Melabur dalam syarikat farmaseutikal mungkin kelihatan rumit, tetapi dapat dipermudah. Risiko pelabur yang dirasakan ialah jika ubat gagal, ia sangat mahal kepada syarikat. Ini benar, terutamanya sejak Pentadbiran Makanan dan Dadah (FDA) belum meluluskan banyak ubat dalam ujian Fasa III. Oleh kerana trend ini, kebanyakan syarikat di seluruh industri akan menjadi lebih laser yang menumpukan pada ubat-ubatan yang berpotensi tinggi ketika menurunkan calon yang berisiko. Dalam erti kata lain, akan ada perubahan dari kuantiti kepada kualiti. Ia akan kelihatan seolah-olah ini memberi impak negatif kepada barisan teratas dan mengurangkan potensi pelabur, tetapi itu tidak mungkin berlaku.

Sepanjang dekad akan datang, syarikat farmaseutikal akan mengurangkan kos dengan menghapuskan ubat berpotensi yang rendah dan pengurusan pertengahan dan memindahkan modal yang dibebaskan kepada penyelidikan yang lebih baik terhadap ubat-ubatan berpotensi tinggi. Dengan pendekatan ini, akan ada kadar kejayaan yang lebih tinggi untuk percubaan ubat-ubatan, yang akan membawa kepada peningkatan hasil. Itulah situasi semasa dan masa depan, tetapi bagaimana anda melabur berdasarkan keadaan ini? (Untuk lebih lanjut, lihat: Sektor Farmaseutikal: Adakah Bantuan atau Bantuan FDA? )

Big Pharma

Jika anda mahu pulangan yang mantap dan jangka panjang, maka sangat disarankan agar anda melihat terlebih dahulu huruf besar. Kebanyakan syarikat-syarikat ini mempunyai beberapa ubat yang dipercayai dan dipercayai di rak, dan ubat-ubatan tersebut tidak mungkin akan berada di mana-mana sahaja dalam masa terdekat. Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Tylenol adalah contoh yang baik. Terima kasih kepada senarai ubat yang berjaya dan produk yang berkaitan dengan kesihatan, syarikat-syarikat seperti Johnson & Johnson akan sentiasa dapat menjana pendapatan yang besar. Sekiranya FDA tiba-tiba dan tiba-tiba menarik satu ubat dari rak, ia akan menjadi satu hit, tetapi kepelbagaian produk yang luas menghadkan risiko penurunan.

Sekiranya pasaran saham menjadi lemah, syarikat seperti Johnson & Johnson akan menghadapi ribut yang lebih baik daripada kebanyakan syarikat di seluruh pasaran yang lebih luas - tanpa mengira industri. Misalnya, jika pasaran saham bertaburan dan seseorang mengalami sakit kepala, mereka masih akan keluar dan membeli Tylenol. Apabila tangki pasaran saham, ia adalah perbelanjaan budi bicara (produk berkaitan teknologi, pakaian, perbelanjaan restoran, percutian) yang menderita hits terbesar. Saham farmaseutikal yang besar masih akan memukul, tetapi mereka akan tahan dengan baik dalam erti kata yang relatif. Dalam banyak kes, bayaran dividen akan membantu meringankan kesakitan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Johnson & Johnson Menjadi Nama Rumah Tangga dan Bagaimana AbbVie Membuat Uangnya .)

Syarikat-syarikat farmasi besar tidak menawarkan satu tan pertumbuhan kematangan mereka, tetapi pertumbuhan teratas mereka biasanya cukup mantap untuk menghasilkan keuntungan yang konsisten dan signifikan.Ini, seterusnya, membolehkan syarikat-syarikat ini membeli balik saham dan membayar dividen murah. Apabila syarikat membeli kembali saham, ia akan mengurangkan jumlah saham, yang membawa kepada pendapatan per saham yang lebih baik. Ini menarik lebih banyak pelabur dan mendorong harga saham lebih tinggi.

Seperti yang perlu dibuktikan sekarang, pharma besar menikmati kitaran positif sepanjang jangka panjang. Sekiranya dadah gagal, ia akan menjadi hit terdekat. Ini semestinya dilihat sebagai positif bagi pelabur - ia membolehkan anda membeli stok pada harga diskaun berdasarkan peristiwa jangka pendek. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kenapa Syarikat Beli Balik Saham Sendiri? )

Di atas semua positif ini datang satu lagi, iaitu pertumbuhan tidak organik. Jika syarikat farmaseutikal besar melihat bahawa permulaan mempunyai ubat berpotensi tinggi, ia boleh memperoleh syarikat itu. Walaupun ubat ini tidak diluluskan oleh pemerolehan selepas FDA, syarikat yang memperolehi boleh membawa kembali dadah ke makmal mereka sendiri untuk penyesuaian.

Satu helah ringkas untuk membantu menentukan kekuatan dan keselamatan saham adalah untuk menyemak kedudukannya yang pendek. Sekiranya kedudukan pendek adalah sangat rendah (1% atau lebih rendah), ia menunjukkan bahawa wang yang besar (dan sering wang yang bijak) tidak mempunyai minat dalam pertaruhan terhadapnya. Anda tidak sepatutnya mencari kedudukan pendek semacam itu pada saham permulaan di ruang ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kepentingan Pendek: Apa yang Memberitahu Kami .)

Start Ups

Permulaan kecil adalah risiko yang lebih tinggi kerana mereka tidak mempunyai produk yang terbukti, kosnya sangat tinggi, semula sering lemas dalam hutang - semua dalam usaha untuk membangunkan ubat yang mungkin rumah jangka satu hari. Kedudukan pendek biasanya akan tinggi kerana kebanyakan syarikat-syarikat ini akan gagal. Walau bagaimanapun, jika permulaan diperoleh dan anda memiliki stok, maka anda akan menjadi seorang pelabur yang gembira.

