Pelaburan pendapatan tetap datang dalam beberapa bentuk yang berbeza, termasuk sijil deposit (CD) dan saham pilihan. Apabila ia datang kepada dana yang didagangkan dengan tukaran mata wang tetap (ETF), pilihan yang paling popular adalah bon ETF.

Jika anda melabur dalam bon secara langsung, anda akan melepaskan kecairan dan ketelusan harga. Ini tidak bermakna pelaburan dalam bon langsung atau dana bon adalah pilihan yang tidak baik. Ia bergantung kepada pelabur. Jika anda tidak mengikuti pasaran dan anda mempercayai penasihat kewangan anda, maka melabur terus dalam bon atau dana bon dengan pendekatan set-it-and-forget mungkin pilihan terbaik. (Untuk lebih lanjut, lihat: Asas Bon: Pengenalan .)

Sebaliknya, jika anda selesa dengan pasaran terima kasih kerana penyelidikan mendalam, mungkin lebih masuk akal untuk melihat ETF bon. Dengan berbuat demikian, anda akan mengelakkan daripada membayar yuran pengurusan yang mahal. Dengan bon ETF, semua maklumat yang anda perlukan adalah tepat di hujung jari anda. Akan ada banyak metrik dan faktor yang perlu dipertimbangkan sebelum memilih ETF bon, tetapi matlamat utama harus sentiasa melabur dalam satu yang mewakili indeks yang ia pelacakan dengan harga yang rendah. Dengan melabur dalam ETF bon, anda mengurangkan pelaburan minimum berbanding melabur dalam bon individu. Ini jauh dari satu-satunya kelebihan tawaran ETF bon.

Kelebihan

Bon ETF menawarkan kepelbagaian segera. Risiko anda tersebar di atas pelbagai bon yang berbeza. Kepelbagaian ini akan membantu anda mengurangkan risiko mata wang, risiko lalai, risiko kecairan, risiko kerajaan, risiko kadar faedah dan risiko pasaran. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kepentingan Pelepasan .)

Ketelusan harga dinyatakan di atas. Mempunyai akses kepada maklumat ini setiap hari berbanding setiap setengah tahun dengan ikatan individu adalah kelebihan yang luar biasa. Kecairan adalah satu lagi kelebihan. Tidak seperti pelaburan dalam bon individu, anda boleh merangka dan melaksanakan strategi pelaburan tertentu. Jika strategi itu gagal kerana ada risiko yang disebutkan di atas, maka anda akan mempunyai pilihan untuk mengubah atau melepaskan strategi itu untuk mengekalkan modal. Di samping itu, dengan bon ETF, tiada penalti untuk dijual sebelum matang. Fleksibiliti adalah kelebihan lain. Dengan bon ETF, anda boleh menggunakan margin, menjual pilihan pendek dan perdagangan.

Bon ETF juga membayar faedah melalui dividen bulanan dan keuntungan modal dengan dividen tahunan. Anda tidak perlu bimbang tentang cukai keuntungan modal dengan bon ETF kerana pulangan akan menjadi tidak seperti stok. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF Bon 5 teratas .)

Satu lagi Kelebihan?

Keuntungan seterusnya boleh dibahaskan, iaitu kestabilan. Di kebanyakan persekitaran ekonomi, bon ETF akan menawarkan kestabilan walaupun terdapat kemerosotan ekonomi.Malah, banyak pelabur akan beralih kepada bon atau bon ETF apabila ekonomi sedang berkontrak dan pasaran memudar. Walau bagaimanapun, ia masih penting untuk menjadi selektif. Dalam persekitaran jenis ini, anda tidak mahu pergi ke mana-mana berhampiran bon hasil tinggi (bon sampah). Mereka mungkin menawarkan hasil tertinggi, tetapi ada alasan untuk itu - mereka datang dengan risiko yang paling. Apabila ekonomi menjadi suram, mungkir meningkat. Dunia kini sedang menghadapi hutang. Hutang ini telah digunakan untuk membantu pertumbuhan bahan api. Tetapi dengan generasi pengeluaran terbesar dalam sejarah (Baby Boomers) yang memacu ekonomi domestik (dan seterusnya) selama beberapa dekad kini bersara dan penuaan, perbelanjaan pengguna terikat perlahan. (Untuk lebih jelasnya, lihat: Obligasi Junk: Segala Yang Perlu Anda Ketahui .)

