Emas adalah pelaburan yang paling popular dengan beberapa pelabur dan penganalisis pasaran, dan mendapat sokongan beberapa pengurus dana lindung nilai sejak krisis kewangan 2008. Pemangkin utama di sebalik keadaan kenaikan harga emas adalah peningkatan yang tidak menentu dengan dasar monetari Federal Reserve Bank. Pelabur yang ingin menambah emas ke portfolio mereka mempunyai beberapa pilihan yang tersedia untuk pendedahan emas.

Kepemilikan Fizikal

Bentuk emas yang paling langsung melibatkan pelaburan memegang emas fizikal dalam bentuk emas, koin emas atau perhiasan emas. Kelebihan emas sebenar ialah, sekiranya berlaku krisis ekonomi atau kewangan, pelabur mempunyai aset yang, kekurangan rompakan, tidak boleh diambil dari dia. Aset juga terus mencerminkan harga spot logam. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa kelemahan untuk memegang emas fizikal, termasuk membayar harga premium untuk membeli, menyimpan dan menginsuranskannya. Perhatikan lebih lanjut bahawa emas fizikal dikenakan cukai sebagai koleksi.

Emas ETF

Emas ETF menawarkan pelabur cara mudah untuk mendapatkan pendedahan emas melalui pemilikan tidak langsung. ETF ini termasuk Saham SPDR Emas (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 08-0. 47% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang menawarkan saham dalam kepercayaan yang memegang emas emas. Para pelabur boleh memilih untuk melabur dalam ETF yang menawarkan sekumpulan stok syarikat perlombongan emas. ETF adalah alternatif yang murah untuk pelaburan emas dan menawarkan kelebihan biasa ETF, seperti kecairan yang disediakan dengan bebas didagangkan di bursa, tetapi mereka tidak tanpa risiko. Kebimbangan utama mengenai ETF yang memegang emas emas pada umumnya berputar mengelirukan mengenai keselamatan deposit emas yang mengembalikan saham. ETF yang melabur dalam stok syarikat perlombongan emas tentu saja tertakluk kepada risiko asas yang sama seperti sebarang pelaburan dalam ekuiti. Juga, pilihan saham emas tertentu mungkin mengatasi prestasi atau prestasi yang kurang baik berbanding prestasi purata saham emas secara keseluruhan.

Gold Mutual Funds

Bagi pelabur yang lebih selesa dengan pelaburan bersama, terdapat sejumlah dana bersama emas yang memegang pelaburan dalam stok syarikat yang hasil utamanya berasal dari perlombongan emas industri. Satu contoh ialah Portfolio Emas Fidelity Select ("FSAGX"), yang memegang gabungan pelaburan dalam ekuiti asing dan domestik syarikat-syarikat yang terlibat dalam penerokaan dan pembangunan, pengeluaran atau pemasaran produk emas dan emas. Dana Fidelity juga boleh mendedikasikan sebahagian asetnya untuk memegang emas emas. Dana bersama emas membawa risiko umum pelaburan ekuiti: Pelaburan boleh meningkatkan atau menurunkan nilai.Kelemahan tambahan, berbanding dengan ETF, adalah mudah tunai yang lebih rendah, kerana saham dana bersama hanya boleh ditebus pada harga akhir hari dan biasanya membawa nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi daripada ETF.

Niaga Hadapan Emas

Kontrak niaga hadapan emas menawarkan pelabur pelaburan yang sangat leveraged dalam emas. Dengan kira-kira $ 5, 000 dalam margin, pelabur boleh memegang hak untuk kontrak niaga hadapan 100 troy auns emas. Kelebihan utama dagangan niaga hadapan adalah leverage yang ditawarkannya, atau keupayaan untuk membuat keuntungan yang jauh lebih besar daripada pelaburan yang diperlukan. Walau bagaimanapun, leverage juga boleh berfungsi dengan menentang pelabur, sehingga memungkinkan untuk kehilangan lebih dari satu pelaburan asli. Niaga hadapan komoditi juga biasanya lebih tidak menentu daripada pelaburan ekuiti, dan umumnya hanya dianggap sesuai untuk pelabur yang lebih canggih.

Bottom Line

Stanley Druckenmiller, pengasas dan bekas pengerusi dana lindung nilai Duquesne Capital, mengulangi pandangan penurunan harganya di pasaran saham dan pandangan kenaikkan harga emas pada Persidangan Suhan Mei 2016. Beliau juga mengulangi penolakannya terhadap dasar Fed, dengan menyatakan bahawa ini adalah tempoh terpanjang dalam sejarah "dasar monetari yang sangat mudah." Druckenmiller dengan tegas menyatakan bahawa dia tidak fikir Fed mempunyai apa-apa halangan dalam fikiran, dan bahawa matlamat utamanya nampaknya tidak lebih daripada menghalang penurunan yang besar dalam harga saham. Beliau berkata pada tahun 2013, beliau meramalkan bahawa aktiviti bank pusat di seluruh dunia akan mendorong pasaran ekuiti ke tahap yang lebih tinggi. Keadaan ini telah berubah sejak itu, menurut Druckenmiller, dengan penilaian saham yang jauh lebih tinggi dan dengan bank pusat mencapai batas tindakan pelonggaran kuantitatif (QE) yang mereka dapat ambil.

David Einhorn, presiden Greenlight Capital RE Inc. (NASDAQ: GLRE GLREGreen Capital Capital RE Ltd21. 85-1 .13% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), juga disenchanted dengan dasar pelonggaran kuantitatif lanjutan Fed, dan mengesyorkan penggunaan emas sebagai pelaburan lindung nilai. Secara ringkasnya, Einhorn percaya QE mungkin merupakan pendirian awal yang baik untuk mengadopsi berikutan krisis kewangan, tetapi ia telah terlalu lama, hingga ke mana ia terikat mempunyai lebih banyak negatif daripada kesan positif ke atas ekonomi. Beliau juga percaya QE pada dasarnya lebih bermanfaat kepada bank daripada kepada pengguna atau ekonomi secara keseluruhannya. Dalam analogi yang lucu, Einhorn menyamakan dasar pelonggaran Fed kepada overdose donat jeli, sambil menyatakan bahawa sementara donat boleh memberikan rangsangan tenaga yang berguna, memakan lebih kurang sedozen merupakan gangguan makan yang berbahaya.