a:

Sektor runcit dibahagikan kepada tujuh segmen, yang semuanya memberi risiko yang lebih besar daripada pasaran yang lebih luas. Sekuriti runcit cenderung untuk mengesan pasaran secara keseluruhannya tetapi dengan tahap turun naik yang lebih tinggi, menyebabkan keuntungan yang lebih kukuh semasa pasaran lembu tetapi kerugian yang lebih besar semasa pasaran beruang. Atas sebab ini, pelabur yang cerdik melindung nilai pendedahan kepada sektor runcit dengan melabur dalam sektor bukan kitar atau balas balas yang mengatasi pasaran yang lebih luas semasa tempoh penurunan.

Mengukur Risiko Runcit

Metrik yang paling tepat untuk mengukur risiko sektor terhadap pasaran yang lebih luas adalah pekali beta. Pasaran yang lebih luas membawa beta 1. Sektor dengan betas yang lebih tinggi memberikan risiko yang lebih besar, sementara sektor dengan betas yang lebih rendah menawarkan kestabilan yang lebih besar semasa kemerosotan.

Tujuh segmen diskret mengarang sektor runcit. Daripada segmen ini, yang paling stabil membawa beta 1. 03 dan yang paling tidak menentu membawa beta 1. 44. Bergantung pada segmen, pameran runcit di mana saja dari 3% hingga 44% turun naik yang lebih besar daripada pasaran yang lebih luas.

Menggalakkan Putaran Sektor

Pelabur Savvy menggunakan putaran sektor untuk memanfaatkan potensi pertumbuhan runcit sektor runcit sambil melindungi diri mereka dari risikonya. Semasa fasa pengembangan kitaran ekonomi, apabila runcit mengatasi pasaran yang lebih luas, para pelabur beralih ke sektor ini dan tidak menentu yang lain, menikmati keuntungan yang mereka tawarkan sehinggalah ekonomi mencapai puncak. Pada ketika itu, mereka memindahkan wang mereka keluar dari runcit dan ke sektor yang lebih stabil, seperti utiliti, yang memegang nilai mereka lebih baik semasa fasa penguncupan. Apabila pasaran berhenti berkontrak, pelabur beralih ke runcit dalam masa untuk tempoh pengembangan seterusnya.