Pada dasarnya ada dua cara untuk menghasilkan wang di pasaran saham: cepat dan berisiko atau selamat dan stabil. Walaupun pedagang mematuhi paradigma mantan, kebanyakan pelabur jatuh ke dalam kategori kedua. Berbekalkan mantra "beli rendah, menjual tinggi," pelabur-pelabur ini mencari saham undervalued dan membelinya dengan niat untuk memegang jawatan ini selama berbulan-bulan, jika tidak bertahun-tahun. Kepada mereka, ciri-ciri asas yang kukuh dan pengurusan yang kukuh syarikat menggantikan semua kekacauan dan fluks yang wujud di pasaran, dan pada masanya, stok akan memberikan mereka pulangan besar di modal mereka. Lagipun, yang tidak mahu memiliki Apple Inc. (APPL) apabila ia berdagang pada $ 6 sesaham atau Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0 .35% Dibuat dengan Highstock 4 . 2. 6 ) pada $ 17? Jika anda seorang pelabur yang prospektif membeli dan memegang, bacalah untuk mengetahui tentang kebaikan dan keburukan strategi yang popular dan sangat berkesan ini.

Kelebihan:

1. Ia berfungsi. Cukup sekali, ia telah terbukti masa dan masa lagi untuk mengembalikan keuntungan eksponen ke atas modal yang dilaburkan. Senarai pembelian dan pengamal yang paling atas adalah siapa yang paling ramai pelabur sepanjang masa. Mungkin beberapa nama ini mungkin berdering bel: Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch dan sudah tentu, mentor Buffet dan bapa yang melabur nilai: Benjamin Graham. Ok, jadi mungkin kemahiran memetik saham anda tidak begitu halus seperti industri titans yang disebutkan di atas. Tidak mengapa. Hanya letakkan wang anda ke dalam dana pelacak indeks, seperti SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pertukaran - dana (ETF), dan melupakannya selama dua hingga tiga tahun. Menurut Indeks S & P Dow Jones, statistik adalah di pihak anda: kemungkinan anda akan mengalahkan 86% daripada pengurus dana aktif besar-besar di pasaran, tanpa perlu mengeluarkan dolar yang sukar diperolehi ke dalam yuran pengurusan yang besar.
2. Kurang sakit kepala. Adakah carta saham sebagai asing kepada anda sebagai bahasa yang berbeza? Adakah anda mendengar perkataan "kepala dan bahu" dan segera memikirkan syampu? Tidak dapat memberitahu perbezaan antara purata bergerak mudah dan indeks kekuatan relatif (RSI)? Ok, jadi analisis teknikal anda mungkin memerlukan beberapa kerja, atau anda hanya sebahagian daripada kumpulan besar orang yang hanya tidak mempercayai keberkesanan seni. Akademik dan pelabur jangka panjang yang berjaya telah menumbuk meja selama bertahun-tahun, memetik kesilapan cuba untuk "masa" pasaran. Dan statistik akan menyepakati: kajian telah menunjukkan bahawa pasaran sangat rawak (dan dibuat dengan anomali), dan seperti yang disimpulkan oleh pemenang Nobel William Sharpe, dalam kajian mercu 1975, "Kemungkinan Keuntungan Dari Pasaran Pasaran," pemasar pasaran akan mempunyai untuk menjadi tepat sekurang-kurangnya 74% masa untuk mengalahkan indeks.Dengan kata lain, biarkan kepala menggaru dan rambut merobek ke pedagang. Sama seperti membeli rumah, beli dan pemegang melihat ciri-ciri keseluruhan pasaran, aset dan kemungkinan untuk pertumbuhan masa depan dan hanya membiarkan pelaburan melakukan perkara itu, tanpa perlu risau tentang cuba mencari entri "sempurna" dan keluar , atau menyemak harga dengan tidak henti-henti. (Lihat Juga: Pemasaan Pasaran Gagal Sebagai Pencipta Wang.)
3. Ia berdasarkan fakta-fakta yang sejuk dan keras. Beli dan tahan, dan melabur secara umum, adalah apa yang diajar dalam akademik dan pelbagai kurikulum pengurusan portfolio, kerana B & H berasaskan hampir sepenuhnya pada analisis asas. Tidak seperti rakan teknisnya, analisis asas mempunyai sedikit ruang untuk meneka: kunci kira-kira, penyata pendapatan, dan penyata aliran tunai semuanya statik dan tidak memberi ruang untuk subjektiviti. Sudah tentu, pertumbuhan ramalan, seperti melalui model aliran tunai yang didiskaun, mempunyai tahap subjektiviti yang melekat padanya, tetapi membandingkan dan menganalisis syarikat melalui harga-untuk-pendapatan (P / E) atau kelip-kelip EBITDA yang mana-mana, tidak meninggalkan apa-apa imaginasi, dan merupakan faktor penting dalam mencari saham bernilai yang baik untuk jangka panjang.
4. Hebat untuk cukai. Terakhir tetapi tidak terkecuali, membeli dan tahan hebat untuk keuntungan modal jangka panjang. Mana-mana pelaburan yang dipegang dan dijual untuk tempoh lebih besar daripada setahun layak dikenakan cukai pada kadar jangka panjang yang lebih baik, berbanding dengan kadar jangka pendek yang lebih tinggi.

