Walaupun kombinasi stok, bon dan wang tunai tradisional boleh memberi kebanyakan pelabur dengan pulangan pelaburan yang memuaskan dari masa ke masa, satu alternatif pelaburan alternatif untuk pelabur mewah dan institusi. Pelaburan alternatif ini boleh memberi manfaat tambahan bagi kepelbagaian dan faedah cukai yang tidak terdapat di saluran tradisional. Oleh itu, perancang kewangan yang memahami dan menawarkan jenis pelaburan ini berada dalam kedudukan yang jauh lebih baik untuk mendarat pelanggan dan akaun yang lebih besar dan lebih menguntungkan.

Apakah Pelaburan Alternatif?
Kelas pelaburan unik ini tidak masuk ke dalam satu kelas yang lebih besar, seperti hutang atau ekuiti, tetapi boleh menjadi salah satu atau yang lain. Kelas pelaburan ini dapat memenuhi banyak objektif pelaburan seperti spekulasi, mengelakkan cukai atau mengurangkan turun naik secara keseluruhan. Pelaburan alternatif boleh termasuk mana-mana yang berikut, dan juga banyak jenis pelaburan khusus khusus yang disesuaikan untuk pelabur bernilai tinggi:

• Derivatif individu atau terurus
• Usaha minyak dan gas
• Dana lindung nilai
• Tempat perlindungan cukai
• Program pajakan peralatan komersil

Menavigasi Sekatan Dan Peraturan
yang merupakan wakil berdaftar (RR) menghadapi masalah yang agak berbeza daripada mereka yang penasihat pelaburan berdaftar (RIAs). RR adalah terhad untuk memilih pelaburan alternatif yang diluluskan oleh peniaga broker mereka, sementara RIA mempunyai beberapa sekatan yang terbatas untuk bertanding apabila memilih kenderaan alternatif. RR dengan pelanggan yang menginginkan pelaburan alternatif, tetapi tidak mempunyai pelaburan yang diluluskan oleh broker-broker, hanya ada satu tindakan yang tersedia. Wakil tersebut hendaklah menyerahkan pelaburan kepada jabatan pematuhan broker-broker untuk kelulusan, dan berharap:

• Jabatan kepatuhan memutuskan untuk meluluskan pelaburan itu, dan
• Seluruh proses tidak mengambil masa yang lama sehingga RR kehilangan penjualan.

RR juga tertakluk pada peraturan yang ditetapkan oleh peniaga broker mereka mengenai pelaburan alternatif, seperti apa jenis pelanggan yang wakilnya akan membolehkan untuk melabur dalam alternatif ini. Mengelilingi peraturan dalaman ini sering kali sukar, dan biasanya mereka harus mendapat kebenaran daripada ketua jabatan, presiden atau naib presiden syarikat pematuhan itu. Broker yang tidak boleh mendapatkan kelulusan untuk perdagangan alternatif-pelaburan untuk pelanggan tertentu oleh itu biasanya tidak berkuasa untuk melaksanakan transaksi.

Walaupun RIAs tidak mempunyai sekatan yang sama seperti RR, mereka terikat sebagai pengawal selia untuk memilih pelaburan yang terbaik untuk pelanggan mereka dan mesti menanggung tanggungjawab tunggal jika pilihan mereka menjadi serba salah. Tetapi satu-satunya batasan logistik sebenar yang dihadapi oleh RIA apabila memilih pelaburan alternatif ialah sama ada pelaburan khusus yang digunakan boleh ditawarkan pada platform berasaskan fi.Sekiranya tidak boleh, penasihat mestilah menjadi berlesen untuk menjual sekuriti dan dilantik dengan penjual broker yang menawarkan keselamatan, atau mencari alternatif pelaburan yang berbeza.

Trend yang mungkin timbul dari dilema ini ialah pengedar broker yang membolehkan RR mereka bertindak sebagai RIA dalam pelaburan alternatif sahaja. Ini membolehkan broker-broker untuk mengekalkan wakilnya sambil memenuhi keperluan pelaburan alternatif pelanggan.

Menilai Pilihan Yang Tersedia
RR yang mempunyai pelanggan yang ingin pelaburan alternatif harus bertanya mengenai dasar broker-broker mereka mengenai perkara ini. Ramai RR mungkin terpaksa menghadapi pilihan sama ada untuk menyelesaikan pelaburan alternatif yang berbeza, mungkin kurang sesuai untuk klien mereka atau mencari penjual broker baru yang akan menampung mereka. Ini lebih cenderung menjadi isu bagi broker yang bekerja di firma-firma kawat utama, kerana banyak peniaga-peniaga broker bebas sering menyediakan pelbagai pelaburan alternatif yang lebih menyeluruh untuk dipilih.

RIA mesti menimbang sendiri potensi keuntungan dan liabiliti untuk menawarkan pelaburan alternatif. Sebagai contoh, RIA boleh mempunyai beberapa pelanggan yang akan mendapat manfaat daripada jenis pelaburan alternatif tertentu, seperti minat bekerja dalam projek minyak dan gas. Satu pajakan tunggal yang telah dikaji dengan teliti dapat memberikan sumber keuntungan besar untuk kedua-dua RIA dan pelanggan - dan dengan hanya satu liabiliti yang munasabah untuk kedua-duanya.

Walau bagaimanapun, komisen berpotensi atau yuran lain yang dikenakan mesti selalu ditimbang terhadap apa-apa akibat yang mungkin dapat ditanggung oleh RIA jika pelaburan itu tidak dilaksanakan seperti yang dijangkakan. Dalam kebanyakan kes, jenis keputusan ini menentang analisis matematik yang mudah; RIA mesti menggunakan akal sehat dan ketekunan wajar dalam menilai risiko yang wujud dalam pelaburan. RIA juga mesti memperoleh apa-apa lesen yang diperlukan untuk melaksanakan transaksi, seperti lesen insurans hayat untuk kes-kes penyelesaian hayat.

Kesimpulan
Menawarkan pelaburan alternatif klien anda datang dengan risiko dan ganjarannya sendiri. RIA, khususnya, harus membuat penilaian yang teliti terhadap semua faktor yang berkaitan sebelum memasuki jenis transaksi ini. Walau bagaimanapun, urus niaga yang dijalankan dengan betul jenis ini dapat memberikan pelanggan keuntungan dan kepelbagaian yang tidak dapat dipadankan dengan cara pelaburan tradisional, serta kemungkinan manfaat cukai yang besar. RR yang baru mula meneroka subjek ini harus berunding dengan peniaga broker mereka untuk mendapatkan maklumat lanjut.