Muni Obligasi vs. Bon dan CD boleh dikenakan cukai

Muni Obligasi vs. Bon dan CD boleh dikenakan cukai

Jika seseorang bertanya kepada anda, "Adakah bon perbandaran merupakan pelaburan yang lebih baik daripada bon yang boleh dikenakan cukai? "Bagaimana anda menjawab?

Jika anda berkata 'ya' atau 'tidak' terus dari kelawar, anda mungkin menyesatkan orang yang bertanya. Sama seperti banyak pelaburan, jawapannya bergantung kepada keadaan seseorang. Contohnya, jika pelabur duduk dalam kurungan cukai pendapatan 35% dan tinggal di negara dengan cukai pendapatan tinggi, kemungkinan besar akan memberi manfaat untuk melabur dalam bon perbandaran berbanding dengan bon yang boleh dikenakan cukai. Walau bagaimanapun, jika anda berada dalam kurungan cukai 15%, tidak masuk akal untuk melabur dalam bon perbandaran. (Untuk maklumat lebih lanjut, lihat: Elakkan Isu Cukai Trik pada Bon Perbandaran. )

Terdapat satu formula mudah untuk menentukan sama ada bon perbandaran akan memberi manfaat kepada anda. (Untuk lebih lanjut, lihat: Asas Bon: Pengenalan )

Hasil Kesetaraan Cukai

Jika tidak dikenali sebagai TEY, hasil yang setara cukai digunakan untuk menentukan perbezaan potensi pulangan antara bon perbandaran dan bon bercukai. Rumusannya adalah seperti berikut: Hasil Bon / (100% tolak kadar cukai anda). (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa Pesara Tidak Dapat Mengira Bon Muni. )

Jika anda tidak suka formula matematik dan ini kelihatan rumit, mari kita mudahkannya. Katakan hasil pada bon perbandaran adalah 6% dan anda berada dalam kurungan cukai sebanyak 35%. TEY = 6% (ini hasil pada bon perbandaran) / (1 - 0. 35). Ini mencapai 9. 23%. Jadi 6% / 0. 65 = 9. 23%.

Intinya adalah bahawa bon perbandaran dengan hasil 6% akan menawarkan pulangan yang lebih baik daripada banyak bon bercukai dengan hasil yang lebih tinggi.

Sekarang katakan anda berada dalam kurungan cukai 15%. Dalam keadaan ini, bon perbandaran dengan hasil 6% tidak akan memberikan peluang pelaburan yang lebih baik kerana 6% / (1 - 0. 15) = 7. 06% 5 (atau 6% / 0. 85 = 7. 06%) .

Bon Perbandaran berbanding CD

Jika anda berfikir CD mungkin pilihan yang lebih baik, fikirkan sekali lagi. (Untuk lebih banyak lagi, lihat: CD vs. Bonds: Which Is Better Investment? )

CD menarik kerana mereka menawarkan hampir tiada risiko, tetapi apabila kadar faedah rendah, mereka mempunyai masa yang sangat sukar mengatasi inflasi. Sekarang kita mungkin menuju ke persekitaran deflasi yang sangat tidak dijangka, yang bermaksud duduk dalam tunai tidak akan menjadi pilihan yang buruk kerana dolar anda akan pergi lebih jauh. Apabila anda berada dalam CD, sekurang-kurangnya anda menjana minat semasa menunggu. Walau bagaimanapun, berdasarkan sejarah, bon perbandaran telah mengatasi CD dengan margin yang luas.

Putnam Investments menggunakan sampel yang baik. Pertimbangkan carta di bawah, yang berdasarkan persekitaran kadar faedah yang rendah dan pendeposit cukai sebanyak 36%. (Kadar ini termasuk surcaj 3. 8% ke atas pendapatan pelaburan bersih yang dikenakan kepada pembayar cukai yang melaporkan lebih daripada $ 200, 000 untuk pemohon tunggal; $ 250, 000 bagi pasangan suami isteri yang memfailkan dermawan bersama dan berkelayakan dalam pendapatan kasar diselaraskan yang diubahsuai):

CD

Bon Perbandaran

Pelaburan Permulaan

$ 100, 000

$ 7, 000

Kadar Faedah / Hasil

0.22%

2. 09%

Pendapatan Tahunan

$ 220

$ 146

Cukai Cukai

$ 81

$ 0

$ 0

$ 93, 000

Secara umum, bon perbandaran lebih menarik bagi mereka yang mempunyai kurungan cukai yang lebih tinggi berkat penjimatan kos yang lebih tinggi. Anda mungkin tahu pendirian cukai anda sendiri. Untuk memberi anda idea jika anda tinggal di negara cukai pendapatan tinggi, berikut adalah negeri-negeri yang termasuk dalam kategori itu: California, Illinois, Massachusetts, New Jersey, New York, Ohio dan Pennsylvania. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat:

7 Negara Tanpa Cukai Pendapatan

)

Risiko dan Ganjaran

Risiko terbesar dengan bon perbandaran adalah lalai. Dari segi sejarah, kadar kegagalan bon perbandaran adalah sekitar min. 10%, menjadikannya pelaburan yang sangat selamat. Walau bagaimanapun, kadar lalai pada tahun 2014 adalah 0. 17%. Ini masih selamat. Selagi anda menggunakan akal sehat, anda sepatutnya dapat mengelakkan sebarang masalah. Selain itu, kadar lalai 0% 17% masih jauh lebih rendah daripada kadar ingkar bagi bon korporat, yang pada masa ini adalah 1. 90%. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bon Korporat: Pengenalan kepada Risiko Kredit. )

Bon Perbandaran terdiri daripada dua bentuk: bon obligasi dan bon hasil umum. Bekas lebih selamat kerana menggunakan cukai (terutamanya cukai harta) untuk membayar bonnya. Bon hasil bergantung kepada penjanaan hasil sesuatu projek untuk membayar bon, yang bermaksud prestasi, sebahagiannya, bergantung kepada keadaan ekonomi, yang menjadikannya lebih berisiko.

Potensi lalai adalah risiko terbesar bagi bon perbandaran, yang boleh meningkat dalam masa terdekat, walaupun hanya bersamaan dengan kadar ingkar sejarah, yang sangat rendah. Satu lagi negatif ialah kekurangan kecairan - anda tidak boleh menggerakkan wang anda masuk dan keluar dari kedudukannya. (Untuk maklumat lebih lanjut, sila lihat: Bon Bon Muni Bebas Cukai ETFs. )

Bon perbandaran tidak boleh menjadi satu-satunya perkara yang anda belanjakan, tetapi anda tidak semestinya mengelakkannya. Pendedahan anda bergantung kepada keadaan ekonomi anda, matlamat pelaburan, dan lokasi (adakah bon kerajaan dan tempatan anda bebas cukai?). Sebaiknya, bon perbandaran harus menjadi sebahagian daripada portfolio yang pelbagai yang juga termasuk saham (domestik dan antarabangsa), hartanah, TIPS, bon korporat, ETF dan U. S. bon kerajaan.

Bottom Line Jika anda berada dalam kurungan cukai yang tinggi dan tinggal dalam keadaan cukai pendapatan tinggi, maka anda mungkin mahu meletakkan lebih banyak berat pada bon perbandaran - mereka cukai yang efisien dan menawarkan turun naik yang rendah. Ingat bahawa bon obligasi am lebih selamat daripada bon pendapatan. Dan ingatlah untuk memastikan bon perbandaran yang anda ingin melabur adalah bebas cukai. Ini biasanya berlaku, tetapi tidak selalu. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mempelbagaikan Dengan Bon Perbandaran

ETFs.

)