Dana bersama dana jaminan inflasi menyediakan pendedahan kepada sekuriti hutang yang dilindungi gred pelaburan dan inflasi. Inflasi adalah peningkatan harga barang dan perkhidmatan, dan akibatnya, mengecilkan nilai wang. Inflasi adalah beban yang banyak membawa pemegang bon. Inflasi boleh merosakkan kuasa pembelian pembayaran prinsipal dan faedah masa depan, dan pemegang bon berusaha untuk mengurangkan kesan negatif ini.

Dana bersama dana jaminan inflasi boleh berfungsi sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Oleh kerana bon yang dilindungi oleh inflasi mempunyai korelasi yang rendah kepada banyak pelaburan, sekuriti hutang ini menambah kepelbagaian kepada portfolio pendapatan tetap. Walaupun jenis dana bersama ini dapat mengurangkan risiko inflasi, dana bersama dana inflasi yang dilindungi inflasi membawa banyak risiko, seperti risiko kadar faedah, risiko kredit, risiko pasaran, risiko panggilan, risiko kecairan, dan, dalam beberapa kes, risiko derivatif dan risiko pelaburan asing .

Kelas Pulangan Real PIMCO Kelas A

Saham Kelas Kelas PIMCO Return Fund A dikeluarkan pada 29 Januari 1997, oleh Pacific Investment Management Company, LLC. PRTNX berhasrat untuk melindungi kuasa beli terhadap kesan negatif inflasi dengan mencari pulangan yang diselaraskan oleh inflasi. PRTNX dinasihatkan oleh PIMCO dan mengenakan nisbah perbelanjaan di atas purata sebanyak 0. 85% jika dibandingkan dengan nisbah perbelanjaan purata inflasi yang dipegang oleh inflasi. Sehingga 8 September 2015, PRTNX telah mencapai pulangan purata aset bersih purata tahunan sebanyak 5. 77%.

PRTNX berusaha untuk mencapai objektif pelaburannya dengan biasanya melabur 80% daripada jumlah aset bersihnya dalam bon yang diindeks oleh inflasi dengan pelbagai kematangan yang dikeluarkan oleh Kerajaan S. dan bukan U. S. kerajaan. Dana ini juga boleh melabur, tanpa had, ke hadapan, opsyen, kontrak niaga hadapan atau perjanjian pertukaran yang mewakili instrumen hutang ini. PRTNX terutamanya melabur aset bersihnya dalam sekuriti hutang gred pelaburan tetapi boleh melabur hingga 10% dalam bon sampah. Selain itu, PRTNX boleh melabur sehingga 30% daripada jumlah aset bersihnya dalam sekuriti hutang dalam mata wang asing, dan sehingga 10% dalam sekuriti hutang penerbit yang saling berkaitan dengan negara-negara pasaran baru muncul.

Sehingga 30 Jun 2015, PRTNX sangat terdedah kepada sektor bon berkaitan inflasi U. S.; sektor bon yang berkaitan dengan inflasi U. K.; U. S. sektor bon berkaitan dengan noninflasi; dan bukan U. S. maju, sektor bon yang berkaitan dengan noninflasi. PRTNX memperuntukkan 128. 40%, 9. 90%, -26. 90% dan -16. 90% daripada portfolionya kepada sektor-sektor ini.

Sehingga 31 Julai 2015, PRTNX mempunyai tempoh efektif sebanyak 7. 23 tahun; hasil pengagihan sebanyak 0. 50%; dan hasil SEC 30 hari sebanyak 5. 29%. Sehingga Ogos.31, 2015, berdasarkan data tiga tahun yang lalu, PRTNX mengalami purata sisihan piawai tahunan, atau turun naik sebanyak 5. 98%; nisbah Sharpe sebanyak -0. 34; dan beta, berbanding indeks penanda aras Indeks TIPS AS Barclays, daripada 1. 15. Dari segi teori portfolio moden, PRTNX paling sesuai untuk pelabur berpendapatan sederhana dan berisiko tinggi, jangka panjang yang mencari pendedahan kepada inflasi -protek yang dilindungi. Di samping itu, ia sesuai untuk pelabur pendapatan tetap yang ingin mempelbagaikan portfolio mereka, serta melindung nilai terhadap risiko inflasi. Dilancarkan pada 29 Jun 2000, oleh Vanguard, Saham Pelabur Dana Sekuriti Melindungi Inflasi Vanguard menyediakan para pelabur dengan perlindungan kos rendah terhadap kesan negatif inflasi melalui pelaburan dalam hutang sekuriti yang berusaha memberikan pulangan sebenar. VIPSX dinasihatkan oleh Kumpulan Pendapatan Tetap Vanguard dan mengenakan nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 20%.

Di bawah keadaan pasaran biasa, VIPSX melabur sekurang-kurangnya 80% daripada asetnya dalam bon yang diindeks oleh inflasi yang dikeluarkan oleh kerajaan U. S., syarikatnya, dan agensi kerajaan serta instrumentaliti. Bon ini diselaraskan suku tahunan berdasarkan inflasi dan disokong oleh kepercayaan penuh dan kredit kerajaan S. S.

