Strategi pelaburan yang lebih baik dalam ruang pendapatan tetap, bon perbandaran menawarkan penyelesaian yang menarik. Bon-bon perbandaran adalah sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh entiti kerajaan yang memberikan pulangan sederhana melalui pembayaran faedah sepanjang tempoh bon tersebut. Faedah yang diterima atas bon perbandaran secara umumnya dikecualikan daripada cukai persekutuan, dan dalam beberapa kes, cukai negeri dan bandar juga. Pelabur individu mempunyai keupayaan untuk membeli bon perbandaran secara individu melalui entiti yang mengeluarkan keselamatan, atau pelabur boleh menggunakan strategi pelaburan terkumpul seperti dana bersama untuk mendapatkan lebih banyak pendedahan kepada beberapa isu bon perbandaran.

Walaupun bon perbandaran menarik kepada pelabur dalam kurungan cukai yang lebih tinggi, sekuriti membawa tahap risiko. Bon obligasi am, atau yang disokong oleh kuasa cukai entiti penerbit, dianggap sebagai pelaburan yang lebih selamat daripada bon hasil, atau yang digunakan untuk membiayai projek tertentu. Oleh kerana bon obligasi am mendedahkan pelabur kepada risiko yang lebih rendah, kadar faedah yang dibayar pada bon perbandaran ini adalah lebih rendah daripada sekuriti hutang lain. Bon hasil mempunyai risiko mungkir yang lebih besar dari masa ke masa, tetapi ia dapat memberikan pulangan yang lebih tinggi kepada pelabur yang bersedia mengambil risiko itu. Melabur dalam dana bon perbandaran membolehkan pelabur mempelbagaikan obligasi am dan bon hasil dengan potensi pendapatan yang dikecualikan cukai. Oleh kerana kadar faedah dijangka meningkat pada tahun yang akan datang, dana bon perbandaran adalah pilihan pendapatan tetap yang lebih menarik bagi pelabur konservatif yang bersedia mengambil risiko yang berkaitan.

Dana Bon Perbandaran Pendapatan Tinggi Amerika

Dana Bon Perbandaran Pendapatan Tinggi Amerika telah ditubuhkan pada tahun 1994 bagi tujuan menyediakan pelabur dengan tahap pendapatan semasa yang dikecualikan daripada cukai pendapatan tetap persekutuan. Pengurus dana melabur sebahagian besar dana $ 3. 62 bilion aset dalam sekuriti hutang bon perbandaran dikecualikan daripada cukai persekutuan, dengan sehingga 50% daripada portfolio yang dilaburkan dalam sekuriti hutang dengan rating BBB + atau di bawah, atau Baa1 atau di bawah. Pada masa ini, dana bersama mempelbagaikan pegangan dalam terbitan bon yang rendah dan tinggi, dengan 5. 80% daripada portfolio dalam bon bertaraf AAA, 4. 1% daripada portfolio dalam bon bertaraf AA, 18. 2% daripada portfolio dalam Bon bertaraf A, dan 30. 3% daripada portfolio dalam bon bernilai BBB.

Sehingga November 2015, Dana Bon Perbandaran Pendapatan Tinggi Amerika telah menghasilkan pulangan tahunan 10 tahun sebanyak 4. 6%. Nisbah perbelanjaan dana bersama adalah sedikit di atas purata untuk kategori dana pada 0. 68%, dan pelabur dikenakan beban jualan terdahulu sebanyak 3. 75% apabila mereka membeli saham.Pelaburan minimum $ 250 diperlukan untuk kedua-dua akaun pelaburan yang berkelayakan dan tidak layak.

Waddell & Reed Advisor Fund Peribadi Tinggi Perbandaran

Dana Penasihat Tinggi Perbandaran Waddell & Reed mempunyai tarikh permulaan Januari 1986. Sejak itu, ia telah memberikan pendedahan kepada pasaran bon perbandaran kepada pelabur individu. Dana bersama itu bertujuan untuk menyediakan tahap pendapatan semasa yang tinggi yang dikecualikan daripada cukai persekutuan dengan melabur terutamanya dalam portfolio pelbagai bon perbandaran. Sebahagian besar aset $ 843 juta dana dilaburkan dalam bon perbandaran dengan tempoh matang 10 hingga 30 tahun, dan majoriti pegangan tersebut adalah bon pendapatan. Pada masa ini, dana bersama itu tidak memegang apa-apa bon perbandaran yang diberi penarafan AAA tetapi ia dipelbagai di kalangan bon bernilai rendah, termasuk terbitan AA pada 1. 5% daripada portfolio, bon bertaraf A pada 9. 4%, bon bernilai BBB di 18. 7% dan bon bertaraf BB pada 6. 3%.

