Ketika melabur, tidak ada teori yang kekurangan pada apa yang membuat pasaran centang atau apakah langkah pasaran tertentu. Dua fraksi terbesar di Wall Street dipecahkan sepanjang garis teoretis menjadi penganut kepada teori pasaran yang cekap dan mereka yang percaya pasaran dapat ditewaskan. Walaupun ini adalah perpecahan asas, banyak teori lain cuba untuk menerangkan dan mempengaruhi pasaran - dan tindakan pelabur dalam pasaran. Dalam artikel ini, kita akan melihat beberapa teori kewangan biasa (dan tidak biasa).

Hipotesis Pasaran Efisien
Sangat sedikit orang yang neutral terhadap hipotesis pasaran yang cekap (EMH). Anda sama-sama percaya dan mematuhi strategi melabur pasaran secara pasif, atau anda membencinya dan memberi tumpuan kepada memetik stok berdasarkan potensi pertumbuhan, aset undervalued dan sebagainya. EMH menyatakan bahawa harga pasaran bagi saham menggabungkan semua maklumat yang diketahui tentang stok itu. Ini bermakna stok dinilai dengan tepat sehingga peristiwa masa depan mengubah penilaian itu. Kerana masa depan tidak menentu, penganut EMH adalah jauh lebih baik untuk memiliki saham yang luas dan keuntungan dari kenaikan pasaran.

Penentang titik EMH kepada Warren Buffett dan pelabur lain yang secara konsisten mengalahkan pasaran dengan mencari harga yang tidak rasional dalam pasaran keseluruhan.

Lima puluh Peratus Prinsip
Prinsip lima puluh peratus meramalkan bahawa, sebelum meneruskan, trend yang diperhatikan akan mengalami pembetulan harga separuh hingga dua pertiga daripada perubahan harga. Ini bermakna jika stok telah berada pada trend menaik dan meningkat 20%, ia akan turun 10% sebelum terus meningkat. Ini adalah contoh yang melampau, kerana kebanyakan masa peraturan ini digunakan untuk trend jangka pendek yang penganalisis teknikal dan pedagang membeli dan menjual.

Pembetulan ini dianggap sebagai sebahagian daripada trend yang semulajadi, kerana ia biasanya disebabkan oleh para pelabur yang suka mengambil keuntungan awal untuk mengelakkan daripada ditangkap dalam pembalikan trend sebenar kemudian. Sekiranya pembetulan melebihi 50% daripada perubahan dalam harga, ia dianggap sebagai tanda bahawa trend itu telah gagal dan pembalikan telah tiba awal.

Teori Fool Lebih Besar
Teori bodoh yang lebih besar mencadangkan bahawa anda boleh mendapatkan keuntungan daripada melabur selagi ada orang bodoh yang lebih besar daripada diri anda untuk membeli pelaburan dengan harga yang lebih tinggi. Ini bermakna anda boleh membuat wang dari stok yang terlalu mahal selagi orang lain sanggup membayar lebih untuk membelinya dari anda.

Akhirnya anda kehabisan bodoh sebagai pasaran untuk apa-apa overheat pelaburan. Melabur mengikut teori bodoh yang lebih besar bermakna mengabaikan penilaian, laporan pendapatan dan semua data lain. Mengabaikan data adalah berisiko kerana terlalu banyak memberi perhatian kepadanya; jadi orang yang menganggap teori bodoh yang lebih besar boleh ditinggalkan memegang akhir pendek batang selepas pembetulan pasaran.Teori Lot yang ganjil

Teori lot ganjil menggunakan penjualan lot ganjil - blok kecil stok yang dipegang oleh pelabur individu - sebagai penunjuk masa untuk membeli saham. Pelabur mengikuti teori membeli ganjil apabila pelabur kecil menjual. Andaian utama adalah bahawa pelabur kecil biasanya salah.
Teori lot ganjil adalah strategi kontrarian yang berdasarkan analisis teknikal yang sangat mudah - mengukur jualan lot ganjil. Betapa berjaya seorang pelabur atau pedagang mengikuti teori ini sangat bergantung pada apakah dia memeriksa asas-asas perusahaan yang teori itu menunjuk ke arah atau hanya membeli secara membabi buta. Pelabur kecil tidak akan benar atau salah sepanjang masa, jadi penting untuk membezakan jualan banyak ganjil yang berlaku daripada toleransi risiko rendah daripada penjualan lot ganjil yang disebabkan oleh masalah yang lebih besar. Pelabur individu lebih mudah alih daripada dana besar dan oleh itu boleh bertindak balas terhadap berita teruk dengan lebih cepat, jadi jualan lot ganjil sebenarnya boleh menjadi pelopor kepada jualan yang lebih luas dalam stok yang gagal dan bukan hanya kesilapan di pihak pelabur kecil masa .

