Harga stok mungkin kelihatan rawak, tetapi terdapat kitaran harga yang berulang, yang didorong oleh penyertaan institusi kewangan besar. Pembelian institusi besar memainkan empat fasa yang berbeza:

1. Akumulasi
2. Markup
3. Pengedaran
4. Kemerosotan

Seorang peniaga mesti mempunyai strategi untuk memanfaatkan tindakan harga kerana ia berlaku. Memahami empat fasa harga akan memaksimumkan pulangan kerana hanya satu fasa yang memberi pelabur peluang keuntungan yang optimum dalam pasaran saham. Apabila anda menyedari kitaran saham dan fasa harga, anda akan bersedia untuk keuntungan secara konsisten dengan pengeluaran kurang.

Fasa Pengumpulan

Fasa pengumpulan bermula apabila pelabur institusi (seperti dana bersama, dana pencen dan bank besar) membeli saham besar saham tertentu. Harga membentuk asas sebagai saham stok terkumpul. Pelabur institusi mesti membeli dalam tempoh masa yang panjang supaya tidak mencetuskan harga stok; Oleh itu, mereka mempunyai ufuk yang panjang.

Fasa ini bukanlah masa yang lumayan untuk pelabur runcit untuk membeli, kerana modal akan terikat, atau pelabur mungkin mengalami pengambilan modal yang besar. Bagaimanapun, pengiktirafan tanda-tanda pengumpulan memberi wawasan kepada peluang masa depan. Semasa fasa ini, harga bergerak sebahagian besar ke sisi dalam julat. Julat ini dikenalpasti oleh paras pegangan yang berubah-ubah dan terendah (Rajah 1) dan pergerakan harga jenis whipsaw.

Rajah 1: Pivot berpotensi tinggi dan rendah dan harga adalah ke sisi. Perhatikan panjang kitaran (sorotan hijau)

Sumber: Meja Strategi TDAmeritrade

Cawan dan pemegang adalah corak harga lain yang menunjukkan pengumpulan. Pemegang adalah pivot yang lebih rendah rendah dan boleh menandakan berakhirnya kitaran akumulasi. Harga yang lebih tinggi di atas pinggir "cawan" boleh membawa kepada tahap baru.

Rajah 2: Corak cawan dan mengendalikan semasa fasa pengumpulan

Sumber: Meja Strategi TDAmeritrade

Fasa pengumpulan boleh memakai modal anda kerana harga akan bergerak ke arah kedua-dua arah. Kadang-kadang ia berguna untuk menambah penunjuk untuk membantu mengenal pasti keadaan tidak trend. Indeks indeks purata (ADX) adalah penunjuk kekuatan trend, dan contoh dalam Rajah 3 menunjukkan harga bergerak ke sisi. ADX telah ditambah untuk menunjukkan kekuatan trend. ADX yang kurang daripada 25 menunjukkan kekuatan trend rendah, menunjukkan keadaan tidak berubah. ADX naik di atas tahap 25 apabila terdapat kekuatan trend. Untuk bacaan lebih lanjut mengenai ADX, lihat ADX: Indikator Kekuatan Trend . Untuk maklumat latar belakang, lihat Meneroka Oscillators dan Indikator tutorial. ADX yang rendah menunjukkan keadaan yang tidak bergerak

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

Markup Phase

Semasa fasa markup, harga memecahkan julat dan memulakan aliran menaik yang berterusan.Tren meningkat ditakrifkan sebagai satu siri tinggi pangsi yang lebih tinggi dan paras pangsi yang lebih tinggi. Tahap ini adalah ketika harga mulai naik. Wang besar telah menubuhkan satu kedudukan dan pelabur runcit kini dijemput untuk menyertai dalam parti keuntungan. Ini adalah masa yang paling menguntungkan untuk memiliki stok - peluang untuk membiarkan keuntungan anda berjalan. Yang lebih awal anda dapat mengenali tahap ini, semakin banyak keuntungan.

Gunakan strategi dagangan trend semasa peringkat ini. Satu contoh strategi perdagangan trend adalah untuk menggambarkan aliran trend sepanjang paras pangsi dan kekal jauh di atas trendline menaik. Memasuki stok awal dalam fasa markup membawa kepada potensi keuntungan terbesar. Perdagangan trend klasik melibatkan memasuki stok pada pullbacks di atas garis trend (Rajah 4). (Ketahui cara menggunakan trendlines dengan berkesan di

Harga Saham Jejak Dengan Trendlines .) Rajah 4: Tahap markup. Trend cenderung berterusan berbanding terbalik, jadi terus menunggang trend selagi harga masih berada di atas trendline.

Sumber: Meja Strategi TDAmeritrade

ADX membantu kita melihat peralihan dari fasa pengumpulan ke fasa markup. Apabila ADX naik melebihi 25 pada masa yang sama sebagai harga tinggi yang baru, arah aliran ini mungkin bermula. Trend yang terbaik akan mempunyai persetujuan antara penunjuk dan harga, seperti yang dinyatakan dalam Angka 5 dan 6. Trend ini benar-benar rakan anda; biarkan keuntungan anda berjalan. (Lihat tutorial

Analisis Teknikal tutorial untuk maklumat lanjut.) Gambar 5: Dari fasa akumulasi hingga fasa markup

Sumber: Meja Strategi TDAmeritrade

trend

Sumber: Meja Strategi TDAmeritrade Desk

Uptrend berlaku dalam kitaran ini dan harga menjadikan tahap yang lebih tinggi. Apabila momentum trend semakin meningkat, seperti yang dilihat pada puncak ADX yang lebih tinggi, kita boleh menjangkakan trend akan berterusan. Rajah 6 juga menunjukkan corak segi tiga dalam fasa pengumpulan dan kemudian harga yang tinggi, menunjukkan kepada kami bagaimana fasa markup bermula dan trend dilahirkan.

