a:

Pada 21 Mac 1924, Massachusetts Investors Trust telah diperbadankan, menandakan kelahiran industri dana bersama Amerika. Walau bagaimanapun, dana bersama telah lama wujud sebelum debut Amerika mereka. Kepercayaan gaya dana bersama telah tersebar di seluruh Eropah pada tahun 1800-an. Namun, pada tahun 1924 Amerika, orang yang ingin melabur biasanya terhad untuk memasukkannya ke dalam akaun simpanan kerana walaupun bon pada masa itu mempunyai sekatan pelaburan awal yang besar.

AD:

Keupayaan untuk mengumpul wang dan melabur seperti elit Wall Street menarik minat para pelabur individu. Terdapat 100 amanah saham bersama dana pada tahun 1927 dan meningkat kepada lebih 700 oleh puncak gelembung pasaran pada tahun 1929. Kemalangan pada tahun 1929 telah memusnahkan banyak amanah dan pelabur mereka.

Kemalangan itu membawa kepada peraturan pendedahan awam bagi amanah saham bersama dan juga syarikat awam yang didagangkan. Pemimpin industri bekerja dengan kerajaan untuk membuat perlindungan kawal selia untuk memulihkan keyakinan pelabur, yang memuncak dalam Akta Syarikat Pelaburan 1940. Akta ini meminta pendaftaran semua dana bersama dan menghendaki mereka membuat laporan separa tahunan kepada pemegang saham mengenai status kewangan, portfolio pegangan, pampasan dan sebarang perubahan dalam portfolio. Dana itu juga diberi struktur korporat dengan lembaga pengarah untuk melaksanakan aktiviti pengurusan tertentu.

AD:

Undang-undang selanjutnya menyekat dana dengan membatasi pembelian margin mereka. Pembelian yang banyak dengan amanah semasa gelembung telah menambah kemerosotan kemalangan, tetapi pengurus dana menegaskan dapat menggunakan beberapa margin sebagai strategi pelaburan yang sah. Batasan akhirnya mewakili kompromi antara industri dan kerajaan. Berikutan pengenalan Akta tersebut, industri itu menurunkan label amanah yang memihak kepada dana bersama dan menghantar tentera penjual untuk menolak dana dalam ledakan pasca perang di '40s dan' 50s. Reksa dana terus berkembang dengan populariti dan dengan cepat menarik lebih banyak kekayaan daripada yang pernah mereka ada di 20-an yang menderu. Pengurus dana seperti T. Rowe Price dan John Neff meningkatkan popularitinya, memberikan kita industri dana bersama yang besar dan pelbagai yang kita ada sekarang.

AD:

Untuk lebih lanjut mengenai topik ini, baca Kelebihan Reksa Dana, Kekurangan Reksadana dan Kelas ABC Of Mutual Funds .

Soalan ini dijawab oleh Andrew Beattie.