Populariti REITs telah membawa kepada pertumbuhan dalam dana dagangan bursa (ETF) yang mengkhususkan diri dalam menjejaki sekumpulan saham REIT. Oleh kerana REITs mempunyai kepelbagaian yang melampaui hanya penjanaan pendapatan dari harta sahaja, sejumlah besar REITs khusus sektor dan industri telah diwujudkan. Para pelabur yang merasakan penurunan dalam pasaran hartanah boleh memilih untuk menjual pendek ETF REIT, tetapi mereka perlu mengetahui tentang risiko yang terlibat. Berikut adalah empat risiko utama yang berkaitan dengan kekurangan ETF REIT.

REITS

Sebuah amanah pelaburan hartanah (REIT) beroperasi sebagai sebuah syarikat yang melabur, memiliki atau menguruskan harta tanah yang menjana pendapatan. Kenderaan ini membolehkan para pelabur memanfaatkan pelaburan hartanah komersil tanpa kerumitan pemilikan. Bermula pada tahun 1960-an, kenderaan kewangan ini mesti mengagihkan sebahagian besar pendapatan yang dijana kepada para pemegang saham melalui dividen. REIT adalah pengurus profesional modal terkumpul daripada pelabur untuk membeli, melabur, mengendali dan menguruskan harta tanah yang menjana pendapatan. REIT dianggap kenderaan pelaburan membayar dividen konservatif.

REITs Sektor / Tema Berasaskan

REITs boleh mengkhususkan diri dalam pelbagai jenis perniagaan, termasuk hospital, kasino, produk runcit dan pengguna. Sekiranya syarikat itu memiliki hartanah dan menjana pendapatan hartanah itu, ia mungkin layak untuk menyusun semula sebagai REIT. Ada faedah cukai untuk struktur ini, sebab itulah banyak syarikat awam telah pergi ke arah itu. Penilaian REIT khusus ini bukan sahaja akan terjejas oleh pasaran hartanah tetapi juga prestasi sektor tertentu.

Squeeze Pendek

Mana-mana stok yang dijual pendek berpotensi untuk membentuk pemerasan pendek. Ini amat berbahaya semasa musim perolehan, apabila REIT mendasar dan perniagaan melepaskan data pendapatan, yang boleh menyebabkan perubahan harga yang sangat besar. Sebagai contoh, sekiranya pelabur memendekkan REIT ETF penjagaan kesihatan ke dalam musim pendapatan dan hospital teratas yang mengatasi pendapatan konsensus sambil memajukan panduan ke hadapan dengan ketara, ia boleh mencetuskan kesan riak di seluruh sektor. Saham hospital peer akan merosot dan melonjak, yang akan menyebabkan REIT penjagaan kesihatan meningkat secara dramatik. Ini boleh menangkap penjual pendek penjaga luar.

Jika sektor terbakar, ia boleh mencetuskan pergeseran pendek yang seterusnya memicu panggilan marah, yang seterusnya mencetuskan cecair paksa yang memacu harga saham lebih tinggi. Oleh itu, adalah penting bagi para pelabur yang lemah untuk memberi perhatian kepada pergerakan saham di bawah dasar dan pastikan terdapat banyak kecairan pada ETF yang mereka pilih untuk menjual pendek.

Pembayaran Faedah Margin

Sebarang jualan pendek melibatkan penggunaan margin untuk meminjam saham.Menggunakan margin memerlukan bayaran faedah berdasarkan tempoh pinjaman. REITs cenderung bergerak perlahan dan oleh itu memerlukan tempoh pegangan yang lebih lama pada kedudukan menjual pendek. Ini memerlukan lebih banyak faedah faedah yang dibayar. Faedah margin berbeza dari broker kepada broker tetapi biasanya antara 3. 50% hingga 7% bergantung kepada saham pendek yang mendasari. Oleh itu, penjual pendek mesti mempunyai idea tentang masa yang diperlukan untuk perdagangan untuk bermain dan menentukan sama ada potensi keuntungan dapat mengimbangi yuran bunga margin.

Pembayaran Dividen

Oleh kerana sebahagian besar REIT membayar dividen suku tahunan, penjual pendek bertanggungjawab untuk membayar ganti rugi pembayaran dividen. Pembayaran dividen ini akan ditolak daripada akaun penjual pendek sekiranya mereka kekal pendek melalui tarikh ex-dividen. Oleh itu, adalah penting bahawa penjual pendek menyedari tarikh dividen dan pembayaran balik dan mempunyai dana untuk pembayaran jika mereka berakhir pada cangkuk untuk bayaran tersebut. Biasanya, ia adalah pencuci sejak stok REIT yang mendasari cenderung untuk mengurangkan jumlah dividen pada tarikh pembayaran, tetapi tidak semestinya. Penjual pendek juga mesti memberi faktor dalam kos yang berkaitan dengan dividen ketika merancang perdagangan jual pendek.

Masalah dengan Leveraged Real Estate Bear ETFs

Pelabur Bearish yang tidak mempunyai akaun margin mungkin mempertimbangkan membeli ETF menurun leveraged sebagai cara untuk keuntungan dari kemerosotan dalam pasaran hartanah. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk diingat bahawa ETF songsang yang direka direka untuk mencerminkan prestasi songsang ETF pengesanan asas untuk satu hari. Walaupun jenis ETF ini tidak memerlukan margin, mereka boleh membawa yuran pengurusan yang besar. Kenderaan ini terkenal dengan kerosakan harga yang berpunca daripada contango dan kesan pengkompaunan negatif yang boleh merendahkan nilai walaupun tanpa pergerakan dalam indeks yang mendasari. Pelabur harus memantau ETF setiap hari dan menghadkan masa pegangan untuk hari atau minggu.