a:

Analisis DuPont adalah alat yang berpotensi membantu untuk analisis yang boleh digunakan oleh pelabur untuk membuat pilihan yang lebih tepat mengenai pegangan ekuiti mereka. Kelebihan utama analisis DuPont adalah gambaran penuh tentang kesihatan dan prestasi kewangan keseluruhan syarikat yang disediakan, berbanding dengan alat penilaian ekuiti yang lebih terhad. Kelemahan utama model DuPont ialah ia sangat bergantung kepada data perakaunan daripada penyata kewangan syarikat, yang sebahagiannya dapat dimanipulasi oleh syarikat, jadi mereka mungkin tidak tepat.

Analisis DuPont adalah pendekatan penilaian ekuiti yang menggunakan nisbah kewangan dan leverage yang memperluaskan nisbah keuntungan pulangan ke atas ekuiti (ROE) ke dalam ukuran yang lebih terperinci dan komprehensif. Di samping menunjukkan pulangan pelaburan (ROI) bagi para pemegang saham, analisis DuPont juga faktor dalam tiga elemen prestasi penting: keuntungan diukur oleh margin keuntungan, kecekapan operasi yang diukur oleh penggunaan aset (terutamanya perolehan aset) dan leverage kewangan diukur oleh aset / ekuiti pengganda. Sekiranya ROE lebih tinggi disebabkan oleh peningkatan kecekapan operasi atau penggunaan aset, ini biasanya ditafsirkan dengan baik oleh penganalisis. Walau bagaimanapun, jika ROE bagi pelabur hanya meningkat disebabkan oleh syarikat yang menggunakan peningkatan leverage kewangan, maka pulangan ekuiti yang meningkat tidak semestinya akibat peningkatan keuntungan, dan syarikat itu mungkin berlebihan sendiri secara kewangan, menjadikannya pelaburan yang lebih berisiko.

Model analisis DuPont memberikan penilaian yang lebih tepat tentang kepentingan perubahan dalam ROE syarikat dengan menumpukan kepada pelbagai cara bahawa syarikat perlu meningkatkan angka ROE. Cara termasuk margin keuntungan, penggunaan aset dan leverage kewangan (juga dikenali sebagai gearan kewangan). Sebuah syarikat boleh memperbaiki semua atau semua elemen ini untuk meningkatkan nilai dan pulangan kepada para pemegang saham melalui pengurusan kos, pilihan pembiayaan dan penggunaan aset. Analisis DuPont membantu para pelabur menentukan sumber pulangan ekuiti yang meningkat atau menurun.

Walaupun model analisis DuPont boleh menjadi alat yang sangat berguna untuk pelabur, ia bukan tanpa kelemahannya. Sifat luas analisis DuPont bererti ia memerlukan beberapa masukan. Seperti mana-mana pengiraan, keputusan hanya sebanding dengan ketepatan input. Analisis DuPont menggunakan data daripada penyata pendapatan dan lembaran imbangan syarikat, yang sebahagiannya mungkin tidak sepenuhnya tepat. Walaupun data yang digunakan untuk pengiraan boleh dipercayai, masih terdapat potensi masalah tambahan, seperti kesukaran untuk menentukan nilai relatif nisbah sebagai baik atau buruk berbanding dengan norma industri.Nisbah kewangan sentiasa dinilai terbaik berdasarkan perbandingan, menunjukkan prestasi syarikat berbanding dengan rakan perniagaan terdekat atau prestasi syarikat berbanding prestasi bersejarahnya sendiri.

Faktor-faktor bermusim, bergantung kepada industri, juga boleh menjadi pertimbangan yang penting, kerana faktor-faktor ini dapat merosot nisbah. Sesetengah syarikat sentiasa membawa inventori tahap yang lebih tinggi pada masa-masa tertentu tahun ini, sebagai contoh. Amalan perakaunan yang berbeza di antara syarikat juga boleh membuat perbandingan yang sukar.