Bon sifar kupon adalah bon yang tidak membuat sebarang pembayaran faedah (yang biasanya disebut para profesional pelaburan sebagai "kupon") sehingga matang. Bagi pelabur, ini bermakna jika anda membuat pelaburan hari ini dalam bon kupon sifar yang matang dalam 20 tahun, anda tidak akan meletakkan pendapatan sen sesen dalam poket anda selama dua dekad. Bagi sesetengah pelabur, cadangan itu mempunyai daya tarikan yang kuat.

Siapa yang Ingin Mereka?
Jika anda bersara dan ingin menjana aliran pendapatan yang stabil, bon sifar kupon mungkin tidak tinggi dalam senarai pelaburan berpotensi anda. Sebaliknya, jika anda memerlukan jumlah pendapatan tertentu pada tarikh tertentu pada masa akan datang, mereka mungkin menjadi pilihan yang sempurna. Pertimbangkan, sebagai contoh, keperluan pembiayaan kolej masa depan anak muda. Sekiranya matlamat anda adalah untuk membantu kanak-kanak membayar pendidikan, agak mudah untuk meramalkan tarikh kanak-kanak itu memerlukan wang itu. Membeli bon sifar kupon yang matang pada tarikh anak memerlukan wang itu boleh menjadi cara yang mudah untuk membantu menampung perbelanjaan.
Bon Zero-kupon juga menarik bagi pelabur yang ingin menyampaikan kekayaan kepada waris mereka tetapi prihatin terhadap cukai pendapatan atau hadiah. Jika bon kupon sifar dibeli dengan harga $ 1,000 dan diberikan sebagai hadiah, pemberi hadiah akan menggunakan hanya $ 1,000 daripada pengecualian cukai hadiah tahunannya. Penerima, sebaliknya, akan menerima lebih banyak daripada $ 1, 000 apabila bon matang. Begitu juga, bon sifar kupon bebas cukai membuat hadiah yang baik untuk kanak-kanak yang menghasilkan lebih daripada $ 1, 800 dalam pendapatan tahunan dan tertakluk kepada pencukaian ke atas pendapatan. Bon akan memberi pendapatan kepada kanak-kanak tanpa meningkatkan liabiliti cukai mereka.
Bon Zero-kupon juga merupakan pilihan yang menarik bagi pelabur dengan minat yang sedikit untuk menonton pasaran kewangan bergerak naik dan turun. Anda hanya membeli ikatan dan menunggu untuk matang. Ini cara mudah untuk melaksanakan strategi "menetapkan dan melupakannya".
Isu dan Penerbit
Bon Zero-kupon datang dalam pelbagai jenis. Dua daripada yang paling umum termasuk penerbit dan status cukai. Bon sifar kupon boleh dikeluarkan oleh kerajaan persekutuan, negeri atau tempatan atau oleh syarikat. Mungkin versi yang paling biasa kepada ramai pelabur adalah bon simpanan EE Seri lama yang dikeluarkan oleh kerajaan U. S. yang sering diberikan sebagai hadiah kepada anak-anak kecil. Bon ini sangat popular kerana mereka boleh dibeli dalam denominasi kecil. Sebagai contoh, bon $ 50 boleh dibeli dengan harga $ 25. Kanak-kanak akan menyimpan bon selama beberapa dekad dan kemudian, apabila ia matang, menerima $ 50.Walaupun program bon simpanan telah berubah, dan bon-bon ini tidak lagi tersedia, konsep ini masih merupakan contoh yang sah tentang bagaimana bon sifar kupon berfungsi.
Dari perspektif cukai, bon sifar kupon yang dikeluarkan oleh entiti kerajaan pada umumnya datang dengan pengecualian yang menarik dari cukai pendapatan. Sebagai contoh, sesetengah bon ini adalah tiga kali ganda bebas cukai, kerana pendapatan yang mereka hasilkan dikecualikan daripada cukai pendapatan di peringkat persekutuan, negeri dan tempatan. Pelbagai majlis perbandaran tempatan adalah penerbit bon bon sifar yang penting kerana mereka berusaha meningkatkan modal untuk menyokong infrastruktur dan projek lain. Lain-lain menawarkan pengecualian cukai terhad. Dalam mana-mana kes, membayar kurang cukai adalah berita yang baik, kerana ia memberikan peratusan yang lebih besar daripada pendapatan yang dihasilkan oleh pelaburan ke dalam saku pelabur dan bukannya kepada orang pajak.
Sesetengah bon sifar kupon dikeluarkan oleh syarikat. Walaupun pendapatan daripada bon ini boleh dikenakan cukai, kadar faedah yang mereka tawarkan mungkin lebih tinggi daripada kadar yang ditawarkan pada bon bebas cukai yang serupa dengan kematangan dan kualiti kredit. Dalam keadaan bergilir-gilir tawaran ini, sesetengah bon korporat sifar kupon boleh ditukar kepada saham saham dalam syarikat penerbit. Bon ini disebut "convertible".
Bon Zero-kupon juga boleh dibuat oleh firma dan firma pembrokeran Entiti-entiti ini mengambil bon tetap dan mengeluarkan kupon untuk membuat sepasang sekuriti baru. "Pelucutan" sebagai kupon itu dilucutkan dari bon, menghasilkan bon kupon sifar yang boleh dijual kepada pelabur - ditambah pula, bayaran faedah masa depan juga boleh dijual kepada pelabur.
Ciri-ciri Unik
Zero- Bon kupon dibeli untuk sebahagian kecil daripada nilai muka Sebagai contoh, bon $ 20,000 boleh dibeli kurang dari separuh daripada jumlah itu. Jika diterbitkan oleh entiti kerajaan, faedah yang dijana oleh bon kupon-kupon sering dikecualikan dari cukai pendapatan persekutuan, dan sering juga dari cukai pendapatan negeri dan tempatan Jika dibeli daripada sebuah syarikat, faedah tersebut tidak dibayar sehingga matang tetapi pelabur perlu membayar cukai pendapatan setiap tahun atas pendapatan yang belum mereka terima. , bon kupon sifar yang dikeluarkan oleh syarikat adalah sering dibeli dalam akaun yang ditangguhkan cukai seperti Akaun Persaraan Individu.
Risiko
Bon sifar kupon mungkin tidak mencapai kematangan selama beberapa dekad, jadi penting untuk memastikan bahawa apa-apa bon yang dibeli telah dikeluarkan oleh entiti kredit yang layak. Sebahagian daripada mereka dikeluarkan dengan syarat yang membolehkan mereka dibayar (dipanggil) sebelum matang. Pelabur mengira pembayaran tertentu pada tarikh tertentu harus menyedari peruntukan ini untuk mengelakkan implikasi dari apa yang dimaksudkan oleh pelabur profesional sebagai "risiko panggilan".

