Banyak pelabur menikmati keuntungan besar pada pelaburan mereka pada tahun 2016, memandangkan indeks pasaran mencapai tahap tertinggi baru dan pertumbuhan ekonomi meningkat sedikit. Tetapi yang lain juga telah ditinggalkan menggaru kepala mereka yang tertanya-tanya mengapa portfolio mereka tidak dilakukan serta Indeks S & P 500. Indeks itu meningkat hampir 12% untuk tahun ini dengan dividen yang dilaburkan semula, walaupun pada kenyataannya ia telah menurun sebanyak 10% hingga 11 Februari 2016.

Banyak portfolio tertinggal nombor ini, dan terdapat beberapa faktor yang menyumbang kepada prestasi yang kurang baik. Sesetengah sektor utama pasaran tidak melaksanakan serta indeks, dan pelanggan yang mempelbagaikan pelbagai spektrum aset kemudiannya mungkin tertakluk kepada prestasi subpar di kawasan lain. Ini bukan untuk mengatakan bahawa kepelbagaian adalah pendekatan yang salah bagi kebanyakan pelabur. Tetapi memahami sebab-sebab utama ketidaksempurnaan portfolio dapat membantu menghilangkan keprihatinan pelabur. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat: Indeks S & P 500: Analisis Prestasi Pulangan Jangka Panjang .)

Empat Opsyen Pelaburan Lagging

Berikut adalah empat faktor utama yang menyeret pulangan pelaburan pada tahun 2016.

1. Perbelanjaan : Dana gabungan campuran topi purata mencatatkan pulangan kira-kira 10 25% pada 2016 tidak setinggi S & P 500, dan perbezaan dalam prestasi ini adalah terutamanya berkaitan dengan perbelanjaan seperti yuran 12b-1 dan caj jualan. Tetapi dana pertumbuhan purata purata hanya meningkat sebanyak 3. 14% - jauh di belakang indeks, meskipun indeksnya terdiri terutamanya daripada saham topi besar.
2. Kegawatan Luar Negara : Para pelabur antarabangsa lebih baik tahun lepas daripada yang mereka lakukan pada tahun 2015, tetapi peningkatan itu adalah nominal. Peristiwa-peristiwa seperti Brexit dan pergolakan ekonomi selanjutnya di Greece dan Kesatuan Eropah berkhidmat untuk mengawal pasaran antarabangsa untuk kebanyakan tahun, dan kumpulan rata-rata campuran antarabangsa rata-rata mencatatkan keuntungan 0. 67% - hanya sedikit lebih tinggi daripada dana pasaran wang purata. Kedua-dua pegangan Eropah dan China jatuh lebih daripada 2% untuk tahun ini. Dan orang-orang yang melabur dalam bon luar negara tidak jauh lebih baik, disebabkan terutamanya oleh persekitaran kadar faedah negatif (kecuali dalam pasaran baru muncul, yang mencapai hampir 10% untuk tahun ini).
3. Kadar Faedah Rendah : Kesalahan yang berterusan untuk pelabur bon, hasil pada Nota Treasury 10 tahun bermula pada 2. 27% untuk tahun dan kemudian menjadi rendah sepanjang masa sebanyak 1. 34 % dalam Julai. Menjelang akhir tahun ini, hasil telah pulih semula kepada 2. 45% apabila Rizab Persekutuan menaikkan kadar suku keempat pada bulan Disember, tetapi kebanyakan pelabur mengira mereka bernasib baik jika mereka menerima sebarang pembayaran faedah sama sekali. Dana bon jangka menengah purata meningkat hanya 0. 87% - sekali lagi, tidak lebih baik daripada dana pasaran wang.
4. Pelaburan Alternatif : Morningstar melaporkan bahawa pulangan tertinggi yang diposting oleh apa-apa dalam sektor alternatif pada tahun 2016 adalah dana pelbagai mata wang, yang meningkat sebanyak 3. 01%. Dana niaga hadapan yang diturunkan merosot hanya lebih 3%, walaupun komoditi yang luas, yang tidak diklasifikasikan sebagai pelaburan alternatif, naik hampir 12% tahun lalu, didorong oleh kenaikan emas, minyak dan dolar.

Kepelbagaian

Penasihat yang mempunyai pelanggan yang tertanya-tanya mengapa portfolio mereka tertinggal indeks perlu mempunyai perbualan tentang manfaat jangka panjang kepelbagaian dan mengapa perlu. Penasihat yang dapat menjelaskan kepada pelanggan mereka bahawa pegangan yang tidak memuaskan sekarang mungkin menjadi pemenang esok akan mempunyai masa yang lebih mudah untuk mengurus jangkaan klien. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Cara Membuat Pelanggan Menyelaraskan Kepelbagaian .)

Penasihat dapat menunjukkan bahawa dana tenaga menikmati tahun banner pada tahun 2016 berbanding tahun sebelumnya, dan dana yang dilaburkan dalam syarikat perlombongan emas meningkat sebanyak 50%. Mereka yang melabur dalam dana nilai kecil atau bon hasil tinggi menyaksikan pulangan yang sangat baik terhadap modal dalam sektor-sektor ini, yang meningkatkan portfolio bagi tahun ini. Dana Latin Amerika meningkat hampir 30% dan dana pasaran berkembang pesat yang meningkat sebanyak 8% berbanding rakan-rakan antarabangsa yang lain. Analisis sejarah menunjukkan bahawa mereka yang melabur dalam kedua-dua sub sektor yang paling berkecuali dan 10 sub sektor yang mempunyai prestasi terbaik setiap tahun menikmati kenaikan tahunan sebanyak 13.6% sejak tahun 1991.

Bottom Line

Moral kisahnya adalah bahawa kepelbagaian berasaskan luas masih berfungsi, dan pelabur masih boleh mendapatkan pulangan yang baik walaupun mereka melampaui S & P 500 dari semasa ke semasa. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Membantu Pelanggan Melihat Nilai Kepelbagaian .)