Masa dan kepelbagaian adalah dua pertahanan yang cuba dan benar yang melindungi terhadap kerugian pasaran. Sudah tentu, salah satu pekerjaan yang paling penting dalam penasihat kewangan adalah untuk mendapatkan pelanggan memahami perkara ini, kerana mereka yang mempelbagaikan portfolionya lebih mampu menampung ketidaktentuan pasaran dan membuat keputusan pelaburan yang baik berdasarkan logik dan bukan emosi.

Mulakan dengan Asas-asas

Perkara-perkara pertama yang pelanggan yang tidak tahu tentang pelaburan perlu belajar adalah terdapat korelasi langsung antara toleransi risiko dan peruntukan aset. Pelanggan yang mempunyai toleransi berisiko tinggi boleh meletakkan segmen portfolio yang lebih besar ke dalam pegangan yang lebih agresif seperti teknologi, dana cap antarabangsa atau kecil, sementara pelanggan konservatif mungkin perlu menggunakan alternatif tunai dan tunai atau instrumen yang dijamin seperti CD atau Sekuriti Perbendaharaan . Tetapi dalam portfolio terpelbagai, pegangan komposit akan lebih kerap daripada tidak bergerak dalam arah yang berbeza, tanpa mengambil kira jumlah atau jenis risiko yang diambil. Apabila bahagian saham meningkat, bon mungkin jatuh atau tidak berubah. Apabila harga bon meningkat, stok boleh menjadi pembelian yang baik. Dan secara matematik, yang mengurangkan volatiliti keseluruhan portfolio secara keseluruhan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tips untuk Menilai Toleransi Risiko Pelanggan .)

Terdapat beberapa jenis risiko, yang dikenali sebagai risiko tidak berasas, yang boleh dikurangkan atau dihapuskan menerusi kepelbagaian. Sebahagian daripadanya termasuk risiko syarikat, yang merupakan risiko bahawa saham syarikat tunggal akan turun nilai, atau ia akan mungkir pada obligasi pendapatan tetapnya. Risiko sektor adalah risiko yang sama dalam sektor ekonomi tertentu, seperti utiliti atau teknologi. Oleh itu, portfolio yang pelbagai akan meninggalkan pelabur dengan kebanyakan risiko sistematik, yang tidak boleh dikurangkan atau dielakkan menerusi kepelbagaian.

Dua Tahap Kepelbagaian

Pelabur yang mempelbagaikan amnya di antara stok, bon dan wang tunai akan meraih keuntungan pulangan yang kompetitif dengan turun naik yang lebih rendah. Tetapi mereka yang pergi satu langkah ke hadapan dan sub-diversifikasi setiap segmen portfolio mereka akan mendapat manfaat tambahan berdasarkan prinsip yang sama. Sekiranya pelabur menyimpan bahagian tunai portfolionya dalam dana pasaran wang tunggal, semua bonnya dalam dana bon korporat dan semua sahamnya dalam dana pertumbuhan tunggal tunggal, maka dia akan lebih mudah terdedah kepada jenis tertentu pergerakan pasaran dan keadaan ekonomi. Tetapi jika dia memperuntukkan bahagian tunai portfolionya di antara pasaran wang, CD jangka pendek dan beberapa bil Perbendaharaan selama 90 hari, maka dia boleh mendapatkan hasil yang lebih tinggi pada bahagian simpanannya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Volatiliti? Bagaimana Membantu Pelanggan Lihat Imej Besar .)

Dia juga boleh memindahkan beberapa dana korporat korporatnya ke stok pilihan, pinjaman bercagar kanan dan tawaran agensi kerajaan untuk menyediakannya dengan aliran pendapatan yang lebih luas. Akhirnya, dia dapat menukarkan semula sebahagian daripada dana pertumbuhannya yang besar ke dalam simpanan kecil atau pertengahan dan mungkin juga dana antarabangsa. Langkah gabungan ini hampir dapat memastikan bahawa sekurang-kurangnya satu sub-segmen portofolionya akan melakukan sekurang-kurangnya secukupnya pada setiap titik tertentu pada waktunya.

