Ibu kamu betul: ada keperluan dan ada keperluan. Jika zaman kanak-kanak anda seperti saya, ibu anda hanya mempunyai wang untuk keperluan, tetapi dari semasa ke semasa dia dapat mencari wang untuk keperluan. Setiap pengguna perlu menentukan bila mereka mempunyai wang untuk keperluan dan apabila mereka mempunyai wang untuk kehendak dan pelabur sedar akan kecenderungan ini. Itulah sebabnya penting untuk mengesan apa yang pengguna beli dan kapan. Terdapat pelbagai faktor yang membolehkan pengguna memberi tumpuan kepada kehendak mereka dan bukan hanya keperluan mereka, tetapi pelabur mesti ingat bahawa keperluan sentiasa berada dalam senarai membeli-belah. Artikel ini akan membantu pelabur mengetahui apa yang perlu dicari di pasaran untuk menjangkakan tingkah laku pengguna dan bagaimana ia akan membantu mereka menentukan masa untuk menukar aset atau keluar dari pasaran.

Keperluan vs Ingin Kata-kata maut yang cincin di telinga hampir setiap kanak-kanak, "Tidak, meletakkan kembali anda tidak PERLU itu." Sekiranya ibu mengajar anda tentang apa yang anda perlukan dia mungkin akan menyenaraikan barangan seperti makanan, susu, bekalan pembersihan, pelantikan doktor dan sebagainya. Perkara-perkara ini tidak begitu tinggi pada senarai keperluan kanak-kanak yang ada dan kemungkinan mereka akan menyenaraikan cookies, gula-gula, mainan, dan sebagainya sebagai apa yang mereka anggap sebagai "keperluan." Sebagai orang dewasa kita sentiasa memutuskan antara apa yang boleh kita belanjakan dan apa yang perlu kita belanjakan.

Menonton laporan sentimen pengguna bulanan akan membantu pelabur mendapatkan idea tentang apa yang pengguna memikirkan tentang ekonomi. Jika sentimen pengguna jatuh, kemungkinan pembeli akan menumpukan kepada keperluan dan tidak mahu. Jika sentimen pengguna semakin meningkat maka lebih banyak kemungkinan pembeli akan bersedia membeli barang yang tidak semestinya seperti beg tangan, kereta atau rumah baru. (Untuk bacaan lanjut, lihat Menggunakan Perbelanjaan Pengguna Sebagai Penunjuk Pasaran .)

Nondiscretionary vs. Discretionary Keperluan dan ingin mempunyai nama yang berlainan di pasaran kewangan. Keperluan dikenali sebagai nondiscretionary atau staples manakala mahu dikenal sebagai barangan discretionary atau cyclical. Barang tidak penting atau ruji hanyalah keperluan kita, dengan kata lain, barangan dan perkhidmatan yang mesti ada. Ini adalah perkara yang pengguna mesti membeli tidak kira apa yang dilakukan oleh pasaran. Sukar untuk mendengar penganalisis menerangkan stok yang mengkhususkan diri dalam staples sebagai perkara yang kita "makan, minum dan asap." Bagaimanapun, staples tidak terhad kepada produk ini kerana penjagaan kesihatan dan farmaseutikal juga produk dan perkhidmatan yang diperlukan, walaupun dalam kemelesetan.

Barang bonggongan atau kitaran adalah produk seperti pakaian, alat, hiburan, perabot, produk rekreasi perhiasan, rumah, dan sebagainya. Stok yang menumpukan pada barang-barang ini cenderung untuk berfungsi dengan baik apabila ekonomi berada dalam tahap pengembangan kitarannya.Semasa pengembangan kitaran ekonomi kedua-dua saham runcit dan kitaran akan meningkat, tetapi stok kitaran biasanya akan meningkat pada kadar yang lebih cepat. Saham kitaran berjalan lancar semasa permulaan pengembangan kerana kadar faedah biasanya sangat rendah dan kredit lebih mudah diperolehi. Fenomena ini adalah dengan reka bentuk kerana Federal Reserve cuba untuk menarik pengguna untuk membeli keperluan mereka dengan kadar pinjaman yang lebih rendah. Apabila ekonomi terus berkembang, pengangguran biasanya akan turun, meletakkan lebih banyak pengguna kembali di pusat membeli-belah dan membenarkan permintaan untuk barangan budi bicara meningkat. (Untuk membaca lebih lanjut mengenai pelaburan dalam stok kitaran, baca Ups And Downs Of Investing In Stock Cyclical .)