Cara yang baik untuk membantu menentukan potensi syarikat ialah membaca pemfailan 10-Q dan 10-K. Sebuah syarikat dibenarkan untuk membuat bunyi siaran akhbar hebat, tetapi oleh undang-undang semua fakta mesti dinyatakan dalam pemfailan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). (Untuk lebih lanjut, lihat: Filing SEC: Borang yang Anda Perlu Tahu .)

Semak juga pembelian orang dalam. Ini tidak berkaitan dengan institusi, tetapi individu yang bekerja di syarikat itu. Mereka melihat operasi sehari-hari dari dalam dan mengetahui potensi dadah dan kecekapan pengurusan yang lebih baik daripada mana-mana pelabur di luar. Ingat, orang dalam menjual untuk pelbagai sebab, tetapi mereka hanya membeli untuk satu sebab - kerana mereka fikir stok akan lebih tinggi. Jika orang dalam bersedia untuk melabur sejumlah besar wang susah payah mereka di syarikat itu, ia adalah satu tanda positif. Jangan tertipu oleh pembelian orang dalam kecil, walaupun. Ini selalunya merupakan satu bentuk manipulasi. Sudah tentu, tanda yang paling menaik adalah apabila beberapa orang dalaman membeli sejumlah besar saham.

Satu lagi nota penting pada permulaan adalah untuk mengelakkan kuda-kuda yang menipu. Sekiranya satu ubat itu gagal, maka syarikat akan berada pada landasan yang cepat untuk muflis dan dolar pelaburan anda akan dihapuskan dalam urutan pendek. (Untuk lebih lanjut, lihat: Menilai Syarikat Farmaseutikal dan Bagaimana Sains Gilead Menjadi Nama Besar di Biotech .)

Kepelbagaian Pelabur

Apa-apa pelabur yang bijak akan mempunyai pendedahan kepada lebih daripada sekadar ekuiti. Tetapi apabila ia berkaitan dengan ekuiti, anda menginginkan 15 hingga 20 saham tersebar di pelbagai industri. Sekiranya anda melabur dalam farmaseutikal sentiasa bermula dengan Big Pharma, yang akan menawarkan lebih banyak daya tahan untuk memecah pasaran dan sering membayar dividen. Selain itu, populasi Bayi Boomer yang menua akan membawa kepada peningkatan permintaan yang ketara dalam dekad yang akan datang. Hanya jumlah modal yang sangat kecil yang anda perlukan harus diperuntukkan untuk permulaan. Sangat mempertimbangkan meneliti untuk mencari apa yang anda rasakan adalah pilihan terbaik yang tersedia berdasarkan potensi dadah dan hanya melabur dalam permulaan itu. Kerana ini akan menjadi kedudukan yang kecil, kerugian tidak akan menyakiti anda terlalu banyak. Di atas, ia berpotensi untuk menjadi pembikin pelbagai. Ingatlah, permulaan di ruang ini adalah ladang ranjau pelabur. Kebanyakan akan gagal kerana kerugian konsisten manakala beberapa pilihan akan mencapai tanah janji. Jika anda ingin melabur dalam pharma besar, syarikat-syarikat berikut mempunyai pendapatan tertinggi di seluruh industri pada tahun 2014 . Johnson & Johnson: $ 71. 3 bilion Novartis AG (NVS

NVSNovartis83 70 + 1. 11%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

): $ 60. 9 bilion

Roche Holding AG (RHHBY): $ 52. 4 billion Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35 55 + 0 25% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

): $ 51. 6000000

Sanofi (SNY SNYSanofi45 74-1 04% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ): $ 45. 8 bilion

Di bawah adalah beberapa metrik utama lain yang perlu dipertimbangkan (sehingga 22 April 2015): Hasil Dividen Nisbah Hutang kepada Ekuiti Prestasi Saham 1 Tahun

JNJ < 2. 80%

0. 27	3. 10%	NVS
2. 90%	0. 29	24. 90%	RHHBY
N / A	1. 19	0. 94%	PFE
3. 30%	0. 51	16. 49%	SNY
3. 30%	0. 26	2. 16%	Saham-saham ini tidak mungkin menghargai jika pasaran yang lebih luas memudar, tetapi seperti yang dinyatakan di atas, mereka akan agak berdaya tahan dan ini akan memberi peluang untuk membeli kualiti pada harga yang lebih rendah. Trend jangka panjang untuk farmaseutikal adalah positif, yang sebahagian besarnya berdasarkan penduduk Bayi Boomer yang semakin tua. (Untuk lebih lanjut, lihat:
10 Saham Utama Pharma untuk 2015	.)	Bottom Line	Apabila melabur dalam farmaseutikal, sentiasa membuat pharma besar sebagai prioritas utama terima kasih kepada daya tahan dan kemungkinan pulangan modal kepada para pemegang saham. Sekiranya anda berisiko untuk bertahan dan ingin lebih berpotensi, pertimbangkan untuk menambah satu permulaan yang berpotensi untuk diperolehi berdasarkan ubat-ubatan dalam perancangan. Perhatikan kedudukan pendek dan orang dalam membeli sebagai petunjuk. (Untuk bacaan yang berkaitan, sila lihat:

Bagaimana Merck Menemukan Jalanannya Ke Jutaan Kabinet Perubatan dan Kenapa Lebih Banyak Kepada Pfizer daripada Viagra

.)

Dan Moskowitz tidak memiliki saham dalam JNJ, NVS, RHHBY, PFE atau SNY. Dia kini lama dalam DRR, TECS, FAZ, TWM dan BIS.