Melabur dalam pasaran baru muncul agak rumit kerana tidak banyak pasaran baru muncul 'muncul' dengan kadar yang sama sekali mereka (atau sama sekali). Pasti, pasaran baru muncul mewakili 49% daripada produk domestik global, tetapi mereka hanya mewakili 9% daripada permodalan pasaran ekuiti. Oleh itu, jika kita melihat gambaran jangka panjang, maka permodalan pasaran ekuiti perlu mengejar sekeping pai global yang besar. Untuk memudahkan perkara, anda boleh memperuntukkan 10% daripada modal anda yang ada di pasaran baru muncul (tidak semua 10% harus di ETF). Ini akan memberi anda pendedahan semasa menghadkan risiko.

Apabila pasaran baru muncul mula naik pantas, topi kecil menikmati keuntungan terbesar. Ini adalah perkara biasa untuk peringkat awal pasaran lembu. Sekarang bahawa pasaran baru muncul tidak seperti risiko seperti pada masa lalu, banyak modal pelabur telah beralih ke topi besar. Sebagai contoh, sepanjang tahun lepas, topi kecil telah mencapai prestasi rendah sebanyak 5% di Eropah, dan sebanyak 11% di Asia. Di China saja, topi besar mendapat 6. 4%, sedangkan topi kecil hilang 2. 6%. Ini memainkan peranan dalam Pasaran Emerging iShares MSCI (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) vs Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO VWOVng FTSE EmgMrk45. 05 + 0 96% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) perdebatan. (Untuk pembacaan yang berkaitan, lihat: Negara-negara Pasaran Baru yang Terkenal Ini Adakah Pelakon Bintang .)

EEM menjejaki prestasi topi besar dan topi pertengahan melalui Indeks Pasaran Muncul MSCI; VWO menjejaki prestasi topi, topi pertengahan, dan topi kecil menerusi FTSE Emerging Index. Ini akan memihak kepada EEM (tiada pendedahan kecil), tetapi ada tangkapan.

Perhatikan Perbelanjaan

Jika EEM tidak mempunyai pendedahan yang kurang baik dalam pasaran baru muncul, maka ia sepatutnya telah mengatasi VWO sejak beberapa tahun yang lalu. Walau bagaimanapun, itu bukan kes itu, dan itulah sebabnya anda sentiasa perlu membaca cetakan halus. Pertimbangkan perbandingan prestasi (sehingga 4/9/15):

1-Tahun	3-Tahun	5-Tahun
EEM	3. 35%	1. 84%	1. 43%
VWO	7. 40%	2. 83%	2. 39%

EEM mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 68% (di atas purata untuk alam semesta ETF), sedangkan VWO mempunyai nisbah perbelanjaan hanya 0. 15% (jauh di bawah rata-rata untuk alam semesta ETF). Itulah perbezaannya.

Satu lagi perkara yang perlu dipertimbangkan adalah bahawa EEM kini menghasilkan 2. 19%, sedangkan VWO menghasilkan 2. 72%. Itu bukan perbezaan utama, tetapi ia adalah perbezaan yang cukup untuk faktor dalam keputusan anda. (Untuk bacaan yang berkaitan, sila lihat: A Look At iShares Emerging Markets ETF (EEM) .)

Ini tidak semestinya bermaksud bahawa VWO akan menjadi pelaburan yang lebih baik daripada EEM ke hadapan. Anda perlu melihat semua sudut. Sebagai contoh, pasaran baru muncul besar-besaran dua kali ganda ROE sebagai topi kecil manakala perdagangan pada diskaun 35% untuk topi kecil.(Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Dapatkan Pendedahan Pasaran Baru dengan ETF ini .)

Untungnya, terdapat satu faktor penentu di sini. Ingat, sementara VWO mempunyai pendedahan kepada topi kecil, ia tidak semata-mata terdedah kepada topi kecil. Ia juga menawarkan pendedahan kepada pertengahan dan topi besar. Memandangkan ia menjejaki Indeks FTSE Emerging, ia mempunyai pendedahan kepada 851 syarikat, yang banyak kepelbagaian. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Pasaran yang Muncul untuk Dihindari pada tahun 2015 .)

Bottom Line

Ini tidak kelihatan sebagai masa yang ideal untuk melabur di pasaran baru muncul, melabur untuk jangka panjang, maka anda pasti tidak mahu dibebani dengan nisbah perbelanjaan 0. 67%. Anda mungkin akan lebih baik pergi dengan VWO, yang tidak hanya menawarkan nisbah perbelanjaan yang lebih baik, tetapi hasil yang agak baik. (Untuk bacaan berkaitan, lihat: Top Emerging Markets Dividend ETFs .)

Dan Moskowitz tidak mempunyai kedudukan dalam EEM atau VWO.