Apabila anda membaca maklumat di bawah, anda akan mendapati bahawa pelaburan berasaskan logik telah menyampaikan keuntungan sejak tahun lalu. Untuk memohon logik kepada pelaburan, beri perhatian kepada trend pengguna semasa. Sebagai contoh, e-dagang terus meningkat. Walaupun terdapat beberapa kekurangan jangka pendek, trend ini perlu diteruskan selama bertahun-tahun. Di sisi lain persamaan, kedai perabot tidak baik, yang berkaitan dengan kebangkitan kehidupan minimalis serta perbelanjaan budi bicara yang dikurangkan.

Walaupun tidak ada jaminan, jika anda melabur dengan trend kemungkinan kejayaan anda akan meningkat. Yang berkata, walaupun anda melabur dengan trend, akan ada risiko.

Pengguna dan Harga Rendah

Terdapat banyak perdebatan mengenai sama ada pengguna mahu harga yang lebih rendah atau tidak. Jawapan kepada soalan itu tidak semudah yang sepertinya. Di permukaan, tentu saja, mereka mahu harga yang lebih rendah. Di bawah permukaan, harga yang lebih rendah adalah kesan deflasi, yang boleh menjadi berita buruk bagi pengguna yang sama. (Untuk lebih lanjut, lihat: 3 Stok Bongkok Pengguna Beragam untuk Pengendali Risiko .)

Harga yang lebih rendah bagi barangan dan perkhidmatan adalah disebabkan oleh kekurangan permintaan. Untuk meningkatkan permintaan, syarikat yang menjual barang dan perkhidmatan itu harus menurunkan harga. Ini membawa kepada kekurangan pertumbuhan atas talian, yang kemudiannya membawa kepada syarikat yang sama mengurangkan jumlah pekerja untuk mengurangkan kos dan menyampaikan kepada para pelabur di bahagian bawah. Dalam sesetengah kes, kerana syarikat-syarikat itu melihat deflasi, mereka tidak melihat penggunaan modal perbelanjaan untuk pertumbuhan dan sebaliknya memperuntukkan modal ke pembelian balik saham. Ini mengurangkan kiraan saham dan meningkatkan pendapatan sesaham.

Apabila pekerjaan dipotong, pengguna mempunyai sedikit wang untuk dibelanjakan. Apabila pengguna menghabiskan lebih sedikit wang, syarikat yang menjual barang dan perkhidmatan mesti mengurangkan harga lebih untuk mengekalkan permintaan. Ini, sekali lagi, mencecah pendapatan. Ia kitaran deflasi yang tidak boleh dihentikan oleh bank pusat. Ironinya, deflasi adalah baik untuk kesihatan jangka panjang ekonomi kerana ia membolehkan harga turun ke tahap semula jadi. Ini kemudian membolehkan ekonomi berkembang secara organik. (Untuk lebih lanjut, lihat: The Deflation Of Deflation .)

Jika anda seorang pelabur saham yang mendasarkan pelaburan pada trend pengguna dan asas asas, anda mungkin menghargai dua senarai di bawah.

Pemenang dan Pemalas

Senarai pertama ialah memenangi stok. Anda akan menemui kedai-kedai pembaikan rumah (pembeli rumah mengunci kadar faedah yang rendah sebelum mereka bergerak lebih tinggi), peruncit harga luar (pengguna kos yang sedar selalu mencari diskaun), jenama yang kuat dan restoran yang berpatutan (makanan segera menawarkan harga rendah / menawarkan nilai dan pengalaman), aliran dan e-dagang (kedua-duanya semakin meningkat), dan kedai dolar (sekali lagi, pengguna kos yang sedar).

Carta mudah ini akan merangkumi prestasi saham setahun, faedah pendek dan hasil dividen. Setiap saham dalam senarai ini telah menghargai sepanjang tahun lalu. Anda akan mendapati bahawa minat pendek adalah rendah untuk kebanyakan mereka, yang sering merupakan petunjuk kenaikan harga. Hasil dividen disertakan untuk kemudahan anda.

