mungkin tidak semestinya menonjol kerana menyasarkan minyak, tetapi ia sentiasa menjadi salah satu yang pertama untuk memecahkan cerita, meletakkan tajuk-tajuk utama sebaik sahaja berita dimuat. Tajuk-tajuk utama ini boleh didapati di bahagian atas halaman utama di bawah tajuk "Berita Terkini." MarketWatch juga menyediakan butiran apabila perlu, menyiarkan cerita, kadang-kadang hanya satu perenggan atau dua, untuk menghuraikan tajuk utamanya, dan mengemas kininya sepanjang hari.

Laman ini menyediakan maklumat harga minyak semasa, cerita yang merinci laluan harga minyak - termasuk komentar pasaran sebelum dan tutup, dan beberapa artikel ciri. Syarikat itu mempunyai pautan aktif, pada halaman pendaratannya, menunjukkan harga WTI. Di dalam kebanyakan artikel, MarketWatch juga termasuk pautan aktif ke harga minyak, jadi apabila anda membaca artikel, harga harga termasuk adalah saat ini.

Selain itu, MarketWatch menawarkan analisis yang lebih mendalam tentang berita ekonomi yang memandu harga minyak.

Komoditi Reuters Page

Reuters mempunyai bahagian khusus dalam komoditi laman webnya yang membebaskan berita minyak, cerita latar belakang dan harga semasa. Ia juga menawarkan kisah-kisah yang lebih mendalam tentang, dan analisis, sektor secara keseluruhan, termasuk pembaharuan sektor pemanduan harga (ia lebih baik daripada MarketWatch dalam hal ini) dan adalah baik untuk melepaskan sebarang berita penting kerana ia diumumkan kepada umum.Reuters juga menerbitkan potongan-potongan yang kerap memperincikan pergerakan harga minyak dan faktor di belakang pergerakan tersebut.

CNBC

CNBC mempunyai halaman dalam talian khusus untuk berita minyak. Semasa jam pasaran U., ia menerbitkan kepingan khusus minyak yang berkaitan. Ini berfungsi kira-kira setiap jam apabila anda melihat halaman utamanya. CNBC kerap mengemaskini artikelnya apabila ada pergerakan harga minyak, tetapi ia tidak menyediakan makanan langsung kepada harga minyak seperti MarketWatch. Namun, ia menyumbang dengan memberikan kisah sektor minyak yang baik termasuk semua penggerak harga utama dan perkembangan harga.