Teori Prospek (Teori Kecenderungan Kehilangan)

Teori prospek menyatakan bahawa persepsi orang terhadap keuntungan dan kerugian tidak dapat dipertahankan. Iaitu, orang lebih takut akan kerugian daripada mereka digalakkan oleh keuntungan. Jika orang diberi pilihan dua prospek yang berbeza, mereka akan memilih yang mereka fikir mempunyai peluang yang kurang untuk menamatkan kerugian, bukannya yang menawarkan keuntungan yang paling. Sebagai contoh, jika anda menawarkan seseorang dua pelaburan, satu yang telah kembali 5% setiap tahun dan satu yang telah kembali 12%, kehilangan 2. 5%, dan kembali 6% pada tahun yang sama, orang itu akan memilih pelaburan 5% kerana dia meletakkan jumlah yang tidak penting kepentingannya pada kerugian tunggal, sambil mengabaikan keuntungan yang besarnya magnitud. Dalam contoh di atas, kedua-dua alternatif menghasilkan pulangan bersih bersih selepas tiga tahun.
Teori prospek penting bagi profesional kewangan dan pelabur. Walaupun risiko / ganjaran berikan gambaran yang jelas tentang jumlah risiko yang diperlukan oleh pelabur untuk mencapai pulangan yang dikehendaki, teori prospek memberitahu kita bahawa sangat sedikit orang memahami secara emosi apa yang mereka sedar secara intelektual. Bagi profesional kewangan, cabarannya adalah memodelkan portfolio kepada profil risiko pelanggan, dan bukannya ganjaran. Bagi pelabur, cabarannya adalah untuk mengatasi ramalan mengecewakan teori prospek dan menjadi cukup berani untuk mendapatkan pulangan yang anda mahukan.

Teori Harapan Rasional

Teori jangkaan rasional menyatakan bahawa pemain dalam ekonomi akan bertindak dengan cara yang sesuai dengan apa yang dapat dijangkakan secara logik pada masa akan datang. Iaitu, seseorang akan melabur, membelanjakan, dan sebagainya mengikut apa yang dia rasional percaya akan berlaku pada masa akan datang. Dengan berbuat demikian, orang itu mewujudkan nubuatan yang memuaskan diri yang membantu membawa peristiwa masa depan.
Walaupun teori ini telah menjadi sangat penting untuk ekonomi, utilitinya diragukan. Sebagai contoh, pelabur fikir saham akan naik, dan dengan membelinya, akta ini sebenarnya menyebabkan saham naik.Urusniaga yang sama boleh dibingkai di luar teori jangkaan rasional. Seorang pelabur mendapati bahawa stok undervalued, membelinya, dan jam tangan kerana pelabur-pelabur lain melihat hal yang sama, dengan itu menolak harga sehingga nilai pasaran yang sesuai. Ini menonjolkan masalah utama dengan teori jangkaan rasional: ia boleh diubah untuk menerangkan segala-galanya, tetapi ia tidak memberitahu kita apa-apa.

Teori Faedah Pendek

Teori faedah pendek berpandangan bahawa minat pendek yang tinggi adalah pendahulunya untuk kenaikan harga stok dan, pada pandangan pertama, nampaknya tidak berasas. Pengertian umum menunjukkan bahawa stok dengan minat yang tinggi - iaitu stok yang banyak pelabur menjual pendek - adalah disebabkan oleh pembetulan. Sebab itu semua peniaga, ribuan profesional dan individu meneliti semua data pasaran, tentunya tidak boleh salah. Mereka mungkin betul sampai ke tahap tertentu, tetapi harga saham sebenarnya mungkin meningkat disebabkan oleh kekurangan. Peniaga pendek perlu menutup jawatan mereka dengan membeli saham yang telah dipendekkan. Oleh itu, tekanan belian yang dicipta oleh penjual pendek yang meliputi kedudukan mereka akan menolak harga saham ke atas.
Garis Bawah

Kami telah meliputi pelbagai teori, dari teori perdagangan teknikal seperti minat pendek dan ganjil banyak teori kepada teori ekonomi seperti harapan rasional dan teori prospek. Setiap teori adalah percubaan untuk mengenakan beberapa jenis konsistensi atau bingkai kepada berjuta-juta membeli dan menjual keputusan yang membuat pasaran membengkak dan menurun setiap hari. Walaupun berguna untuk mengetahui teori-teori ini, penting juga untuk diingat bahawa tidak ada teori yang bersatu dapat menjelaskan dunia kewangan. Dalam tempoh masa tertentu, satu teori seolah-olah memegang hanya untuk digulingkan pada masa akan datang. Di dunia kewangan, perubahan adalah pemalar yang benar sahaja.