Exchange Traded Funds (ETFs) memberi pedagang akses kepada pergerakan harga peratusan emas fizikal, tanpa perlu membeli emas fizikal atau kontrak niaga hadapan. Sebaliknya, ETF melakukan ini untuk pelabur.

Emas ETF biasanya berstruktur sebagai kepercayaan. Di bawah struktur ini, ETF memegang sejumlah emas untuk setiap bahagian ETF yang dikeluarkan. Membeli saham bermakna memiliki sebahagian daripada emas yang dipegang oleh amanah itu.

Emas SPDR Emas (GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0 85% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah ETF emas yang paling popular, purata hampir 10 juta saham sehari dalam jumlah. Menurut SPDR, setiap saham bernilai 0. 095599 ons emas (Nilai Aset Bersih, dipanggil NAV). Inilah sebab mengapa ETF berdagang pada harga 1/10 harga emas. Oleh kerana harga emas turun naik, begitu juga dengan harga GLD. Oleh kerana GLD diperdagangkan secara terbuka, pelabur boleh menolak harga di atas, atau di bawah NAB, bermakna saham mungkin bernilai sedikit lebih atau kurang daripada 0 95599 ons emas.

0,099990 emas emas setiap saham bernilai terhakis sedikit dari masa ke masa. ETF mengenakan yuran tahunan 0% kepada pelabur. Ini memberi pampasan kepada mereka yang menjalankan dana untuk perkhidmatan yang disediakan. Yuran ini secara perlahan mengikis NAB ETF, dengan itu sedikit mengurangkan satu ons emas setiap saham bernilai sepanjang masa. Ini adalah proses perlahan, dan, 0% 4% adalah yuran yang lebih rendah daripada kebanyakan peniaga emas untuk membeli emas fizikal. Oleh itu, ETF emas adalah kenderaan yang cekap untuk melabur dalam emas.

ETF emas lain yang popular adalah iShares Gold Trust (IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12 31 + 0 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 . Jumlah puratanya adalah sekitar 8 juta saham setiap hari. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan 0% 25% dan berdagang kira-kira 1/100 harga emas. Ia juga memegang kepercayaan emas dan mempunyai struktur yang serupa dengan GLD.

Jenis dana ini, yang memegang emas fizikal dalam keyakinan, cenderung berpindah selaras dengan harga emas dalam jangka pendek dan jangka panjang, dengan hanya kesalahan pengesanan kecil (apabila dana menyimpang daripada harga yang sepatutnya boleh didagangkan berdasarkan harga emas).

Dana songsang dan leverage

Terdapat beberapa ETF emas lain, tetapi kelantangan kurang ketara daripada yang disebutkan di atas. Terdapat dana emas yang leveraged dan terbalik, walaupun. The Velocity Shares 3x Long Gold ETN (UGLD UGLDCS Nassau VelocityShares Daily 3x Long Gold Exchange Traded Notes 2011-14 10. 31 Linked to S & P GSCI Gold Index ER10 70 + 2. 49% Created with Highstock 4 . 2. 6 ) memberikan pendedahan kepada tiga kali pergerakan harian kontrak niaga hadapan emas. Nisbah perbelanjaannya ialah 1. 35%, dan jumlah purata ialah kira-kira 700,000 saham.

ETN Double Double Pendek (DZZ DZZDB London DB Gold Double Exch pendek diperdagangkan Nts 2008-15 2. 38 Lnkd ke DB Liquid Com Idx-Optimum Yield Gld TR5 55-1 85% Dicipta dengan Highstock 4. 2. 6 ) berdagang kira-kira 500, 000 saham sehari, mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0% dan bergerak ke arah aliran harga emas. Jika emas bergerak naik 1% hari ini, DZZ harus turun sebanyak 2%, kerana ia bergerak dua kali, dalam arah yang bertentangan.

Dana leveraged dan songsang lebih kompleks kerana mereka tidak memegang emas fizikal dalam kepercayaan. ETN adalah obligasi hutang penaja jamin ETN. Nilai ETN menjejaki indeks komoditi tetapi hanya disokong oleh kelayakan kredit penaja jamin. Instrumen yang rumit ini bertujuan untuk perdagangan jangka pendek kerana mereka hanya mengesan perubahan harga harian emas dengan tepat, bukan perubahan jangka panjang. Oleh itu, dari masa ke masa, dana leveraged dan songsang dapat menyimpang dari mana pelabur mengharapkan mereka untuk berdagang berdasarkan harga emas.

Line Bottom

Emas ETF yang beroperasi sebagai amanah adalah mudah. Amanah memegang emas dan mengeluarkan saham. Pemegang saham mempunyai pemilikan fraksional terhadap emas tersebut. Saham mencerminkan pergerakan harga emas sebenar, tetapi biasanya pada 1/10 atau 1/100 dari harga. Jumlah emas setiap saham bernilai perlahan-lahan terhakis oleh nisbah perbelanjaan, tetapi ETF masih biasanya lebih cekap daripada membeli emas fizikal dan menyimpannya. ETN songsang dan leveraged lebih kompleks. Mereka menjejaki pergerakan harga harian emas, bergerak terbalik atau membesar keuntungan / kerugian, tetapi tidak akan tepat mengesan perubahan harga jangka panjang dalam emas.