Para pelabur yang mencari hasil dan tidak ingin menanggung risiko turun naik pasaran saham mungkin ingin melihat dana bersama hasil yang tinggi. Kadar faedah berada di paras terendah sejak krisis kewangan pada tahun 2008. Ini menjadikannya sukar untuk mendapatkan hasil yang baik daripada memegang bon Treasuries atau gred pelaburan. Akibatnya, pelabur telah meletakkan lebih banyak wang ke dalam dana bon hasil tinggi pada kadar yang semakin meningkat. Permintaan yang meningkat ini telah menurunkan hasil bagi dana tersebut. Pelabur mesti mempertimbangkan risiko melabur dalam bon hasil tinggi berbanding ganjaran hasil yang lebih tinggi.

Bon hasil tinggi, juga dikenali sebagai bon sampah, ditakrifkan sebagai instrumen pendapatan tetap dengan penarafan kredit di bawah BB untuk Standard & Poor's dan Ba ​​untuk Moody's. Bon hasil tinggi mempunyai risiko mungkir yang lebih tinggi, dan dengan itu membawa lebih banyak risiko berbanding dengan jenis instrumen pendapatan tetap lain. Oleh kerana mereka membawa lebih banyak risiko, mereka juga membayar kadar faedah yang lebih tinggi. Dana bersama menawarkan cara yang baik untuk mendapatkan pendedahan kepada jenis-jenis sekuriti ini kerana ia dipelbagaikan secara meluas. Dengan mempelbagaikan pegangan dana, kegagalan instrumen individu tidak akan memberi kesan yang besar terhadap prestasi dana.

Oleh kerana bon hasil tinggi mempunyai lebih banyak risiko daripada jenis bon lain, pengurus bagi dana memainkan peranan yang sangat penting. Pengurus mesti menilai setiap penerbit instrumen pendapatan tetap secara individu untuk menentukan kebolehan untuk pembayaran balik. Pengurus jelas ingin mengelakkan sekuriti daripada penerbit yang lalai. Berikut adalah tiga pelabur modal hasil tinggi yang ingin dipertimbangkan.

- Bon Bond Hasil Tinggi BlackRock

The BlackRock High Yield Bond Fund melabur kebanyakannya dalam bon gred bukan pelaburan dengan tempoh matang 10 tahun atau kurang. Sekurang-kurangnya 80% daripada aset bon dilaburkan dalam bon hasil tinggi, yang juga termasuk sekuriti boleh tukar dan pilihan. Dana ini mempunyai sekitar $ 11 bilion dalam aset di bawah pengurusan, atau AUM. Indeks penanda aras adalah Indeks Barangan Terbitan Terbitan 2% Barclays US Corp, yang merupakan penanda aras bagi dana bon hasil paling tinggi.

Dana ini mula diperdagangkan pada November 1998. Pengurus dana menyatakan mereka mengurus dan menyeimbangkan pendapatan, risiko dan pulangan melalui keadaan pasaran yang pelbagai. Mereka meningkatkan risiko dalam persekitaran kredit yang lebih kukuh dan juga mengambil risiko dari jadual seperti yang diperlukan.

Dana ini mempunyai 1, 200 pegangan sehingga Jun 2015. Purata tertimbang bagi bon ialah 5. 89 tahun. Tempoh efektif pegangan adalah 4. 06 tahun. Hasil SEC 30 hari untuk kelas institusi adalah 5. 15%. Hasil SEC adalah penghitungan piawai hasil untuk dana bon, yang membolehkan perbandingan lebih mudah dari dana yang berbeza terhadap satu sama lain.Dividen dibayar setiap bulan.

Dana ini mempunyai sekitar 17% pegangannya dalam sektor komunikasi, diikuti oleh 13% dalam sektor kewangan dan 13% dalam sektor kitaran pengguna. Ia mempunyai beta 1 berbanding indeks penanda arasnya. Ia mempunyai sisihan standard tiga tahun sekitar 4. 34%. Morningstar telah memberikan dana penarafan lima bintang. BHYIX mempunyai nisbah perbelanjaan sekitar 0. 62% untuk saham kelas institusi.