Sehingga November 2015, Waddell & Reed Advisor Municipal High-Income Fund telah menjana pulangan tahunan 10 tahun sebanyak 5% untuk para pelabur. Dana bersama mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 93%, lebih tinggi daripada dana yang boleh dibandingkan dalam kategori yang sama. Pelabur dinilai satu beban jualan terdepan sebanyak 4. 25% pada masa yang dibeli, walaupun tiada caj jualan tertunda dikenakan pada penebusan. Pelaburan awal $ 750 diperlukan untuk akaun yang layak dan tidak layak.

Nuveen Dana Perbandaran Perantaraan Tinggi

Dana Bon Perbandaran Permaidahan Tinggi Nuveen telah ditubuhkan pada tahun 1999 dan bertujuan menyediakan pelabur dengan pendapatan semasa yang dikecualikan daripada cukai persekutuan; Penghargaan modal adalah objektif pelaburan sekunder dana. Pengurus dana melabur sekurang-kurangnya 80% daripada dana bersama $ 10. 94 bilion aset dalam bon perbandaran yang membayar faedah dikecualikan daripada cukai pendapatan peribadi di peringkat persekutuan, dengan majoriti aset dana yang dilaburkan dalam isu jangka panjang, berkualiti rendah. Dana pada masa ini memegang 3. 85% daripada portfolionya dalam bon bertaraf AAA, 13. 37% daripada portfolionya dalam bon bertaraf AA, 2. 38% daripada portfolionya dalam bon A-rated, 12. 24% daripada portfolio dalam bon bernilai BBB dan 14. 02% daripada portfolionya dalam bon bertaraf BB.

Dana Bond Perbandaran Berkembang Nuveen telah menghasilkan pulangan tahunan 10 tahun sebanyak 3. 7% untuk pelabur pada November 2015. Dana bersama mempunyai nisbah perbelanjaan 0. 78%, sedikit lebih tinggi daripada purata kategori. Beban jualan yang mendahului 4. 2% dikenakan untuk pembelian baru, walaupun tiada caj penjualan tertunda dikenakan pada saat penebusan. Pelabur dikehendaki membuat pelaburan awal sebanyak $ 3, 000 untuk akaun yang berkelayakan dan tidak berkelayakan.

Kumpulan Wang Vanguard Term Pengecualian Cukai

Kumpulan Wang Vanguard Pengantara Cukai Pertengahan mempunyai tarikh permulaan tahun 1977, menjadikannya sebagai salah satu dana bersama dana perbandaran paling lama di pasaran. Dana ini bertujuan untuk menyediakan pelabur dengan pendapatan semasa yang dikecualikan daripada cukai pendapatan persekutuan persekutuan dengan melabur sekurang-kurangnya 75% daripada $ 44. 72 bilion aset dalam bon perbandaran yang dinilai dalam tiga kategori penarafan teratas.Sebagai dana bon perantaraan perantaraan, ia mengekalkan kematangan purata berwajaran dolar enam hingga 12 tahun, tetapi pengurus dana tidak mempunyai batasan khusus mengenai kematangan sekuriti individu yang dipegang dalam dana. Holdings dalam dana bersama terdiri daripada bon bertaraf AAA pada 20. 95%, bon bertaraf AA pada 54. 35% dan bon A-rated pada 19. 50%.

Sehingga November 2015, Kumpulan Wang Pengecualian Cukai Berperingkat Vanguard telah menghasilkan pulangan tahunan 10 tahun sebanyak 4. 3% dengan nisbah perbelanjaan yang sangat rendah sebanyak 0. 2%. Pelabur tidak dikenakan beban jualan terdepan atau tertunda atas pembelian saham atau penebusan, walaupun pelaburan permulaan sebanyak $ 3,000 diperlukan untuk akaun baru yang berkelayakan dan tidak berkelayakan.

T. Rowe Price Maryland Bond-Free Bond Fund

The T. Rowe Price Maryland Bond-Free Bond Fund telah ditubuhkan pada tahun 1987 dan bertujuan untuk menyediakan tahap pendapatan semasa yang tinggi untuk membiayai para pelabur. Pengurus dana melabur sekurang-kurangnya 80% daripada dana $ 2 itu. 06 bilion aset dalam sekuriti hutang yang dikecualikan daripada cukai pendapatan persendirian dan negeri persekutuan dan Maryland. Pegangan bon berkisar dalam tempoh tetapi mempunyai kematangan purata 15. 07 tahun. Sekuriti hutang dalam dana difokuskan kepada isu-isu berkualiti tinggi, dengan 15. 49% daripada portfolio yang dilaburkan dalam bon bertaraf AAA, 31. 54% daripada portfolio yang dilaburkan dalam bon bertaraf AA dan 28. 5% daripada portfolio yang dilaburkan dalam bon A-rated.

Sehingga November 2015, T-Row Row Price Maryland Bond-Free Bond Fund telah menghasilkan pulangan tahunan 10 tahun sebanyak 4. 5% dengan nisbah perbelanjaan 0. 45%. Dana bersama tidak mengenakan bayaran jualan terdahulu atau penangguhan kepada pelabur, walaupun pelaburan awal $ 2, 500 diperlukan untuk kedua-dua akaun yang berkelayakan dan tidak berkelayakan.