Bon sering dianggap jelas dan membosankan apabila dibandingkan dengan ekuiti. Ini mungkin berlaku, tetapi bon dapat memberikan tahap kestabilan yang ekuiti, disebabkan ketidaktentuan mereka, umumnya tidak dapat dipadankan. Ini terutamanya mengenai dana bon, yang dapat memberikan sumber pendapatan yang selamat dan stabil serta kepelbagaian kepada portfolio.
Dalam artikel ini kita akan melihat beberapa faktor, termasuk gaya pelaburan dan toleransi risiko, yang harus dipertimbangkan oleh pelabur sebelum membuat pelaburan dalam dana bon. (Untuk bacaan latar belakang, lihat Menilai Dana Bon: Menjaga Ia Mudah .)

Generasi Pendapatan
Matlamat kebanyakan dana bon adalah untuk menjana pulangan kepada pelabur dengan melabur dalam pelbagai bon yang menjana aliran pendapatan yang sihat dan konsisten. Bagi kebanyakan dana, tidak ada tumpuan terhadap penghargaan modal seperti dana ekuiti.

Pelabur mesti, sebagai sebahagian daripada proses penyelidikan mereka, menentukan sama ada ciri-ciri penjanaan pendapatan dana bon sesuai dengan objektif pelaburan mereka. Contohnya, pelabur yang bersara yang memberi tumpuan untuk menambah pendapatannya mungkin sesuai dengan pelaburan dana bon. Di sisi lain, pasangan yang ingin menjimatkan wang untuk pendidikan anak-anak mereka mungkin lebih baik melabur wang mereka dalam rancangan 529 yang melabur dalam stok, kerana matlamat mereka adalah untuk menumbuhkan wang mereka, sehingga ketika anak mencapai usia kuliah, akan cukup untuk membiayai tuisyen. Dalam kes ini, profesor pesara amat prihatin untuk menjana sumber pendapatan yang agak boleh dipercayai, yang mana dana bon boleh memberi. Pasangan itu, sebaliknya, mencari pertumbuhan, bukan pendapatan. Oleh itu, ketidaktentuan dalam pelaburan ekuiti jangka pendek tidak menjadi masalah, kerana mereka tidak berhasrat untuk menggunakan wang itu untuk masa yang lama.

Toleransi Risiko
Secara amnya, banyak dana bon dan bon dianggap sebagai risiko yang lebih rendah kerana, sebahagian besarnya, pemegang bon akan menerima prinsipal pada bon selama bon dipegang hingga matang.

Walau bagaimanapun, terdapat risiko lalai, yang boleh mengakibatkan kehilangan prinsipal atau sebahagian besar yang boleh membuat beberapa dana bon berisiko. Adalah penting untuk menentukan risiko yang terlibat dalam sebarang pelaburan termasuk dana bon kerana ciri-ciri risiko berbeza-beza.

Sebagai contoh, pelabur harus berasa sangat selamat dalam dana yang dilaburkan sepenuhnya dalam sekuriti yang disokong kerajaan, seperti Treasuries, tetapi harus lebih berhati-hati terhadap dana yang diinvestasikan dalam sekuriti yang disokong hipotek atau bon sampah kerana instrumen ini mempunyai risiko yang lebih tinggi. (Untuk lebih banyak risiko bon, lihat Enam Risiko Bon Terbesar .)

Selain itu, kerana dana bon boleh membeli sejumlah besar bon sebagai sebahagian dari proses diversifikasi mereka, risiko. Dengan kata lain, kerana dana bon menyebarkan pelaburan pelabur ke atas beberapa bon yang berlainan, pelabur lebih terisolasi berbanding kerugian besar daripada yang mereka lakukan jika mereka melabur dalam bon itu sendiri.Oleh itu, dana bon cenderung menarik pelabur menolak risiko. (Untuk lebih mendalam mengenai toleransi risiko, lihat Memperkenalkan Toleransi Risiko .)

Pengurusan Portfolio
Kebanyakan kita tidak mempunyai pengalaman atau kemahiran yang ditetapkan untuk menguruskan portfolio bon yang besar atau saiz portfolio untuk mendapatkan portfolio bon dengan kepelbagaian yang banyak dengan harga $ 1, 000 atau lebih. Di samping itu, ramai di antara kita tidak mempunyai masa untuk mendedikasikan untuk menjalankan penyelidikan menyeluruh, seperti bertemu dengan pengurusan dan menganalisis dokumen Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Walau bagaimanapun, dana bon mempunyai kelebihan yang sama dengan mana-mana dana bersama kerana mereka mempunyai pengurus portfolio dan pasukan penyelidikan yang cuba memilih sekuriti terbaik untuk menambah portfolio dana. Oleh itu, apabila melabur dalam dana bon, seorang pelabur boleh mendapat manfaat daripada pelaburan yang diuruskan dan boleh memiliki saham dalam beberapa bon yang berbeza pada kos yang lebih rendah daripada membeli bon itu sendiri.

Keuntungan Pelaburan Anda Mengukur Keuntungan bon.

Jika pelabur yang memiliki bon korporat XYZ Syarikat perlu menjual pegangannya dengan tergesa-gesa, mereka perlu menyemak pasaran, atau dengan broker untuk petikan semasa dan melihat pihak mana yang mungkin berminat untuk membeli bon. Ini bukanlah satu tugas yang amat sukar, tetapi kerana mungkin terdapat kekurangan permintaan untuk masalah ini, menjual keselamatan pada harga yang menguntungkan mungkin tidak mudah. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat
Bon Korporat: Pengenalan Kepada Risiko Kredit

.) Sebaliknya, lebih mudah untuk melikuidasi kedudukan dalam dana bon. Sekiranya pelabur ingin menjual sebahagian atau semua pelaburan, dia boleh meletakkan pesanan menjual dengan broker dan ia akan dilaksanakan pada malam itu atau mereka boleh meletakkan penebusan dengan dana yang perlu dilaksanakan dalam tempoh tujuh hari dari permintaan. Juga, ketika menjual dana bon biasanya terdapat sedikit perbezaan antara harga jual dan nilai pasaran, tidak termasuk biaya transaksi. Bottom Line

Dana bon bukan untuk semua orang, tetapi bagi mereka yang mencari pengurusan profesional, kepelbagaian dan penjanaan pendapatan, mereka boleh melakukan tipuan itu. Sudah tentu, sebelum membeli sebarang keselamatan atau dana, tinjau keperluan dan objektif anda, dan dapatkan nasihat akauntan anda atau penasihat lain.