Dengan demikian, syarikat-syarikat yang mengambil semua hutang untuk membantu pertumbuhan bahan bakar akan mempunyai masa yang sangat sukar untuk membayar balik hutang mereka kerana mereka akan kekurangan pertumbuhan. Ini adalah berita buruk bagi bon hasil tinggi. Di samping itu, 60% daripada bon hasil tinggi terikat kepada sektor tenaga, dengan 20% daripada mereka terikat dengan industri fracking. Sebilangan besar frackers (jika tidak semua frackers) tidak boleh membuat keuntungan di bawah $ 55 setong. Dengan bekalan minyak yang tinggi dan permintaan yang sangat rendah, minyak tidak akan menampung harga lebih daripada $ 55 setong. Ia mungkin akan jauh lebih rendah. Sekali lagi, jelaskan bon hasil tinggi. Jika anda melihat bon ETF dengan pendedahan kepada bon hasil tinggi, maka anda mungkin ingin mempertimbangkan menyeberangi senarai anda. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Adakah Obligasi Berkadar Tinggi Berasaskan Risiko yang Sekecil? )

Kekurangan

Memandangkan dagangan bon ETF di pasaran sekunder, ia menjadikan mereka sukar untuk memiliki bon cair yang mencukupi tepat mengesan indeks. Bon ETF akan hampir selalu menggunakan bon terbesar dan paling cair dalam pegangannya, tetapi ia masih merupakan percontohan indeks berbanding dengan mengesan keseluruhan indeks. Walau bagaimanapun, ini tidak menjadi faktor utama bagi kebanyakan pelabur.

Yuran pengurusan tahunan adalah kelemahan lain, tetapi yuran masih jauh lebih rendah daripada dana bersama. Kemudian kami mempunyai yuran perdagangan, tetapi ini hanya terpakai jika portfolio anda mempunyai nilai bersih kecil dan anda sering berdagang. Jika portfolio anda mempunyai nilai bersih yang tinggi, maka komisen perdagangan tidak akan bermakna banyak. Dan jika anda nilai bersih portfolio adalah pada sisi yang rendah, maka anda hanya perlu mempertimbangkan untuk tidak sering berdagang. (Untuk maklumat lanjut, lihat: Kenapa ETF Sentiasa Memperolehi Dana Bersama Daripada .)

Bagaimana pula dengan tidak dapat mengalahkan inflasi? Ini biasanya akan menjadi kebimbangan, tetapi ia tidak sepatutnya sekarang kerana kita sedang menuju persekitaran deflasi - mungkin untuk jangka masa yang panjang. Risiko kadar faedah juga harus menjadi kebimbangan, tetapi sementara Federal Reserve mungkin membuat langkah kecil itu tidak akan secara konsisten menaikkan kadar dalam persekitaran deflasi.

Pulangan yang rendah adalah satu lagi potensi yang merugikan. Ini adalah kebimbangan sebenar, tetapi diharapkan kerana anda memberikan risiko untuk konsistensi. Jika anda akan melabur dalam bon ETF, pertimbangkan pendedahan kepada bon gred pelaburan. Ini akan menjadi tempat yang lebih selamat daripada ekuiti atau bon hasil tinggi dalam beberapa tahun akan datang.Pulangan yang rendah adalah lebih baik daripada kerugian. (Untuk lebih jelasnya, sila lihat: Apa maksud Gred Pelaburan? )

Bottom Line

Kelebihan untuk ETF bon lebih besar daripada kerugian, tetapi penting bahawa anda selektif, terutama dalam ekonomi semasa persekitaran. Pembawa yang paling penting ialah menjauhkan diri daripada bon hasil tinggi. Sekiranya anda mahu melihat ETF bon yang selamat dengan nisbah perbelanjaan yang rendah dan banyak kecairan, pertimbangkan Bon Bon Jumlah Bon Vanguard (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 87 + 0. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2 Bonus Agregat AS (AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109. 59 + 0. 04% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Bond Jangka Pendek Vanguard ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 57 + 0. 04% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). (Untuk lebih lanjut, lihat: Analisis ETF: Vanguard Jumlah Pasaran Bon .) Dan Moskowitz tidak mempunyai kedudukan dalam BND, AGG atau BSV.