Volatiliti, atau sisihan piawai piawai, adalah ukuran statistik penyebaran pulangan aset sekitar purata, atau purata, pulangan. Keterpurukan sejarah menunjukkan sama ada aset biasanya mengalami tahap turun naik yang tinggi. Sebaliknya, turun naik tersirat adalah turun naik harga keselamatan. Dalam tempoh ketidaktentuan pasaran atau persekitaran ketidaksuburan tinggi, pelabur biasanya menimbangkan dana yang didagangkan pertukaran rendah (ETF) rendah untuk meminimumkan kerugian semasa puncak dan lembah pasaran. ETF ini biasanya berusaha untuk memberi pendedahan kepada sekuriti ekuiti U. sementara berpotensi menganggap tahap risiko yang lebih rendah. Oleh itu, mereka mungkin dianggap kenderaan pelaburan sederhana konservatif. Walaupun ETFs turun naik rendah mungkin menarik kepada pelabur yang takut kehilangan sebahagian daripada modal, ETF ini semakin mahal jika dibandingkan dengan SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. % Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Pertumbuhan ETF Rendah Pertumbuhan ETF

Ramai pelabur telah melarikan diri dari pasaran ekuiti keseluruhan, dan dana bersama dan ETF yang dilaburkan dalam stok AS telah menyaksikan aliran keluar hampir $ 60 bilion pada 2016. Namun, ruang ETF rendah yang turun naik telah menyaksikan aliran masuk yang kukuh pada 2016. Para pelabur telah memindahkan wang mereka ke ETF yang tidak menentu rendah, dua daripadanya menyaksikan jumlah aset bersih gabungan mereka mencapai lebih daripada $ 20 bilion pada Mei 2016. Pada 27 Mei 2016, PowerShares Portfolio Volatilitas Rendah S & P 500 (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 79-0 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), ekuiti turun naik ekuiti AS kedua terbesar ETF oleh pasaran permodalan, meningkat jumlah aset bersihnya kepada $ 7. 1 bilion.

ETF rendah ekuiti rendah ekuiti AS, iShares Edge MSCI Min Vol Amerika Syarikat ETF (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51 43-0 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), meningkat jumlah aset bersihnya kepada $ 13. 24 bilion. Aliran wang masuk menyebabkan jumlah aset ETF hampir dua kali ganda, manakala Portfolio Volatilitas Rendah PowerShares S & P 500 menyaksikan jumlah aset bersihnya meningkat lebih dari $ 1 bilion. ETF ini menambahkan gabungan $ 7 bilion kepada jumlah aset bersih mereka antara Januari 2016 dan Mei 2016, yang melebihi jumlah aset bersih gabungannya untuk tahun 2014 dan 2015.

Pertumbuhan ini mungkin disebabkan terutamanya oleh peningkatan volatiliti pada lewat tahun 2015 dan awal 2016. Para pelabur mungkin bimbang tentang potensi kerugian, yang telah menyebabkan peningkatan populariti dalam ETF rendah turun naik. Walau bagaimanapun, pasaran menjangkakan turun naik Indeks S & P 500 akan menjadi rendah. Sehingga 27 Mei 2016, Indeks Volatilitas Pertukaran Opsyen Lembaga Chicago (CBOE: VIX), ukuran jangkaan pasaran turun naik pada masa depan, adalah lebih daripada 30% di bawah paras purata 10 tahun dan lebih 50% di bawah paras 2016 yang tinggi.Memandangkan terdapat peningkatan permintaan walaupun persekitaran turun naik rendah yang dijangkakan, ETF yang tidak menentu rendah, seperti USMV dan SPLV, telah menjadi lebih mahal berbanding dengan SPY.

Rendah-Volatiliti ETFs vs. SPY

Sehingga Mei 2016, aset ETF yang tidak menentu rendah berkembang pada kadar pertumbuhan organik puncak purata lebih dari 15% pada bulan Februari 2016, sementara SPY mempunyai kadar pertumbuhan organik yang hampir kepada 0 % antara Mac 2016 dan April 2016. Permintaan yang meningkat untuk ETF ini telah menyebabkan ETF turun naik rendah menjadi lebih mahal daripada SPY. ETF volatiliti rendah mempunyai purata nisbah perbelanjaan tahunan sebanyak 0. 29% berbanding SPY 0. 09%.

SPLV adalah dana pengesanan indeks yang lebih tidak menentu daripada SPY. Ia lebih tidak menentu antara April 2016 dan 24 Mei 2016. Dana mengenakan nisbah perbelanjaan bersih tahunan sebanyak 0. 25%, yang hampir tiga kali ganda daripada SPY. Sehingga 27 Mei 2016, SPLV mempunyai nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) 12 bulan berbanding 19 SPY, menunjukkan SPLV sedikit lebih mahal daripada SPY. Selain itu, SPLV mempunyai nisbah harga-untuk-buku (P / B) sebanyak 3. 12, manakala SPY mempunyai nisbah P / B sebanyak 2. 72.

USMV mengenakan nisbah perbelanjaan bersih tahunan sebanyak 0. 15%. Dana ini mempunyai nisbah 12 bulan P / E 21 dan nisbah P / B 3. 21, kedua-duanya menunjukkan bahawa USMV lebih mahal daripada SPLV dan SPY.