Juga, harga harian bon berubah-ubah di pasaran terbuka, jadi pelabur yang menjualnya sebelum matang boleh menerima lebih banyak wang daripada yang mereka bayar untuk bon tersebut. Sudah tentu, jika dipegang hingga matang, pembayaran akan ditentukan terlebih dahulu dan tidak berubah.

Cara Beli
Bon Zero-kupon yang dikeluarkan oleh kerajaan persekutuan boleh dibeli terus dari kerajaan pada masa mereka dikeluarkan. Selepas penerbitan awal mereka, mereka boleh dibeli di pasaran terbuka melalui akaun broker seperti bon lain. Lain-lain jenis bon kupon-kupon juga boleh dibeli menggunakan akaun pembrokeran.

Penasihat kewangan sering memberi panduan kepada pelabur yang berminat membeli bon sifar kupon. Penasihat ini membantu pelanggan mengkaji semula pasaran bon yang ada dan memilih penawaran yang paling sesuai berdasarkan matlamat dan toleransi risiko pelabur.

Sudah tentu, sedikit usaha wajar peribadi adalah sentiasa idea yang baik. Untuk mengetahui pasaran, pergi ke enjin carian kegemaran anda dan cari "hasil cukai yang dikecualikan cukai setara 2013" untuk mencari laman web yang membolehkan anda membandingkan hasil yang ditawarkan oleh bon yang dikecualikan cukai dengan hasil yang ditawarkan oleh rakan-rakan kena cukai mereka. Maklumat ini akan memberikan beberapa pandangan mengenai nilai penangguhan cukai, dan ini boleh membantu anda merapatkan bidang pelaburan berpotensi.

Bottom Line
Seperti kebanyakan kenderaan pelaburan, bon kupon nol adalah seperti alat dalam kotak peralatan. Memilih alat yang tepat untuk pekerjaan itu dapat membantu anda mencapai tujuan anda. Masa dan usaha yang sedikit, untuk memastikan anda memahami pelaburan dan membuat pilihan yang sesuai untuk keperluan anda, boleh pergi jauh ke arah membantu anda berasa selesa dan yakin untuk menunggu bertahun-tahun (atau dekad) untuk pelaburan anda untuk matang dan bayar pendapatan anda.