Prestasi Saham 1 Tahun	Faedah Pendek	Hasil Dividen
HD HDThe Home Depot Inc164. 22-0. 10% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	11. 47%	0. 76%	2. 15%
TJX TJXTJX Companies Inc68. 23-0. 54% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	11. 08%	1. 33%	1. 11%
ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	9. 36%	2. 20%	0. 93%
MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	27. 79%	1. 38%	2. 93%
NFLX NFLXNetflix Inc200. 13 + 0. 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	64. 13%	14. 89%	N / A
AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	54. 16%	1. 55%	N / A
PNRA	28. 88%	8. 61%	N / A
DG DGDollar General Corporation80. 68-1. 45% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	14. 84%	3. 78%	1. 18%

Majoriti saham di atas didagangkan pada gandaan yang munasabah, tidak termasuk AMZN dan NFLX, yang masing-masing beroperasi pada 349 dan 456 kali pendapatan. Jika anda hanya tertumpu kepada perniagaan yang mendasari, ini tidak bermakna apa-apa. Jika anda prihatin tentang potensi pasaran beruang dan kesannya terhadap stok ini, itu faktornya. Saham berbilang tinggi biasanya tidak berfungsi dengan baik di pasaran beruang. (Untuk lebih lanjut, lihat: 3 Ramalan untuk Amazon pada 2016 .)

Sekarang mari ke senarai yang kalah. Anda akan menemui kedai-kedai perabot (sebab-sebab yang disebutkan di atas), peruncit elektronik (terlalu banyak produk budi bicara serta persaingan dalam talian), sebuah syarikat perkakas utama (pengguna terlalu diikat), pawagam (kehilangan saham untuk streaming) dan syarikat hotel (terlalu budi bicara dan kehilangan bahagian ke Airbnb).

Prestasi Saham 1 Tahun	Faedah Pendek	Hasil Dividen
PIR PIRPier 1 Import Inc4. 250. 00% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6	-50. 04%	13. 30%	4. 25%
BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc19. 98 + 2. 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	-34. 17%	9. 79%	N / A
WSM WSMWilliams-Sonoma Inc49. 93 + 0. 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	-31. 18%	10. 55%	2. 42%
WHR WHRWhirlpool Corp163. 42-0. 27% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	-15. 69%	4. 51%	2. 19%
CNK CNKCinemark Holdings Inc34. 42 + 0. 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	-17. 78%	3. 00%	3. 11%
RGC RGCRegal Entertainment Group15. 65 + 0. 97% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	-6. 91%	26. 81%	4. 16%
AMC AMCAMC Entertainment Holdings Inc12. 20 + 2. 52% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	-16. 36%	7. 79%	2. 71%
HLT HLTHilton Worldwide Holdings Inc73.39 + 0. 31% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	-26. 24%	3. 11%	1. 32%
MAR MARMarriott International Inc (Baru) 121. 98 + 0. 35% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	-13. 96%	1. 45%	1. 45%

Kepentingan pendek tinggi untuk kebanyakan stok ini, yang bukan kebetulan. Pelabur dan pedagang Savvy telah mengenal pasti risiko tersebut. Syarikat-syarikat ini semata-mata tidak selaras dengan trend pengguna pada masa ini.

The Bottom Line

Jika anda ingin meningkatkan kemungkinan anda melabur dalam kejayaan, maka dengan kuatnya pertimbangkan dengan arah aliran pengguna. Sama ada anda memilih untuk melangkah ke atas stok yang selaras dengan trend pengguna atau stok pendek yang tidak akan ada risiko, seperti saham berbilang tinggi di sisi panjang dan potensi memerah pendek di sebelah pendek. Sentiasa pertimbangkan risiko ini sebelum melabur. (Untuk lebih lanjut, lihat: Saham 5 Runcit Tertinggi untuk 2016 .)

Dan Moskowitz tidak mempunyai kedudukan di mana-mana saham yang disenaraikan di atas.