Saham Admiral Dana Indeks Kewangan Vanguard ("VFAIX") adalah dana bersama terbuka yang direka untuk menawarkan pendedahan yang luas kepada sektor kewangan AS. pasaran ekuiti. Dana SPDR Sektor Pilihan Kewangan (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26 75-0 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan ETF direka untuk mengesan prestasi Pilihan Kewangan Indeks Sektor, sebahagian daripada Indeks Standard & Poor's (S & P) 500.

Hasilnya, kedua-dua dana mempunyai pendedahan yang sama dan pendasar asas, tetapi Dana Indeks Kewangan Vanguard mempunyai kumpulan pemegangan yang lebih luas. Sehingga Jun 2016, jumlah pegangan dana bersama ialah $ 3. 6 bilion berbanding nilai aset bersih sebanyak $ 15. 5 bilion untuk ETF. Perbezaan paling ketara antara kedua-dua kenderaan pelaburan adalah pelaburan minimum. Saham Admiral Fund Indeks Kewangan Vanguard mempunyai pelaburan minimum $ 100, 000, manakala saham Dana SPDR Sektor Pilihan Kewangan boleh didapati di bursa awam dan tidak mempunyai minimum.

Nisbah belanja SPSP Dana Sektor Pilihan Kewangan rendah pada 0. 14%, tetapi Saham Admiral Fund Indeks Kewangan Vanguard mengekalkan kelebihan sempit pada 0. 1%, yang sangat rendah untuk dana bersama . Dana indeks yang diuruskan secara pasif boleh menawarkan nisbah perbelanjaan yang jauh lebih rendah. Pada harga Mac 2016 sebanyak $ 45. 45 untuk dana bersama dan $ 22. 04 untuk ETF, dana bersama juga mempunyai kelebihan dalam hasil SEC. Its 2. 64% hasil lebih tinggi daripada yang 2. 2.% ETF. ETF sedikit lebih murah berdasarkan nisbah penilaian yang popular; ia mempunyai nisbah harga-ke-buku (P / B) sebanyak 1. 23, sedikit lebih rendah daripada 1. 3 untuk dana bersama. Dana bersama juga mempunyai nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) yang lebih tinggi daripada ETF, dengan kedua-dua dana yang didagangkan masing-masing pada 14. 8 dan 13. 35.

Holdings

Oleh kerana Dana Indeks Kewangan Vanguard mensasarkan alam semesta yang lebih luas, termasuk syarikat yang lebih kecil, pendedahan relatif kedua-dua dana agak berbeza. Dana SPDR Sektor Pilihan Kewangan memegang 91 saham pada Mac 2016, manakala Dana Indeks Kewangan Vanguard mempunyai kedudukan dalam 568 ekuiti yang berlainan. 10 pegangan utama setiap dana adalah sama, tetapi XLF mempunyai pendedahan yang lebih berat terhadap kedudukan terbesar. Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) adalah pegangan terbesar ETF, yang membentuk 9. 3% daripada dana, sedangkan ia hanya kedudukan ketiga terbesar dalam dana bersama, mewakili 4. 3% daripada dana. ETF juga mempunyai lebih banyak pendedahan kepada Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 18% 30% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% Dibuat dengan Highstock 4.2. 6 ), Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27 75-0 25% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Citigroup Inc. NYSE: C CCitigroup Inc73 80-0 34% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). 10 kedudukan terbesar dalam dana bersama adalah 34. 1% daripada portfolio, sedangkan mereka mewakili 46. 4% daripada portfolio ETF.

Prestasi

Oleh kerana kedua-dua dana menjejaki indeks yang sama, persembahan mereka serupa. Dalam tempoh 12 bulan yang berakhir pada Mac 2016, nilai Dana Indeks Kewangan Vanguard merosot sebanyak 6. 48%, manakala Sektor SPDR Sektor Kewangan menurun sebanyak 7. 59%. S & P 500 menurun 5. 28% berbanding tempoh itu. Sepanjang tempoh tiga tahun, dana bersama meningkat 30. 97% manakala ETF menambah 32. 49%. S & P membahagikan kedua-dua dana itu pada masa itu, kembali 31. 53%. Dana bersama mempunyai pulangan yang lebih baik sepanjang tempoh lima tahun, memperoleh 46. 27% berbanding 44. 63% untuk ETF. Kedua-dua dana melambatkan S & P, yang menghargai 51. 03%. Walaupun kedua-dua dana adalah terhad kepada satu sektor, mereka mempunyai kepelbagaian dalam sektor tersebut dan tidak menyimpang secara signifikan antara satu sama lain pada bila-bila masa dalam sejarah bersama mereka.

Kesimpulan

Dana SPDR Sektor Pinjaman Kewangan dan Saham Indeks Dana Kewangan Kewangan Vanguard sangat serupa dalam banyak hal, dan kesesuaian masing-masing bergantung kepada keperluan dan ciri pelabur tertentu. Pelabur boleh menjangkakan pulangan yang sama, walaupun dana bersama membandingkan dengan baik dengan dividen dan nisbah perbelanjaan. Bergantung pada fi broker broker, urus niaga ETF mungkin menanggung perbelanjaan tambahan yang bebas daripada dana itu sendiri. Dividen dana bersama secara automatik dilabur semula, secara percuma, manakala dividen daripada ETF masuk ke akaun pembrokeran pemegang, yang mungkin memerlukan fi untuk dilaburkan semula.

Oleh kerana sifat ETF dan dana bersama, Dana SPDR Sektor Pilihan Kewangan menyediakan lebih banyak kecairan intra-hari. Untuk menukar saham Dana Indeks Kewangan Vanguard ke dalam tunai, dana itu mesti menjual pegangannya, yang juga mungkin mempunyai ramalan cukai yang buruk yang berkaitan dengan keuntungan modal. Transaksi saham ETF tidak mempunyai komplikasi ini.

Pelaburan dana bersama minimum $ 100,000 untuk Dana Indeks Saham Vanguard Financials Admiral adalah larangan bagi majoriti pelabur runcit, mengehadkan bilangan orang yang mana dana bersama ini sesuai. Pelabur yang ingin mendapat manfaat daripada ciri-ciri tertentu setiap dana harus mempertimbangkan Vanguard Financials ETF (NYSEARCA: VFH VFHVngd Financials67.40-0.3% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang dibina sama dengan Dana Indeks Kewangan Vanguard tetapi tidak mempunyai minimum pelaburan.