Hari-hari ini nampaknya hampir setiap ETF baru dibawa ke pasaran entah bagaimana dipasarkan sebagai penyembuhan ajaib untuk portfolio pelaburan yang membahayakan anda. Tanpa pengecualian, setiap pelancaran produk baru didasarkan pada metodologi pemilihan keselamatan yang lebih spesifik atau eksotik, yang mengakibatkan rentetan sumber daya inovatif yang tidak dapat dipertahankan pada pelupusan anda. Walau bagaimanapun, kunci untuk memahami strategi ini adalah memperhebatkan bidang ini kepada segelintir ETF yang akhirnya akan membantu anda mencapai matlamat anda.

Memilih ETF oleh Metodologi Berat

Memilih ETF yang sesuai untuk matlamat pelaburan individu anda bermula dengan pemahaman asas kategori dana yang digunakan untuk indeks, atau berat, aset mereka. Metodologi ini boleh disusun ke dalam empat kumpulan utama: berat badan yang sama, berat kapitalisasi, beta pintar, dan berat asas.

Walaupun setiap satunya mempunyai kerumitan tersendiri, berat permodalan adalah yang paling biasa dan harus dipertimbangkan sebagai penanda aras untuk pendedahan pasaran yang luas. Indeks ini secara inheren direka untuk memperuntukkan pegangan konstituen mereka berdasarkan nilai keseluruhan saham tertunggak mereka, atau nilai perusahaan.

Hypothetically, Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) akan membawa wajaran yang lebih besar daripada Facebook (FB FBFacebook Inc180 17 + 0 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dalam indeks teknologi kerana pasarannya berjumlah $ 600 bilion. Indeks popular seperti SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258, 85 + 0, 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), PowerShares QQQ (QQQ) iShares Russell 2000 ETF (IWM) adalah semua contoh permodalan berwajaran strategi. Seorang pelabur yang tidak berminat untuk mencari outperformance atau alpha di atas penanda aras harus selalu memilih indeks berwajaran kapitalisasi untuk majoriti pendedahan mereka disebabkan oleh kos rendah, kecairan yang tinggi, dan perolehan yang rendah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Panduan Kepada Penyedia ETF .)

ETFs dan Weighting Equal

Walaupun bobot permodalan mungkin salah satu daripada teknik pengindeksan asal, berat sama tidak jauh di belakang. Menimbang berat badan indeks pada dasarnya menghilangkan pelarasan nilai perusahaan atau pertimbangan nilai lain dan hanya memperuntukkan jajarannya sama rata di papan. Walaupun ia tidak kelihatan seperti perubahan besar, dalam amalan dunia nyata ia menghasilkan keputusan yang sangat berbeza. Ini adalah yang utama disebabkan oleh berat badan outsized terhadap syarikat-syarikat yang lebih kecil, dan pemberat lebih ringan ke syarikat-syarikat besar dalam indeks yang mendasari.

Dengan kecondongan yang lebih besar ke arah syarikat-syarikat yang lebih kecil, pelabur harus menjangkakan ketidaktentuan yang lebih tinggi apabila pembetulan pasaran berlaku, tetapi juga kelebihan prestasi semasa aliran meningkat yang kuat.Indeks berat badan yang sama paling sesuai untuk pelabur yang lebih muda atau lebih agresif mencari peruntukan yang lebih besar untuk syarikat-syarikat yang datang dan akan datang dalam indeks seperti S & P 500. Guggenheim S & P 500 Equal Weight ETF (RSP RSPGuggenheim97 .13 + 0 41% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah contoh strategi berat badan yang sama.