Harga boleh meneruskan trend atau memasukkan pembalikan; lebih kerap daripada tidak, trend akan berterusan selepas ujian sokongan / rintangan.

Corak segi empat mewakili penyatuan harga dan boleh berlaku apabila saham saham terkumpul atau diedarkan. Mengiktiraf trend mendatar membawa kepada strategi terbaik untuk keuntungan. Seorang pelabur boleh keluar dari perdagangan untuk tempoh ini atau, jika terdapat dividen dan / atau opsyen, strategi lain mungkin untuk memegang dan mengumpul dividen dan menjual panggilan yang dilindungi. Adalah lebih mudah untuk mengenal pasti di belakang, tetapi belajar untuk mengenali penyatuan apabila ia berlaku memberikan kelebihan dalam keuntungan keuntungan. (Untuk lebih lanjut, sila lihat

Menganalisa Carta Corak tutorial.) Gambar 7: Corak Rectangle, harga adalah sisi

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

corak dalam fasa penanda untuk Sektor Pilih Tenaga SPDR (AMEX: XLE

XLESel Sct En69 82-0 49% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang membawa kepada kesinambungan trend seperti yang dilihat dalam Rajah 8. Harga tinggi baru dari corak segi empat tepat adalah isyarat membeli teknikal.Harga rendah baru adalah isyarat jual teknikal. Rajah 8: Penerusan trend dalam fasa markup

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

Fasa Pengedaran

Fasa pengedaran bermula sebagai fasa markup berakhir dan harga memasuki tempoh julat yang lain. Saham-saham itu dijual dalam tempoh masa - bertentangan dengan pengumpulan. Kali ini, penjual ingin mengekalkan harga yang lebih tinggi sehingga dia menjual saham itu.

Sama ada ia pengedaran atau pengumpulan kurang mudah untuk dibezakan pada ketika ini. Adalah lebih penting untuk disediakan untuk isyarat seterusnya, dan bukannya cuba meramal langkah seterusnya.

Salah satu pola pengedaran yang paling biasa dikenali sebagai corak kepala dan bahu (Rajah 9). Bulat atau bentuk kubah (Rajah 10) menunjukkan pengedaran sebelum peringkat markah.

Rajah 9: Pembalikan tiga-pivot, pengedaran saham

Sumber: Meja Strategi TDAmeritrade

Rajah 10: Penurunan harga selepas pengedaran

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

fasa kitaran saham adalah fasa penanda markah. Penarikan harga bermula apabila harga membuat harga yang lebih tinggi dan tidak tinggi (Rajah 9). Penarikan harga selepas pengedaran, yang mana ketika institusi menjual inventaris, baik untuk alasan penebusan, hanya mengambil keuntungan, atau mengubah posisi ke saham atau sektor lain. Fasa penandaan adalah aliran menurun (Rajah 11).

Hati-hati bahawa emosi tidak memerintah dagangan semasa fasa penanda markah. Harga sentiasa isyarat untuk menonton; satu siri paras pangsi yang lebih rendah dan pegangan pangsi yang lebih rendah akan menandakan penurunan harga atau pembalikan trend. Pembalikan adalah apabila arah harga berubah sepenuhnya dari arah yang dipimpinnya. Para pelabur yang berjaya memastikan keuntungan diperoleh, dan peraturan pengurusan wang tidak akan membenarkan isu penolakan. (Belajar untuk mengenali pembalikan apabila ia berlaku di

Retracement Atau Pembalikan: Ketahui Perbezaan

.) Rajah 11: Fasa penurunan harga diwakili oleh tahap pangsi yang lebih rendah dan rendah pangsi bawah. Ini adalah pembalikan kepada aliran menurun. Sumber: Meja Strategi TDAmeritrade

Rajah 12: Kitaran stok

Sumber: Meja Strategi TDAmeritrade

Line Bawah

Kajian siklus saham akan memberi para pelabur ketua- stok, sama ada ke tepi, naik atau turun. Ini membolehkan pelabur merancang strategi untuk keuntungan yang mengambil kesempatan daripada apa yang dilakukan harga. Seluruh kitaran boleh ulangi atau tidak. Ia tidak perlu untuk meramalkannya - ia perlu mempunyai strategi yang betul.

Sekarang anda boleh menggunakan maklumat ini untuk belajar mengurus risiko. Sebaik sahaja anda mempunyai keuntungan, mempunyai rancangan untuk menyimpan beberapa: untung bukanlah keuntungan sehingga anda membiayainya. Anda boleh menggunakan stop loss sebagai sebahagian daripada pelan pengurusan perdagangan anda untuk membantu anda memanfaatkan keuntungan anda.

Pelabur pintar yang mengiktiraf kitaran harga berbeza dapat mengambil peluang keuntungan yang terbaik. Berita baiknya ialah anda boleh belajar untuk membuat perdagangan yang betul pada masa yang tepat.

Untuk bacaan yang berkaitan, lihat

Cyclicality Pendapatan Mengekalkan Trend Menguntungkan

dan Ups And Downs Melabur dalam Stok Iklim .