Saham adalah pembuat cip memori Micron Technology Inc. (MU Teknologi MUMICRON Inc43 25-1 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah mendapat dihancurkan, merosot sebanyak 60% sejak mencapai paras tertinggi 52 minggu mereka $ 34. 23 pada Januari 2015. Pada sekitar $ 14 hari ini, pelabur Micron telah melihat kira-kira 58% daripada kekayaan mereka hilang, berkat jualan komputer peribadi lemah, yang telah menghancurkan perniagaan cip memori Micron. Tetapi melepaskan diri pada Micron kini akan menjadi satu kesilapan.

Risiko Rendah, tetapi Ganjaran Tinggi

Pastinya, dalam suku pertama fiskal, pendapatan Micron dan margin kasar berubah arah yang salah, mendorong beberapa penganalisis untuk melompat kapal. Di samping itu, hakikat bahawa Mark Adams, presiden syarikat, merancang untuk meletakkan jawatan kerana alasan kesihatan, menimbulkan kebimbangan mengenai kepimpinan masa depan. Walau bagaimanapun, masa yang optimum untuk menjual saham MU, yang berada dalam paras terendah 52 minggu, telah hilang dan hilang. Dari sudut pandang saya, sekarang adalah masa untuk menambah beberapa saham murah, terutamanya dengan pasaran yang mengharapkan Boise, pembuat chip berasaskan Idaho untuk menyiarkan sedikit pertumbuhan di masa depan.

Sekitar $ 14 satu saham, MU saham perdagangan pada hanya sembilan kali fiskal 2017 anggaran $ 1. 49 saham, lapan mata di bawah P / E indeks S & P 500 ke hadapan (SPX). Ini bermakna, jika Micron berharga setanding dengan seluruh pasaran, sahamnya akan diperdagangkan hari ini pada sekitar $ 25 atau lebih tinggi 75% daripada paras semasa.

Dan inilah perkaranya: Yang diunjurkan $ 1. Anggaran konsensus pada 2017 mengandaikan pertumbuhan pendapatan per saham (EPS) melebihi 200% melebihi anggaran tahun 2016 EPS 2016 sebanyak 49 sen, yang berakhir pada bulan Ogos. Nampaknya pasaran terus memberi tumpuan kepada perjuangan pendapatan Micron dalam perniagaan DRAM (memori akses rawak dinamik) PC, yang menyebabkan kehilangan pendapatan suku pertama fiskal dan mengabaikan pemangkin yang berpotensi - seperti perjanjian baru-baru ini untuk pembuat DRAM Taiwan Inotera - yang boleh bertukar kekayaan Micron.

Inilah Kad Wild

Pada bulan Disember, Micron menghabiskan $ 4. 1 bilion untuk menambah 67% kepentingan dalam Inotera yang belum dimiliki, dengan berkesan menguatkan kedudukannya dalam ruang cip memori. Dengan Micron yang sudah memiliki 33% daripada Inotera, sinergi perkilangan dan kos akan mengambil sedikit masa untuk Micron untuk merealisasikannya. Dan bukan sahaja perjanjian itu akan segera mengakibatkan pendapatan Micron masa depan, Inotera dapat mempercepat laju di mana margin DRAM Micron dapat bertambah baik kerana Micron tidak lagi perlu membayar yuran dan premium pada pelesenan pengecoran.

Bottom Line

Micron akan melalui peralihan, tetapi kadar penambahbaikannya tidak menyukai Street. Tetapi pelabur yang mencari saham yang dipukul dengan potensi untuk mengejutkan pasaran dalam tempoh 12 hingga 18 bulan akan datang boleh menjadi baik di sini, memandangkan jangkaan yang rendah telah menjadi.Dengan mengandaikan peningkatan secara beransur-ansur dalam margin kasar dan pasaran DRAM yang stabil, saham MU seharusnya mencecah $ 18 pada 2016, menyampaikan keuntungan 25% kepada para pemegang saham pesakit.