Cons:

1. Mengasaskan modal. Kekurangan terbesar strategi ini adalah kos peluang besar yang melekat padanya. Untuk membeli dan memegang sesuatu bermakna anda terikat dalam aset tersebut untuk jangka masa panjang. Oleh itu, pembelian dan pemegang mesti mempunyai disiplin diri untuk tidak mengejar peluang pelaburan lain dalam tempoh pemegangan ini. Ini sangat sukar untuk dipraktikkan, terutamanya jika anda telah mengambil stok yang tertinggal, seperti The McDonalds Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp168. 65 + 0 33% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ), yang telah berdagang antara $ 101 dan $ 87 (bukan saham murah dengan apa cara) sejak 2012, sementara saham teknologi seperti Google (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 049. 99 + 0. dengan Highstock 4. 2. 6 ), Apple, dan keseluruhan sektor bioteknologi telah melonjak. Masa. Untuk menambah ke titik terakhir, beli dan tahan juga sepenuhnya intensif. Hanya kerana anda telah memegang aset selama 10 tahun, tidak bermakna anda berhak mendapat ganjaran yang besar untuk masa dan modal anda dilaburkan. Kes pada titik: melihat perbezaan pulangan antara stok utiliti yang lembap dan syarikat bioteknologi yang bergerak pantas. Walau bagaimanapun, perlu diingatkan bahawa kos peluang yang berkaitan dengan pemilihan miskin boleh dikurangkan melalui kepelbagaian atau hanya membeli dan memegang dana indeks. Walau bagaimanapun, bagi yang terdahulu, prestasi portfolio yang berpangkalan di sekitar beberapa pelayar tinggi boleh diseret oleh laggards. Lebih-lebih lagi, tidak ada yang menghentikan seorang pelabur dari tersilap memilih dan memegang seluruh portfolio duds.Untuk titik yang terakhir, dana indeks juga terbukti tidak kebal terhadap peristiwa tertentu, seperti kemalangan.
2. Kerosakan pasaran. Akhirnya, hanya kerana stok atau dana indeks telah diadakan selama bertahun-tahun, tidak bermakna ianya tidak sempurna. Walaupun tidak ada kiamat yang pasti akan membunuh pasaran ekonomi maju sepenuhnya, kemalangan berlaku dari semasa ke semasa. Sekiranya pembetulan, yang membawa kepada pasaran beruang berpanjangan, membeli dan memegang portfolio boleh kehilangan paling banyak jika tidak semua keuntungan mereka. Dalam keadaan ini, para pelabur mungkin melampaui aset mereka dan hanya rata-rata turun dengan harapan satu pusingan.
3. Walaupun stok yang kukuh dan terpilih dapat dan bangkit kembali, terdapat stok yang turun untuk menghitung dan menghapuskan portfolio dalam proses. Sebagai contoh, Planar Systems, Inc. (PLNR) mengumpul dari $ 5. 25 hingga $ 31 dari tahun 1999 hingga 2001, sebelum menyerah semua keuntungan dalam kemalangan teknologi, dan jatuh ke paras terendah $. 36 pada tahun 2009. Baru-baru ini, sektor minyak dan gas telah terkena glut bekalan global, dan tidak ada syarikat lebih daripada pengeluar hulu Kanada. Dividen dividen ini merupakan satu-satunya jual beli biasa dan portfolio, tetapi kerana harga jatuh, nama-nama seperti Canadian Oil Sands Limited telah menyaksikan harga saham mereka turun dan pembayaran sekali mereka sangat berkurangan. Sekali lagi, beli dan pemegang, seperti mana-mana pelabur atau pedagang lain, mesti mempunyai strategi pengurusan risiko yang berhemat di tempat atau bersedia untuk menarik palam sebelum kerugian ditumpuk, yang tentunya lebih mudah dikatakan daripada dilakukan.

Bottom Line

Beli dan terus kekal sebagai salah satu cara yang paling popular dan terbukti untuk melabur dalam pasaran saham. Pengamal strategi ini sering tidak perlu risau tentang pemasaan pasaran atau mendasarkan keputusan mereka terhadap corak subjektif dan analisis. Walau bagaimanapun, membeli dan memegang mempunyai peluang peluang yang besar untuk masa dan wang yang dilampirkan, dan pelabur harus bertindak dengan bijak untuk mengawasi kemalangan pasaran dan tahu untuk memotong kerugian / mengambil keuntungan.