Dana Minyak Amerika Syarikat (NYSEARCA: USO USOUS Partnership Fund Oil Units11 51 + 2. 95% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dana dagangan bursa (ETF) yang direka untuk memberi pelabur pendedahan kepada minyak mentah West Texas Intermediate. USO adalah produk yang diperdagangkan pertukaran terbesar dan paling cair dalam segmen ini dan memberikan pendedahan komoditi yang memerlukan akaun niaga hadapan komoditi.

Untuk mengesan pergerakan harga harian dan memberikan pendedahan kepada minyak mentah WTI, dana itu memegang kontrak niaga depan bulan hadapan pada minyak mentah. Contohnya, sehingga 30 Julai 2015, dana tersebut memegang 54, 786 kontrak niaga hadapan NYMEX WTI Minyak mentah yang tamat tempoh pada September 2015 pada $ 48. 52, dan nilai pasaran keseluruhan pegangan ini adalah $ 2. 66 bilion.

Pada 30 Jun 2015, USO mempunyai pulangan tahunan sebanyak -12. 45% sejak penubuhannya pada 10 April 2006. Berdasarkan data lima tahun yang berlalu, USO mempunyai pulangan tahunan sebanyak -14. 55% pada 30 Julai, 2015. Sepanjang tahun lepas, nilai pasaran Tabung Minyak Amerika Syarikat telah meningkat 56. 39% disebabkan oleh kelebihan bekalan minyak mentah.

Ciri-ciri

Dana Minyak Amerika Syarikat disenaraikan di New York Stock Exchange Arca, dan pelabur boleh berdagang ETF pada pelbagai platform. Pentadbir dana itu adalah Brown Brothers Harriman & Company, dan rakan am ialah Dana Komoditi Amerika Syarikat, LLC.

Oleh kerana Dana Minyak Amerika Syarikat mesti mengubah komposisi kontrak niaga hadapan minyak mentah West Texas Intermediate, ia mesti menggulung kontraknya dengan menjual kontrak niaga hadapan minyak mentah WTI yang tamat pada bulan yang terdekat dan membeli kontrak niaga hadapan minyak mentah WTI yang tamat tempoh bulan depan. Sebagai contoh, anggap ia adalah pertengahan bulan Julai; dana itu akan menjual kedudukannya dalam kontrak niaga hadapan minyak mentah WTI yang tamat pada bulan Ogos dan membeli kontrak niaga hadapan minyak mentah WTI yang tamat pada bulan September.

Disebabkan oleh kontrak niaga hadapan, dana mengenakan nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 72%, manakala rakan sebiliknya mengenakan purata sebanyak 0. 57%. Nisbah ini tidak termasuk yuran broker; pelabur perlu ingat perkara ini.

Kesesuaian dan Cadangan

Sejak USO menjejaki harga minyak mentah WTI, para pelabur perlu memberi perhatian kepada harga minyak mentah, serta laporan status petroleum yang diterbitkan oleh Persatuan Maklumat Tenaga U. Pelabur dan pelabur yang berpotensi perlu memberi perhatian khusus kepada turun naik tong minyak mentah setiap minggu.
Sehingga 29 Jun 2015, USO mempunyai lima tahun alpha -7. 74, beta 1. 21, sisihan piawai atau turun naik sebanyak 26. 95 dan nisbah Sharpe -0. 26.

Berdasarkan teori portfolio moden (MPT), angka alpha lima tahun menunjukkan bahawa dana itu telah mengatasi Indeks MSCI ACWI NR USD oleh 7 tahunan.74%. Dengan beta 1. 21, USO secara teorinya 21% lebih tidak menentu daripada pasaran, dan dengan itu, dana itu membawa lebih banyak risiko. Begitu juga, nisbah Sharpe USO menunjukkan dana itu tidak menyediakan pelabur dengan pulangan yang mencukupi memandangkan jumlah risiko yang diambil.

Jika harga minyak mentah terus menurun, ALO akan terus menurun dan boleh mengatasi MSCI ACWI NR USD Index lebih daripada 7. 74% dan nisbah Sharpe akan terus menurun, kadar pulangan bebas berdasarkan asas risiko.

USO adalah berisiko tinggi, bermain ganjaran tinggi yang tidak sesuai untuk semua orang. Menurut MPT, USO sesuai untuk nilai pelabur, pedagang dan spekulator yang percaya harga minyak mentah bersedia untuk pulih.

Oleh kerana peningkatan bekalan minyak mentah, nilai pasaran USO telah menurun sebanyak lebih daripada 50% sepanjang tahun lalu. Oleh itu, nilai pelabur mungkin melihat dana sebagai undervalued dan percaya permintaan terhadap minyak mentah akan meningkat dalam beberapa tahun akan datang, menyebabkan USO melantun semula ke paras tertinggi sebelumnya. Begitu juga, dana ini sesuai untuk peniaga dan spekulator yang ingin mendapat pendedahan harga minyak mentah WTI selepas Laporan Status Petroleum mingguan dikeluarkan oleh EIA.