Nilai dana pencen U. S. pada akhir 2015 adalah $ 21. 7 trilion. Pengurus dana dengan berhati-hati menguruskan aset dengan cara yang bertujuan untuk memastikan pesara menerima manfaat yang dijanjikan. Selama bertahun-tahun ini bermakna bahawa dana adalah terhad untuk melabur terutamanya dalam sekuriti kerajaan, bon gred pelaburan, dan sejumlah kecil yang diletakkan dalam stok biru-cip. Mengubah keadaan pasaran dan keperluan untuk mengekalkan kadar pulangan yang tinggi telah mengakibatkan peraturan pelan pencen yang membenarkan pelaburan di kebanyakan kelas aset.

Pendapatan

U. S. Sekuriti perbendaharaan dan bon gred pelaburan masih merupakan sebahagian daripada portfolio dana pencen. Pengurus pelaburan mencari pulangan yang lebih tinggi daripada yang ada dari instrumen pendapatan tetap konservatif berkembang ke bon hasil tinggi dan pinjaman hartanah komersial yang dijamin dengan baik. Portfolio sekuriti yang disokong oleh aset, seperti pinjaman pelajar dan hutang kad kredit, adalah alat baru yang bertujuan untuk mengembalikan pulangan keseluruhan.

Pelan pencen terbesar Amerika Syarikat, Sistem Persaraan Pekerja Awam California (CalPERS), mencari pulangan tahunan sebanyak 7. 5%. Sehingga 30 Jun 2016, pelaburan pendapatan terdiri daripada 20. 3% daripada portfolionya.

Ekuiti

Pelaburan ekuiti dalam U. S. saham biasa dan saham cip biru adalah kelas pelaburan utama untuk dana pencen. Pengurus secara tradisinya memberi tumpuan kepada dividen yang digabungkan dengan pertumbuhan. Mencari pulangan yang lebih tinggi telah mendorong beberapa pengurus dana ke dalam saham pertumbuhan kecil berisiko dan ekuiti antarabangsa.

Dana yang lebih besar seperti portfolio pengurusan diri CalPERS. Dana yang lebih kecil melabur dalam versi institusi dana bersama yang sama dan dana dagangan bursa (ETF) sebagai pelabur individu. Satu-satunya perbezaan ialah kelas saham institusi tidak mempunyai komisen jualan depan, caj penebusan atau 12b-1 dan menanggung nisbah perbelanjaan yang lebih rendah.

Ekuiti Persendirian

Dalam bentuknya yang paling murni, ekuiti persendirian mewakili kumpulan wang terurus yang dilaburkan dalam ekuiti syarikat persendirian dengan niat akhirnya menjual pelaburan untuk keuntungan besar. Pengurus dana ekuiti swasta mengenakan yuran yang besar berdasarkan janji pulangan di atas pasaran. Ekuiti persendirian juga merupakan istilah untuk pelbagai jenis dana lindung nilai dan pelaburan alternatif. Dana pencen merupakan salah satu sumber modal terbesar bagi industri ekuiti swasta.

Harta Tanah

Pelaburan dana hartanah pencen adalah pelaburan pasif yang dibuat melalui amanah pelaburan hartanah (REIT) atau kolam ekuiti persendirian. Sesetengah dana pencen menjalankan jabatan-jabatan pembangunan hartanah untuk mengambil bahagian secara langsung dalam pengambilalihan, pembangunan atau pengurusan hartanah. Pelaburan jangka panjang adalah dalam hartanah komersil, seperti bangunan pejabat, taman perindustrian, pangsapuri atau kompleks runcit.Matlamatnya adalah untuk mewujudkan portfolio hartanah yang menggabungkan penghargaan ekuiti dengan peningkatan pendapatan inflasi yang diselaraskan untuk mengimbangi naik dan turun pasaran keselamatan.

Infrastruktur

Pelaburan infrastruktur adalah sebahagian kecil daripada kebanyakan aset pelan pencen, tetapi mereka adalah pasaran yang berpotensi berkembang. Pelbagai pembangunan awam atau swasta yang melibatkan kuasa, air, jalan dan tenaga. Projek-projek awam mengalami batasan kerana batas belanjawan dan kuasa peminjam pihak berkuasa awam. Projek swasta memerlukan jumlah wang yang besar yang mahal atau sukar untuk dibesarkan. Rancangan pencen boleh melabur dengan prospek jangka panjang dan keupayaan untuk membina pembiayaan kreatif.

Perkiraan kewangan tipikal termasuk pembayaran dasar faedah dan modal kembali kepada dana, bersama dengan beberapa bentuk pendapatan atau penyertaan ekuiti. Jalan tol mungkin membayar peratusan kecil tol selain pembayaran pembiayaan. Sebuah kilang kuasa mungkin membayar sedikit untuk setiap megawatt yang dihasilkan dan peratusan keuntungan jika syarikat lain membeli kilang itu.

Perlindungan Inflasi

Perlindungan Inflasi adalah istilah jinak yang digunakan untuk menampung segalanya daripada bon yang diselaraskan oleh inflasi kepada komoditi, mata wang dan derivatif. Bon yang diselaraskan inflasi masuk akal, tetapi kebijaksanaan pelaburan dana aset pencen dalam komoditi, mata wang atau derivatif adalah dipersoalkan. Trend semasa dari syarikat pengurusan aset adalah tawaran dana bersama yang melibatkan pelaburan alternatif yang berisiko.