Roth akaun persaraan individu (IRA) telah menjadi sangat popular sejak beberapa tahun yang lalu. Dengan membayar cukai ke atas sumbangan sekarang, pelabur boleh mengelak daripada membayar cukai ke atas keuntungan modal pada masa akan datang apabila cukai mungkin lebih tinggi. Roth IRAs masih harus mengikuti banyak peraturan yang sama seperti IRA tradisional, bagaimanapun, termasuk sekatan pengeluaran dan batasan pada jenis sekuriti dan strategi perdagangan. Dalam artikel ini, kita akan melihat penggunaan pilihan dalam IRA Roth dan beberapa pertimbangan penting bagi pelabur untuk diingat.

Kenapa Gunakan Pilihan?

Persoalan pertama yang boleh ditanya oleh para pelabur adalah kenapa ada sesiapa yang ingin menggunakan opsyen dalam akaun persaraan? Tidak seperti saham, pilihan boleh kehilangan nilai keseluruhannya jika harga saham asas tidak mencapai harga mogok. Dinamik ini menjadikannya lebih berisiko daripada stok, bon, atau dana tradisional yang biasanya muncul dalam akaun persaraan Roth IRA. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dasar-dasar Opsyen: Pengenalan .)

Walaupun benar bahawa pilihan boleh menjadi pelaburan berisiko, terdapat banyak contoh di mana mereka mungkin sesuai untuk akaun persaraan. Letakkan opsyen boleh digunakan untuk melindung nilai kedudukan jangka panjang terhadap risiko jangka pendek dengan mengunci hak untuk menjual pada harga tertentu, sementara strategi pilihan panggilan tertutup boleh digunakan untuk menjana pendapatan jika pelabur tidak keberatan menjual stok mereka.

Sebagai contoh, katakan bahawa pelabur persaraan memegang portfolio panjang yang terdiri daripada dana indeks Standard & Poor 500 yang kos rendah. Pelabur mungkin percaya bahawa ekonomi adalah wajar untuk pembetulan, tetapi mungkin teragak-agak untuk menjual segala-galanya dan beralih kepada wang tunai. Alternatif yang lebih baik adalah untuk melindung nilai pendedahan S & P 500 dengan meletakkan pilihan, yang menyediakannya dengan tingkat harga terjamin sepanjang tempoh tertentu. (Untuk lebih lanjut, lihat: Volatiliti Pilihan: Pengenalan .)

Sekatan Roth

Banyak strategi yang berisiko yang berkaitan dengan pilihan tidak dibenarkan dalam IRA Roth. Lagipun, akaun persaraan direka untuk membantu individu menyelamatkan persaraan daripada menjadi tempat perlindungan cukai untuk spekulasi berisiko. Pelabur perlu sedar sekatan ini untuk mengelakkan berlakunya sebarang masalah yang mungkin mempunyai akibat yang berpotensi mahal.

Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri (IRS) Penerbitan 590 mengandungi beberapa transaksi yang dilarang untuk Roth IRAs. Yang paling penting dari mereka menunjukkan bahawa dana atau aset dalam Roth IRA tidak boleh digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman. Memandangkan ia menggunakan dana atau aset akaun sebagai cagaran mengikut definisi, dagangan margin biasanya tidak dibenarkan dalam IRA Roth untuk mematuhi peraturan cukai IRS dan mengelakkan sebarang penalti. (Untuk lebih lanjut, lihat: Roth IRAs: Melabur dan Berdagang Do dan Larangan .)

IRA Roth juga mempunyai had sumbangan yang boleh menghalang penyebaran dana untuk membuat panggilan margin, yang meletakkan sekatan lebih lanjut mengenai penggunaan margin dalam akaun persaraan ini. Had sumbangan ini berubah setiap tahun. Batasan untuk 2015 adalah $ 5, 500 atau $ 6, 500 untuk 50 atau lebih tua. Ini tidak terpakai untuk sumbangan rollover atau pembayaran balik reservist yang layak.

Mentafsirkan Peraturan

Peraturan IRS ini menyiratkan bahawa banyak strategi yang berbeza adalah tidak terhad. Sebagai contoh, panggilan merebak depan, spread kalendar VIX, dan kombo pendek tidak layak didaftar dalam Roth IRAs kerana mereka semua melibatkan penggunaan margin. Pelabur persaraan akan bijak untuk mengelakkan strategi ini walaupun mereka dibenarkan, dalam apa jua keadaan, kerana mereka jelas menjurus kepada spekulasi dan bukannya menyimpan. (Untuk maklumat lebih lanjut, sila lihat: Risiko Biasa yang Dapat Memusnahkan Persaraan Anda .)

Broker yang berbeza mempunyai peraturan yang berbeza apabila berkaitan dengan pilihan opsyen yang dibenarkan dalam Roth IRA. Pelaburan Fidelity membenarkan perdagangan spread menegak dalam akaun Roth IRA manakala Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 82-0 53% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) tidak. Broker yang membenarkan beberapa strategi ini telah melarang akaun margin di mana beberapa dagangan yang secara tradisinya memerlukan margin dibenarkan dengan sangat terhad.

Penggunaan strategi ini juga bergantung kepada kelulusan berasingan untuk jenis opsyen tertentu, bergantung kepada kerumitan mereka, yang bermaksud bahawa sesetengah strategi mungkin menjadi batas luar kepada pelabur tanpa mengira. Kebanyakan aplikasi ini memerlukan pedagang mempunyai pengetahuan dan pengalaman sebagai prasyarat kepada pilihan perdagangan untuk mengurangkan kemungkinan mengambil risiko yang berlebihan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Risiko Pelaburan Berbeza Antara Pilihan dan Niaga Hadapan? )

Baris Bawah

Walaupun Roth IRAs biasanya tidak direka untuk perdagangan aktif, pelabur yang berpengalaman boleh menggunakan stok opsyen untuk lindung nilai portfolio terhadap kerugian atau menjana pendapatan tambahan. Strategi-strategi ini dapat membantu meningkatkan pulangan yang disesuaikan dengan risiko jangka panjang, sementara mengurangkan churn portfolio.

Pada akhirnya, kebanyakan pelabur harus mengelakkan penggunaan opsyen dalam akaun persaraan Roth IRA dengan pengecualian para pelabur yang berpengalaman mencari risiko lindung nilai. Pilihan jarang digunakan sebagai alat spekulatif dalam akaun ini untuk mengelakkan masalah yang berpotensi dengan peraturan IRS dan mengambil risiko berlebihan untuk dana yang ditetapkan untuk membiayai persaraan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pelaburan IRA Roth Paling Umum .)