Masa Horizon

Manfaat kepelbagaian boleh dilihat lebih jelas dengan peredaran masa. Pelaburan Fidelity mencatatkan pada laman webnya hasil tiga portfolio berasingan dengan peruntukan aset yang berbeza. Satu portfolio dilaburkan sepenuhnya secara tunai dan satu lagi sepenuhnya dalam stok. Yang ketiga adalah campuran 70/30 saham dan wang tunai. Prestasi setiap portfolio dijejak dari Januari 2008 hingga Februari 2014. Angka-angka ini jelas menunjukkan bahawa portfolio bercampur hanya sedikit kurang baik berbanding dengan portfolio saham tulen, tetapi dengan turun naik yang kurang. Malah, analisis sejarah telah mendedahkan bahawa pelabur perlu memegang portfolio saham selama beberapa dekad untuk mencapai pulangan yang jauh lebih baik kepada peruntukan aset yang lebih konservatif. (Untuk lebih lanjut, lihat: Cara Membantu Pelanggan Tersenarai dengan Volatilitas .)

Pelaburan Alternatif

Pelanggan dengan portfolio yang lebih besar mungkin ingin mempertimbangkan untuk memindahkan sekurang-kurangnya pecahan wang mereka menjadi satu atau lebih aset kelas yang berada di luar batas saham, bon dan wang tunai. Pelabur kaya sering dapat membeli tawaran alternatif yang memberikan tahap kepelbagaian yang lebih tinggi yang tidak dapat dipadankan dengan sekuriti yang didagangkan secara umum. Ekuiti persendirian, dana lindung nilai, derivatif, mata wang, logam berharga, hartanah dan perkongsian minyak dan gas dan kepentingan boleh memberi pendedahan kepada pulangan pelaburan yang mungkin sedikit atau tidak ada korelasi dengan pasaran keseluruhan. Sudah tentu, jenis pelaburan pada umumnya terhad kepada pelabur yang bertauliah yang memenuhi kriteria tertentu yang ditetapkan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).

Strategi Pengurusan Wang

Membantu pelanggan membuat portfolio terpelbagai adalah langkah pertama untuk membantu mereka mencapai matlamat pelaburan mereka. Tetapi peruntukan ini tidak dapat dielakkan dari masa ke masa, kerana sesetengah sektor portfolio terikat dengan baik, sementara yang lain mungkin berlengah-lengah. Apabila ini berlaku, mungkin diperlukan untuk menjual beberapa pemilikan yang lebih baik dan menggunakan hasil untuk membeli lebih banyak yang tertinggal sehingga persentase peruntukan asal dikekalkan. Bentuk pengimbangan semula berkala ini juga boleh digunakan untuk memantapkan pulangan portfolio dari masa ke masa kerana lebih banyak saham atau unit setiap sektor akan dibeli apabila harga mereka rendah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Mengevaluasi Kapasiti Pelanggan Anda untuk Risiko .)

Strategi lain adalah untuk purata kos dolar ke dalam portfolio dalam tempoh masa, seperti 12 bulan.Ini juga akan membolehkan pelabur membeli lebih banyak saham setiap sektor portfolio apabila harga turun dan kurang apabila ia naik. Kedua-dua strategi ini biasanya ditawarkan sebagai perkhidmatan automatik dalam anuiti berubah-ubah dan produk insurans hayat yang berubah-ubah, dan banyak penasihat manusia dan robo juga boleh melakukan ini dalam apa-apa jenis akaun lain.

Bottom Line

Membantu pelanggan anda memahami kekuatan kepelbagaian adalah salah satu perkara pertama yang perlu anda capai sebagai penasihat kewangan jika mereka akan mencapai matlamat pelaburan mereka. Penggunaan carta dan grafik sejarah mungkin berguna dalam menggambarkan mengapa kerja-kerja kepelbagaian, yang dapat membantu pelanggan anda membuat keputusan pelaburan yang lebih baik dan memperuntukkan wang mereka dengan cara yang lebih hampir dengan toleransi risiko dan masa yang tepat. (Untuk lebih lanjut, lihat: 5 Penasihat Soalan Penting Harus Tanya Pelanggan Baru .)