Banyak pelabur bertanya-tanya: Apa yang berlaku dengan emas ? Bagaimana ia tidak muncul lebih tinggi apabila bank pusat di seluruh dunia mencetak wang ? Bukankah emas melindung nilai daripada kelemahan ekonomi ? Dengan ekonomi global yang perlahan, bagaimana emas tidak memberi ganjaran portfolio saya ?

Satu sebab emas tidak berfungsi seperti yang diharapkan adalah kerana kita berada dalam persekitaran deflasi. Emas adalah lindung nilai yang baik terhadap inflasi, bukannya deflasi di dunia hari ini. Sila lihat Market Vectors Gold-trading fund-traded fund (ETF) (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 ) semasa krisis kewangan 2008. Pada 8 Mac 2008, ia ditutup pada $ 56. 42 setiap saham. Pada 19 Oktober 2008, ia ditutup pada $ 17. 80. Ia adalah satu hit besar dan ini adalah semasa jangka pendek deflasi. (Untuk lebih lanjut, lihat: Hedge Inflation yang lebih baik: Emas atau Perbendaharaan ?)

Nasib baik, emas dan GDX pulih jauh lebih cepat daripada yang lain di pasaran ketika program pelonggaran kuantitatif pertama (QE) diumumkan. Program ini melibatkan pembelian $ 600 bilion dalam sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) dan hutang agensi, yang kemudiannya diperluaskan kepada pembelian $ 750 bilion dalam sekuriti yang disokong gadai janji dan sekuriti perbendaharaan bernilai $ 300 bilion. Emas berduri sekitar masa yang sama. Dan ini membuktikan satu perkara penting untuk melabur dengan sukses: jika anda ingin membuat wang yang besar, anda perlu masuk sebelum trend menendang. Pada masa ini, emas kelihatan terikat.

Peristiwa Terkini

Jika anda masih ingat emas harus pop, pertimbangkan peristiwa baru-baru ini: Bank Pusat Eropah mengumumkan ia akan membeli 60 bilion euro bon setiap bulan, Bank Negara Swiss euro, dan negara-negara lain menurunkan kadar faedah mereka. Walaupun semua ini, emas hanya mendapat sedikit penghargaan. Mengapa? Kerana Wall Street berfungsi dengan cara berikut: Beli khabar angin, menjual berita itu. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dapatkan Tahu Bank Pusat Utama .)

Pada masa ini, tidak ada pemangkin peningkatan yang ketara untuk emas. Malah, emas lebih cenderung untuk menurunkan nilai berbanding pada masa depan. Walau bagaimanapun, trend itu akhirnya akan terbalik apabila kita melihat pertumbuhan ekonomi organik, yang akan disertai dengan inflasi yang meluas. Oleh itu, setiap lembu emas yang bersabar (tahun, bukan bulan) harus dihargai. Dan bagi mereka yang ingin mempersiapkan diri dari masa ke masa, atau ingin menjaringkan kedudukan dengan purata kos dolar, mereka perlu tahu sama ada GDX harus menjadi pilihan utama untuk dipertimbangkan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Inflasi Hedge dengan Emas ETF .)

GDX

Di bawah adalah metrik utama untuk GDX (sehingga 3/17/15).

Tujuan: Jejaki NYSE Arca Penambang Emas Indeks

Aset Bersih: $ 7. 50 bilion

Purata Volume: 48, 936, 200

Hasil Dividen: 0.Nisbah perbelanjaan: 0. 53%

Weighting Sektor: bahan asas (100%)

Top 10 Holdings (sehingga 2/26/15): Goldcorp Inc (GG

GGGoldcorp Inc13 31 + 1. 60% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 10. 19%; Barrick Gold Corp. (ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 8. 64%; Newmont Mining Corp. (NEM NEMNewmont Mining Corp36. 37 + 0. 92% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 7. 48%; Newcrest Mining LTD (NCMGY) 5. 54%; Sumber Randgold (GOLD Sumber GOLDRandgold92. 01 + 0. 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 5. 36%; Agnico Eagle Mines Ltd (AEM AEMAgnico Eagle Mines Ltd45. + 45% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 5. 21%; Franco-Nevada Corp. (FNV FNVFranco-Nevada Corp84 50 + 6. 14% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 4. 68%; Silver Wheaton Corp. (SLW) 4. 56%; Anglogold Ashanti Ltd. (AU AUAngloGold Ashanti9 47 + 2. 49% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 4. 37%; dan Royal Gold Inc. (RGLD RGLDRoyal Gold Inc88 80 + 3. 26% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 4. 20%. GDX vs GG

Perhatikan bahawa Goldcorp memainkan peranan terbesar. Akankah melabur dalam Goldcorp lebih berkesan? Lihat perbandingan prestasi (pada 3/18/15):

Year-to-Date

2014	2013	GDX
15. 78%	-12. 42%	-54. 02%	GG
19. 22%	-11. 77%	-39. 32%	Goldcorp telah mengatasi GDX untuk setiap kerangka waktu. Ini mempunyai banyak kaitan dengan nisbah 0% 53% GDX. Kini, tambah fakta bahawa Goldcorp menawarkan hasil dividen 2. 5% dan ia adalah tidak lebih bijak. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Bagaimana Saya Boleh Melabur dalam Emas ?) Bottom Line

Adakah sekarang masa terbaik untuk melabur dalam emas? Tidak mungkin, tetapi masa terbaik untuk melabur secara bersejarah belum berlaku. Perlu diingat bahawa mungkin terdapat beberapa kesakitan sebelum ada hadiah. (Untuk lebih, lihat:

Pendekatan Holistik ke Gold Trading .) Dan Moskowitz tidak mempunyai kedudukan dalam

GDX, GG, ABX, NEM, GOLD, NCMGY, FNV, AEM, EGO, RGLD.