Apakah Pelaburan Indeks?

Melabur Indeks ("Pengindeksan") adalah salah satu daripada genre pelaburan yang paling cepat berkembang, digunakan oleh pelabur profesional dan individu. Kelebihan pengindeksan termasuk kos yang lebih rendah dan ralat pengesanan yang dikurangkan. Selanjutnya, pengembangan indeks pelaburan telah menggalakkan idea dan inovasi baru, seperti Funding Indexing ("Fundamental").

Fundamental Versus Cap-Weighted

Asas mula-mula berasaskan perhatian dengan menawarkan alternatif kepada Pengindeksan Pengekalan Pasaran yang lebih umum ("Berwajaran Cap"). Secara bersejarah, sekuriti individu dalam indeks ditentukan hanya dengan permodalan pasaran - komposisi indeks secara langsung mencerminkan saiz relatif sebuah syarikat di pasaran seperti yang ditentukan dengan mendarabkan harga oleh saham tertunggak (Harga x Saham Tunggak = Permodalan Pasaran). Fundamental mengubah perbualan, sebaliknya menggunakan metodologi pembinaan indeks berdasarkan faktor-faktor seperti pendapatan, hutang kepada ekuiti, bilangan pekerja, dan lain-lain kunci kira-kira dan penyata pendapatan. Sebuah syarikat tidak lagi perlu diberi berat berhubung dengan permodalan pasarannya - variasi pengindeksan bahawa pencipta Fundamental dan penerimanya awal telah mendakwa dengan ketara meningkatkan prestasi.

Hari ini, perdebatan prestasi berterusan mengenai fundamental versus top-weighted, dengan data yang kuat menyokong dakwaan dari kedua-dua belah pihak. Namun, jika pelabur indeks mencari untuk menentukan kaedah yang jelas menunjukkan prestasi yang lebih baik, mereka mencari sia-sia. Pelabur mestilah mula memahami keputusan antara Berasaskan Berat dan Asas sebagai falsafah. Pengindeksan itu sendiri memberi para pelabur satu alternatif penting untuk pemilihan saham tradisional dan memancarkan cahaya yang lebih cerah pada pemeriksaan pengurusan pelaburan pasif berbanding dengan aktif. Sekarang, Fundamental membolehkan para pelabur untuk mengadakan perbincangan yang lebih luas di luar masalah yang tidak berkesudahan mengenai outperformance yang sepatutnya. Ia bukan hanya tentang prestasi, atau sekurang-kurangnya ia tidak sepatutnya. Metodologi indeks yang lebih baik mempunyai lebih banyak kaitan dengan pemikiran metafisik daripada data. Keputusan sama ada untuk indeks menggunakan Fundamental atau Cap berwajaran terletak pada satu soalan: Adakah anda seorang pelabur yang berhati-hati?

Menentukan Nilai Berdasarkan Faktor Intrinsik

Jika anda dapat memahami apa yang benar-benar mewakili pasaran, anda akan menyedari bahawa pasaran adalah mikrokosmos tingkah laku manusia dan harga kebanyakan didorong oleh tindakan dan emosi orang lain. Apabila kita melihat pasaran, kita tidak memerhatikan mekanisme yang cekap untuk memberikan nilai, melainkan emosi berbilion-bilion individu dipadatkan ke dalam harga aset.Kami tidak suka mengakui ini, tetapi kelakuan kita sebagai pelabur menyerupai tingkah laku kita sebagai individu, di mana kita berdiam diri menilai diri kita dengan pendapat orang lain daripada apa yang kita kenali secara peribadi. Dalam hidup kita, kadang kala kita bodoh membiarkan keluarga, kawan dan bahkan orang asing mengawal pendapat kita tentang diri kita sendiri. Dan dalam portfolio kami, Pengetapan Berit Cap membolehkan orang lain untuk menghargai pelaburan kami dari luar dengan menjejaskan harga dan oleh itu komposisi indeks. Nilai, malangnya, biasanya berasal dari luar.

Untuk masa yang cukup, pengindeksan bermakna menunggang bersama dengan pelabur lain kerana emosi mereka menolak harga naik dan turun. Kami membenarkan orang lain untuk memberi kesan kepada unsur-unsur indeks kami dan melakukannya kerana kebiasaan dengan tingkah laku yang sama dalam kehidupan seharian kita. Walau bagaimanapun, kesedaran mengajar kita untuk berhenti memberi tumpuan kepada tingkah laku orang lain dan melihat di dalam diri kita untuk nilai, dan Fundamental adalah pilihan baru yang membolehkan kita menjadikan daun baru yang serupa dalam portfolio kita. Secara sedar, cara yang agak baru ini untuk mengindeks mengecil pengaruh harga di luar dan lebih suka menilai komponennya menggunakan faktor-faktor intrinsik. Dan sekalipun boleh menakutkan pada mulanya untuk mengamalkan tabiat baru, amalan mencari nilai dari dalam adalah satu yang bermanfaat.

Bottom Line

Populariti pengindeksan telah mendorong persaingan di pasaran. Dan persaingan itu telah memupuk banyak kemajuan termasuk inovasi indeks Asas. Melabur secara sedar, seperti hidup yang penuh perhatian, datang dari dalam dan lebih objektif - ia mewujudkan peluang ketika mengurangkan risiko. Dengan adanya Pengindeksan Fundamental, para pelabur yang berhati-hati kini mempunyai kenderaan pelaburan yang membolehkan mereka melaksanakan lebih berkesan falsafah pintar dan emosional mereka.