Beta Indexed ETFs

Menandakan evolusi kedua ETF, indeks beta pintar mencipta satu set produk baru yang disasarkan ke tema tertentu atau strategi pelaburan. Indeks beta pintar direka untuk menganalisis kuantitatif syarikat di seluruh kumpulan industri yang mempunyai kesamaan seperti aktiviti perdagangan, dividen, pengurusan, atau tindakan korporat. Walaupun indeks ini kerap kali dipelbagai dan boleh digunakan sebagai pegangan teras, mereka biasanya cemerlang ketika memainkan peranan khusus dalam portfolio. Contoh-contoh tema termasuk indeks saham kumpulan berdasarkan volatilitas yang rendah, dividen yang tinggi, pembelian balik saham, atau momentum.

Pelbagai strategi ini boleh melengkapkan ETF pasaran modal dengan berkesan membolehkan anda bertindih atau berlebihan berat badan yang anda rasa akan menambah nilai dalam persekitaran pasaran semasa. Indeks beta pintar adalah alat yang hebat untuk majoriti pelabur, tetapi pastikan untuk memperhatikan bilangan pegangan, perbelanjaan, dan peraturan pengimbangan semula untuk mengelakkan perangkap umum strategi terlalu mahal atau tidak pelbagai.

Secara asasnya ETF Berwajaran

Akhir sekali, pendatang baru yang relatif kepada alam semesta ETF termasuk indeks berwajaran pada dasarnya yang direka untuk menyaring kumpulan saham tertentu dengan kekuatan modal, pertumbuhan, nilai, atau beberapa statistik lembaran imbangan yang lain. Di dalam vena yang sama dengan ETF berwajaran pasaran, peringkat tertinggi atau syarikat "terkuat" dalam indeks biasanya memperoleh saiz peruntukan terbesar.

Terangkannya dengan cara ini; walaupun Apple Inc. mungkin merupakan syarikat terbesar dalam ekosfera teknologi, terdapat banyak syarikat yang menawarkan pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi, atau harga untuk nisbah buku, yang dapat menghasilkan kedudukan yang lebih tinggi dalam indeks asas. Dana Indeks Dividen Teknologi Amanah Pertama (TDIV) menggunakan kaedah pembetulan dividen yang diubahsuai yang membina prinsip-prinsip ini.

Kunci untuk mengingati bahawa sering kali syarikat yang paling asas bunyi tidak selalu menjadi yang terbesar dalam kumpulan industri. Dalam banyak kajian pengindeksan, ini adalah kekurangan asas yang indeks asas berusaha untuk diatasi.

Walaupun indeks asas sesuai untuk semua pelabur, penting untuk diingat bahawa mereka sering kali membawa peratusan saham yang lebih tinggi, yang merupakan ukuran korelasi portfolio kepada indeks penanda aras. Pada gilirannya, banyak indeks asas telah jauh mengatasi prestasi pasaran tradisional mereka yang berturut-turut. Walau bagaimanapun, kerana sisihan ini mereka juga berpeluang untuk mendapat prestasi yang kurang baik pada masa akan datang. Atas sebab ini, indeks berwajaran dasar harus dikhaskan untuk para pelabur dengan kecenderungan dan pengalaman untuk menilai kepemilikan dana dan metodologi penyaringan.

Garis Bawah

Memahami pemilihan sekuriti dan teknik peruntukan aset yang menggunakan ETF anda adalah salah satu pemacu yang paling berkuasa dari jumlah pulangan. Sifat transparan ETF membolehkan anda memeriksa sepenuhnya ciri-ciri ini dan memilih pegangan berdasarkan toleransi risiko, objektif pelaburan, atau pandangan asas. Di samping itu, ETF baru secara konsisten diperkenalkan yang menawarkan metodologi inovatif atau strategi pengurusan risiko yang mungkin menarik dalam persekitaran pasaran yang berbeza-beza.

Mencari pendapatan? Muat turun laporan khas terbaru kami mengenai pembayaran dividen ETF: Panduan Pendapatan ETF Terbaik.

Pendedahan: Pada masa artikel ini diterbitkan, prinsipal dan pelanggan Pengurusan Modal FMD memegang jawatan TDIV.