Beberapa minggu yang lalu, kita membincangkan sama ada 2016 akan menjadi tahun yang memberangsangkan untuk Apple Inc (AAPL AAPLApple Inc174.) 25 + 1. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dan saya menawarkan dua sebab untuk mengharapkan saham AAPL kekal rendah. Dengan suku percutian yang sangat penting untuk pembuat iPhone kini selesai, kami akan melihat sisi lain duit syiling itu. Pada sekitar $ 105 hari ini, stok Apple berdagang kira-kira sepuluh kali anggaran EPS 2016 fiskal sebanyak $ 9. 74 saham, yang murah dan tujuh mata di bawah pendapatan yang diunjurkan oleh S & P 500.

Cupertino, Calif. -pasar Apple, yang mempunyai kira-kira $ 206 bilion tunai dalam lembaran imbangan dan satu lagi aliran tunai operasi $ 81 bilion, melaporkan keputusan untuk suku pertama fiskalnya lewat bulan ini. Dan dengan saham AAPL telah kehilangan kira-kira 11% daripada nilainya dalam tempoh 30 hari terakhir, manakala penurunan lebih daripada 16% sejak Ogos, mari kita menilai profil risiko / ganjaran Apple dengan dua senario yang boleh membalikkan sentimen jangka pendek dan jangka panjang pasaran pada stok.

Senario 1: Suku Pertama Blow-out

Apple mengumumkan keputusan meniup untuk suku pertama fiskalnya, membuat beberapa penganalisis yang menurunkan stok pada bulan Disember kelihatan bodoh dalam proses itu. Kebimbangan mengenai pertumbuhan perniagaan iPhone Apple, yang menyumbang lebih kurang 63% daripada pendapatannya, telah meletakkan pelabur pada amaran tinggi. Dan sejak 30 hari yang lepas, anggaran bagi suku akhir yang baru dan suku ketiga telah menurun sebanyak 0. 3% dan 2. 84%.

Dalam kes ini, dengan penganalisis yang memaksa penurunan dan memotong unjuran penghantaran unit iPhone, Apple mampu sama ada memenuhi atau mengalahkan sasarannya. Tambahan pula, pada bulan Oktober apabila Apple melaporkan keputusan untuk suku keempat fiskal, syarikat itu - seperti yang diketahui diketahui - menyediakan panduan yang hangat untuk suku yang baru berakhir, yang menunjukkan pertumbuhan hasil tahun ke tahun sebanyak 2. 5%. Ini ditafsirkan sebagai isyarat dari pengurusan bahawa pertumbuhan jualan iPhone Apple, terutamanya di China, telah mula berubah.

Tetapi jangan diskaun bahawa Apple dikenali sebagai bola rendah projeksinya. Dan walaupun kebimbangan berterusan mengenai kekuatan ekonomi China, jualan Q4 fiskal China melonjak 120% tahun ke tahun. Dengan anggaran persetujuan EPS untuk suku yang berakhir pada bulan Disember memanggil $ 3. 35 bahagian atas hasil $ 77. 01 bilion, diterjemahkan kepada pertumbuhan tahun ke tahun sebanyak 6% dan 3. 7%, masing-masing, Apple berada di tempat yang baik untuk menyampaikan kejutan.

Senario 2: Pemegang Saham Baharu

Pelabur semasa mungkin bimbang, menjadi kecewa walaupun pada penurunan baru-baru ini dalam saham Apple, tetapi penurunan setiap membuka peluang bagi pelabur baru untuk membeli. Dengan saham saham Apple kira-kira 22% di bawah paras tertinggi 52 minggu sebanyak $ 134.54 dan pada P / E hanya 11 - sepuluh mata di bawah S & P 500 - nampaknya tesis penurunan mengenai pertumbuhan Apple sudah dijual ke dalam saham. Jika saham Apple didagangkan setanding dengan pasaran yang lain, mereka akan dinilai hari ini pada sekitar $ 165, bukan $ 105.

Dan inilah perkaranya: Oleh kerana stok telah menurun dan masih rendah nilai, hasil dividen Apple telah meningkat kira-kira 50 mata asas dalam tempoh enam bulan lalu dan sekarang berada pada sekitar 2. 00%, sejajar dengan syarikat S & P 500 yang lain. Ini bererti sebagai peralihan Apple dari stok pertumbuhan tinggi, ia adalah kerana menarik pelabur pendapatan yang dikatakan lebih sabar dengan pelaburan mereka, membawa kestabilan yang tinggi kepada saham.

Dan dengan Apple mungkin menaikkan dividennya dalam beberapa bulan, digabungkan dengan sejumlah $ 36 bilion yang dijangka akan dibelanjakan untuk membeli balik tambahan dalam enam suku tahun akan datang, pengurusan Apple akan tidak memberi belanja untuk memberi ganjaran kepada para pemegang saham yang setia, saham sendiri.

Bottom Line

Jadi, kerana pasaran terus membuat spekulasi mengenai masa depan Apple dan kekuatan jangka panjang penjualan iPhone, yang menggembirakannya untuk membeli GoPro Inc. (GPRO GPROGoPro Inc8. 41% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) atau Tesla Motors (TSLA TSLATesla Inc302 78-1 08% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), pelabur akan menumpukan perhatian kepada bagaimana diskaun saham-saham ini dan peluang yang dibentangkan pada masa akan datang. Sekali di ambang kebangkrutan di tangan Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Apple telah turun jalan keputusasaan dan keraguan sebelum ini. Bayangkan jika anda memilih Apple sebagai pelaburan jangka panjang.