BHYIX adalah pilihan yang baik untuk pelabur yang mencari pendedahan kepada bon hasil tinggi. Ia mempunyai tahap aset yang sangat tinggi di bawah pengurusan dan ketidakstabilan yang agak rendah seperti yang ditunjukkan oleh sisihan piawai. Walaupun hasilnya tidak begitu tinggi, ia dihormati dalam persekitaran kadar faedah yang rendah.

Metropolitan West High Yield Bond Fund

The Metropolitan West High Yield Bond Fund bertujuan untuk memaksimumkan pulangan jangka panjang sambil memelihara modal. Dana melabur sekurang-kurangnya 80% daripada asetnya dalam bon hasil tinggi, dengan amaun baki dalam sekuriti gred pelaburan. Tempoh portfolio biasa adalah dua hingga lapan tahun, dengan purata kematangan pegangan antara dua hingga 15 tahun. Dana memegang sekuriti domestik dan antarabangsa.

Jenis instrumen yang dipegang termasuk bon, pelaburan mezanin, obligasi bon bercagar, kewajipan hutang dan pertukaran hutang, antara lain. MWHYX mempunyai $ 1. 3 bilion aset di bawah pengurusan pada Jun 2015. Tempoh purata pegangan ialah 3. 72 tahun, purata kematangan adalah 6 tahun, dan hasil SEC 30 hari adalah 4. 64%.

MWHYX mempunyai 26. 5% daripada pegangannya dalam sektor teknologi, diikuti oleh 19. 6% dalam sektor produk pengguna. Ia mempunyai 15. 8% pegangannya dalam sektor tenaga dan mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 60%.

MWHYX tidak melaksanakan serta Dana BlackRock High Yield, walaupun ia mempunyai lebih banyak pendedahan kepada sektor tenaga daripada dana BlackRock. Sektor ini telah mengalami tekanan disebabkan harga komoditi yang rendah. Walau bagaimanapun, ini masih merupakan dana yang kukuh untuk melabur dalam bon hasil tinggi.

T. Rowe Price High Yield Fund

The Tier Rowe Price High Yield Fund mencari pendapatan semasa yang tinggi dan beberapa penghargaan modal. Ia mempunyai tumpuan kepada julat sampah yang berkualiti tinggi. Sama seperti dana lain yang dibincangkan, ia melaburkan sekurang-kurangnya 80% daripada aset bersih dalam bon sampah dan sekuriti boleh tukar yang menghasilkan pendapatan dan stok pilihan. Kematangan purata berwajaran adalah lima hingga 10 tahun.

PRHYX mempunyai $ 10. 6 bilion aset di bawah pengurusan pada Jun 2015. Dividen SEC 30 hari ialah 5. 98%. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 75%, yang sedikit lebih tinggi daripada dana lain. Dividen diagihkan setiap bulan. PRHYX mempunyai sisihan piawai sebanyak 4. 39%, dan beta sebesar 1. 02 berbanding indeks penanda aras Barclay yang sama.

Bagi peruntukan aset, PRHYX mempunyai hampir 70% pegangan dalam bon dalam negeri, dengan bon 25% dalam bon asing. Hampir 42% pegangan bon berada dalam sektor kitaran, dengan 41% dalam sektor pertahanan. Ini diikuti oleh sektor tenaga dengan 13.1%. Ia adalah dana tanpa beban. PRHYX memerlukan sekurang-kurangnya $ 2, 500 pelaburan, dengan hanya $ 1, 000 diperlukan untuk akaun IRA. Dana mungkin terhad dalam menerima pelabur runcit baru.

Ini adalah dana berprestasi terbaik yang digariskan dari segi hasil. Ia juga mempunyai nisbah perbelanjaan tertinggi, tetapi ia hanya sedikit lebih tinggi. Tahap tinggi aset di bawah pengurusan menandakan kekukuhan dana. PRHYX mewakili pilihan yang baik untuk pelabur.