Sehingga 31 Julai 2015, VIPSX melabur dalam 44 bon dan 98. 90% portfolionya kepada U. S. Perbendaharaan atau sekuriti agensi. Dana ini mempunyai anggaran hasil hingga kematangan sebanyak 1. 90%; kupon purata sebanyak 0. 90%; dan tempoh efektif purata 8.10 tahun. Sehingga 8 September 2015, VIPSX mempunyai hasil SEC 30 hari sebanyak 0. 31%. Tempoh efektif dana menunjukkan bahawa ia membawa risiko kadar faedah yang tinggi. Sekiranya kadar faedah meningkat sebanyak 1% seketika, portfolio dana akan kehilangan 8.10% dalam nilai.

Sehingga 31 Ogos 2015, berdasarkan data tiga tahun yang lalu, VIPSX mempunyai beta terhadap Indeks Bon Treasury Barclays U. S., indeks penanda arasnya, iaitu 1. 02; sebuah alpha, berbanding indeks penanda arasnya, -0. 16; sisihan piawai purata tahunan sebanyak 5. 24%; pulangan tahunan purata -1. 66%; dan nisbah Sharpe -0. 30. VIPSX's beta menunjukkan ia secara teoritis 2% lebih tidak menentu daripada penanda arasnya. Alfa, sisihan piawai dan nisbah Sharpe menunjukkan bahawa dana kurang memuaskanperokumennya dengan paras turun naik purata di atas dan gagal memberikan pulangan yang mencukupi berdasarkan asas yang disesuaikan dengan risiko.

VIPSX paling sesuai untuk pelabur berpendapatan tinggi yang berisiko dan berpendapatan risiko yang mencari pendedahan kepada pasaran sekuriti yang dilindungi oleh inflasi U. S. Treasury. Di samping itu, tahap kemeruapan harga jangka pendek dan risiko kadar faedah yang paling tinggi dana paling sesuai untuk pelabur yang mempunyai jangka hayat pelaburan jangka panjang. VIPSX boleh digunakan sebagai lindung nilai terhadap risiko inflasi, dan juga cara untuk menambah kepelbagaian ke portfolio pendapatan tetap tipikal.

BlackRock Inflation Protected Bond Fund Class A

Pada 31 Ogos 2015, BlackRock Inflation Protected Bond Fund Class A telah menjana pulangan purata tahunan sebanyak 4.75% sejak tarikh permulaannya pada 28 Jun 2004. BPRAX dinasihatkan oleh Penasihat Dana BlackRock dan mengenakan nisbah perbelanjaan bersih tahunan sebesar 0. 64%. BPRAX bertujuan untuk menyediakan pulangan sebenar yang tinggi di samping memelihara modal sebenar dengan melabur dalam sekuriti terlindung inflasi Perbendaharaan.

Di bawah keadaan pasaran biasa, BPRAX melabur sekurang-kurangnya 80% daripada aset bersihnya dalam bon yang diindeks oleh inflasi dengan pelbagai kematangan yang diterbitkan oleh U. S. dan bukan U. S. kerajaan. Dana ini bertujuan untuk mengekalkan tempoh efektif purata dalam tempoh + 20% atau -20% dari tempoh indeks penanda arasnya, Indeks Sekuriti Pelindung Inflasi Barclays U. S.. Dana ini juga boleh melabur di luar negara, bukan U. Sekuriti dalam denominasi dolar AS.

BPRAX memperuntukkan 112. 20% daripada portfolionya kepada sektor bon yang berkaitan dengan U. S.; 5. 40% kepada derivatif; 1% kepada produk yang disekuritisasi; 1% kepada sektor pasaran baru muncul; -0. 3% kepada non-U. S. membangunkan sektor bon; dan -19. 30% kepada tunai dan setara tunai. Sehingga 31 Ogos 2015, BPRAX mempunyai tempoh efektif sebanyak 7. 62 tahun dan hasil sehingga matang 2. 25%. Sehingga 30 Jun 2015, BPRAX menawarkan hasil SEC 30 hari sebanyak 3. 21% untuk mengimbangi risiko kadar faedah yang tinggi.

Sehingga 31 Ogos 2015, berdasarkan data tiga tahun yang lalu, BPRAX menyedari pulangan purata tahunan -2. 04% dan purata sisihan piawai tahunan sebanyak 4. 89%. Apabila diukur dari indeks penanda arasnya, Indeks Barclays U. S. TIPS, BPRAX mempunyai alpha 0,01; R-kuadrat 98. 92; dan beta 0. 96. Dari segi teori portfolio moden, BPRAX paling sesuai untuk pelabur berpendapatan jangka sederhana, berisiko sederhana, berpendapatan sederhana yang berusaha melindungi kuasa beli daripada, dan melindung nilai, kesan pengikatan inflasi semasa menerima pendapatan bulanan.