Peraturan Volcker mempunyai sedikit kesan kepada kebanyakan pelabur individu. Sebaliknya, ia memberi kesan kepada bank-bank besar dan institusi kewangan lain dengan menghalang mereka daripada terlibat dalam aktiviti dagangan tertentu yang dianggap berisiko oleh pengawal selia persekutuan. Peraturan Volcker diadopsi sebagai sebahagian daripada Akta Dodd-Frank berikutan krisis kewangan 2008. Ia cuba untuk menghadkan jumlah risiko yang diambil oleh institusi kewangan besar untuk menghalang krisis kewangan yang lain. The Volcker Rule bertujuan untuk memisahkan bahagian pinjaman pengguna bank dari bahagian pelaburan untuk meningkatkan ketelusan dan mengurangkan risiko untuk sistem perbankan keseluruhan.

Institusi yang Dipengaruhi oleh Peraturan

Peraturan Volcker memberi kesan kepada bank dengan akses kepada tetingkap diskaun Rizab Persekutuan dan lain-lain jenis bantuan kerajaan. Kadar diskaun Rizab Persekutuan tersedia untuk bank perdagangan dan institusi depositori lain. Ia menyediakan kadar diskaun bagi institusi ini untuk meminjam wang dan melegakan apa-apa isu kecairan yang mungkin atau keperluan rizab modal. Institusi kewangan telah diberikan tempoh yang panjang untuk mematuhi Peraturan Volcker. Majoriti peraturan berkuat kuasa pada 2015. Bank mesti mempunyai program pematuhan untuk memastikan peruntukan Peraturan Volcker diikuti.

Kegiatan Dilarang oleh Peraturan

Peraturan Volcker pada umumnya melarang institusi kewangan daripada terlibat dalam perdagangan proprietari jangka pendek sekuriti, derivatif, niaga hadapan, opsyen dan komoditi untuk akaun mereka sendiri. Pelanggan bank mungkin masih terlibat dalam aktiviti ini. Walau bagaimanapun, bank tidak boleh menjadi prinsipal bagi akaun dagangan mereka sendiri. Akaun dagangan ditakrifkan oleh Peraturan sebagai akaun yang maksud utamanya adalah jualan atau keuntungan jangka pendek dari pergerakan harga jangka pendek. Skop peraturan ini tidak jelas tentang pelaburan jangka panjang.

Peraturan ini melarang institusi ini daripada memiliki, menaja atau mempunyai hubungan tertentu dengan dana lindung nilai, dana ekuiti persendirian dan kenderaan pelaburan lain, yang dikenali sebagai dana dilindungi. Mereka tidak boleh menaja jenis dana ini. Bank tidak boleh menjadi rakan umum, menguruskan ahli atau pemegang amanah dana dilindungi. Bank tidak boleh berkongsi nama yang sama dengan dana tertutup.

Pengecualian Daripada Peraturan

Terdapat pengecualian daripada peruntukan Peraturan Volcker berkenaan dengan aktiviti perdagangan dan penajaan dana dilindungi. Bank dikecualikan daripada Peraturan untuk sekuriti kerajaan perdagangan, berkaitan dengan pembuatan pasaran atau pengunderaitan setakat aktiviti ini tidak melebihi permintaan jangka pendek pelanggan, perdagangan bagi pihak pelanggan dan perdagangan oleh mana-mana syarikat insurans untuk faedah syarikat insurans.Institusi kewangan boleh terus melibatkan diri dalam aktiviti lindung nilai risiko.

Bank berharap pelindung nilai untuk risiko akan membolehkan aktiviti dikenali sebagai lindung nilai portfolio, tetapi pengawal selia persekutuan menyemak semula bahasa peraturan selepas kerugian yang besar yang dialami oleh J. P. Morgan dalam keruntuhan The Whale London. Aktiviti membuat pasaran bagi pihak pelanggan masih dibenarkan. Aktiviti membuat pasaran melibatkan membeli, memegang dan menjual sekuriti dan instrumen kewangan lain dengan jangkaan keperluan pelanggan. Aktiviti-aktiviti ini dapat meningkatkan kecairan pasaran.

Bank dibenarkan untuk menaja dana lindung nilai atau dana ekuiti persendirian dalam keadaan terhad. Mereka boleh menaja dana jika mereka menawarkan khidmat nasihat amanah, fidusiari atau nasihat pelaburan dan dana itu dibentuk berkaitan dengan aktiviti-aktiviti ini. Bank-bank hanya boleh mempunyai pelaburan de minimis atau benih dalam dana. Jika bank membentuk dana, ia mesti mencari pelabur yang tidak berkaitan untuk mencairkan pelaburannya. Selepas satu tahun, pemilikan bank tidak boleh melebihi 3% daripada dana. Selanjutnya, dana mesti mematuhi sekatan transaksi sekutu Seksyen 23A dan B. Keterbatasan ini menghalang bank daripada menyediakan pinjaman kepada dana atau membeli aset daripada dana. Ini meletakkan kekangan yang besar mengenai bagaimana bank boleh berinteraksi dengan mana-mana dana yang mereka bentuk. Banyak bank mendapati syarat-syarat Peraturan Volcker membebankan dan mahal dari segi pematuhan.