Bagaimanakah risiko melabur dalam sektor perkhidmatan kewangan berbanding dengan pasaran yang lebih luas?

Bagaimanakah risiko melabur dalam sektor perkhidmatan kewangan berbanding dengan pasaran yang lebih luas?
a:

Melabur dalam sektor perkhidmatan kewangan menimbulkan risiko kerugian yang lebih besar berbanding dengan pasaran yang lebih luas. Walau bagaimanapun, stok kewangan juga memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada purata apabila pasaran meningkat. Penganalisis mengukur risiko dan pulangan sektor tertentu berbanding dengan pasaran yang lebih luas menggunakan metrik yang dipanggil pekali beta. Sektor yang bergerak di pasaran dengan pasaran yang lebih luas dan mereplikasi keuntungan dan kerugiannya ditentukan oleh pekali beta 1. Apabila sektor lebih stabil daripada pasaran yang lebih luas, bermakna ia mengalami peningkatan yang lebih besar semasa pasaran lembu dan kerugian yang lebih besar semasa menanggung pasaran, pekali betanya lebih besar daripada 1. Lebih stabil sektor tidak tertakluk kepada kenaikan dan penurunan pasaran mempunyai pekali beta kurang daripada 1.

Perkhidmatan kewangan, sektor besar yang terdiri daripada perniagaan seperti pembrokeran saham, syarikat perkhidmatan kredit dan firma pengurusan aset, mempunyai pekali beta sebanyak 1. 5 sehingga 2014. Semasa pasaran lembu, purata saham dalam sektor perkhidmatan kewangan memperoleh $ 1. 50 untuk setiap $ 1 yang diperoleh oleh stok di pasaran yang lebih luas. Begitu juga dengan kerugian semasa pasaran beruang, oleh itu sebab sektor ini dianggap lebih berisiko daripada rata-rata. Pekali beta tinggi menjadikan sektor perkhidmatan kewangan menarik kepada pelabur berorientasikan pertumbuhan yang berorientasikan pertumbuhan dengan toleransi yang tinggi untuk risiko.

Beberapa atribut utama menjadikan sektor perkhidmatan kewangan lebih tidak menentu dan dengan itu lebih berisiko daripada pasaran yang lebih luas. Yang paling penting ialah sifat perniagaannya bergantung pada kemakmuran ekonomi untuk berjaya. Syarikat-syarikat yang mendapat keuntungan dengan menawarkan perkhidmatan kewangan seperti gadai janji dan kenderaan pelaburan melakukannya dengan baik pada masa ekonomi yang baik apabila orang mempunyai wang untuk melabur dan membeli rumah; sebaliknya, syarikat-syarikat ini cenderung untuk kehilangan wang semasa tempoh kemelut ekonomi apabila pelanggan mereka ingkar pada gadai janji mereka dan terpaksa mengeluarkan portfolio mereka untuk membayar bil dan perbelanjaan hidup.

Peraturan adalah satu lagi faktor yang mempengaruhi sektor perkhidmatan kewangan lebih daripada yang lain. Terutama selepas krisis kewangan 2007-2008, kerajaan di seluruh dunia mula meletakkan kekangan peraturan yang ketat ke atas firma kewangan dalam usaha untuk mencegah bencana lain. Kerana industri ini berada dalam bidang kuasa pengawal selia yang mungkin lebih daripada sektor lain, dan kerana peraturan baru mempunyai kecenderungan untuk menurunkan harga saham, ini bermakna peningkatan risiko bagi pelabur dalam sektor perkhidmatan kewangan.

Memandangkan risiko purata sektor di atas, banyak pelabur memilih untuk melindung nilai pendedahan mereka terhadap perkhidmatan kewangan dengan mempelbagaikan portfolio mereka dengan pelaburan yang lebih stabil seperti utiliti dan cip biru.Ini memberi mereka yang terbaik dari kedua-dua dunia. Sekuriti sektor kewangan mengatasi pasaran semasa masa yang baik, manakala sekuriti utiliti dan cip biru memukul pasaran semasa tidak begitu baik.