Akhir dari kitaran ekonomi biasanya disertai dengan dolar yang lebih lemah sebagai kos komoditi , barangan dan perkhidmatan terus meningkat. Akhirnya, dolar pengguna terus berkembang dan seterusnya sehingga pembeli tidak dapat membeli barang-barang budi bicara dengan kekerapan yang sama dan harus mengarahkan perhatian mereka kepada keperluan utama mereka. Ini menghasilkan dolar pelaburan yang dipindahkan dari stok kitaran ke stok pokok. Untuk memerangi inflasi, Fed biasanya akan menaikkan kadar faedah, yang akan membawa banyak pelabur bon keluar dari pasaran pendapatan tetap dan ke saham berbayar dividen yang lebih tinggi. Satu ciri umum saham ruji pengguna ialah mereka juga cenderung membayar dividen konsisten yang lebih tinggi, yang merupakan sebab mengapa saham ruji pengguna cenderung untuk berfungsi dengan baik apabila ekonomi mula beralih ke selatan.

Kekuatan Relatif Kedua stokel rangsangan pengguna dan rangsangan pengguna biasanya akan meningkat semasa pasaran lembu, dan stok kitaran akan cenderung mengatasi prestasi. Ini kembali kepada mantra pasaran "naik naik mengangkat semua bot," yang mengatakan bahawa kebanyakan stok akan naik di pasaran lembu. Sebaliknya juga benar: air pasang jatuh akan menurunkan semua bot, jadi semasa pasaran beruang anda mungkin akan melihat walaupun stok pokok penurunan, tetapi tidak pada kadar yang sama seperti stok kitaran. Juga dividen yang berterusan yang dibayar oleh saham runcit akan membantu melembutkan pukulan kerana wang sedang dibayar kepada pemegang saham. Memandangkan permintaan bagi barang-barang ruji adalah tidak telus, barang-barang tersebut akan terus dibeli.

Rajah 1 membandingkan dana yang didagangkan oleh dana Spyders Consumer Discretionary (XLY) kepada dana Staples Consumer Spider (XLP) menggunakan garis kekuatan relatif. Baris ini membandingkan harga XLY dengan harga XLP menggunakan nisbah 1: 1. Dalam hal ini XLY adalah pengangka, yang bermaksud jika garis sedang memuncak maka stok budi bicara mengatasi staples. XLP adalah penyebut, dan garis aliran menurun menunjukkan bahawa stok stok melebihi prestasi. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa garis ini tidak menjamin aliran menaik atau trend menurun dalam harga dana; ia hanya memberitahu para pelabur yang mana ETF mempunyai kekuatan tertinggi berhubung dengan kedua-dua dana tersebut.

Rajah 1: Kekuatan Relatif XLY dan XLP

Sumber: ProphetCharts

Sage of Stock Shopping Carta kekuatan relatif XLY dan XLP sebenarnya boleh digunakan untuk membantu pelabur menentukan bahagian pasaran dan bahagian bawah .Menggambarkan trendlines pada garis kekuatan relatif seperti dalam Rajah 2 akan bertindak sebagai penunjuk apabila pelabur menumpukan tumpuan mereka dari stok kitaran ke stok pokok. Ingatlah, jika garis kekuatan relatif sedang menurun, maka staples pengguna mengatasi prestasi dan pasaran menukarkan penurunan. Apabila aliran trend dipecahkan dan garis kekuatan relatif bergerak lebih tinggi, maka pasaran kemungkinan akan menjadikan saham kitaran kenaikan harga dan pengguna akan menjadi pemimpin. Sudah tentu, penembusan garis arah aliran menaik akan menunjukkan bahawa pasaran akan menurunkan harga semula.

Bandingkan giliran dalam garis kekuatan relatif ke buaian di S & P 500 untuk melihat sejauh mana kekuatan relatif XLY / XLP meramalkan perubahan pasaran. Pelabur yang menggunakan alat ini boleh memilih untuk memperuntukkan wang bolak-balik dari stok kitaran ke staple stock dan sebaliknya apabila trendline pecah atau mereka boleh memilih untuk keluar dari pasaran dan pergi ke tunai pada isyarat menurun. (Belajar strategi stop-loss yang akan membantu anda melindungi keuntungan anda semasa trading break di Trendlines Broken Perdagangan Tanpa Pergi Broke .)

Gambar 2: Trend Daya Kekuatan Relatif dan S & P 500

Sumber: ProphetCharts

Barisan Bawah Pengguna adalah pemacu utama di sebalik ekonomi, oleh sebab itu, kelakuan mereka sangat penting bagi pelabur. Mengetahui di mana pengguna meletakkan wang mereka adalah faktor penting untuk memilih stok yang menguntungkan, tetapi juga boleh membantu para pelabur menentukan masa untuk mengalokasikan semula aset mereka atau keluar dari pasaran sama sekali. Walaupun pelabur sentiasa mahu berada dalam stok, mereka perlu tahu bila hendak keluar. Barisan kekuatan relatif rapi / kitaran saham boleh membantu pelabur membuat pilihan itu - walaupun tanpa izin ibunya.