Selagi ada Akaun Persaraan Individu (IRA) dan rancangan 401 (k), dana bersama menjadi landasan utama bagi rancangan persaraan, dan untuk alasan yang baik. Mereka menawarkan pengurusan profesional dan kepelbagaian segera, yang mana lebih banyak daripada apa yang kebanyakan pelabur dapat melakukannya dengan berkesan apabila melabur dalam stok dan bon. Walau bagaimanapun, dengan adanya dana indeks dan dana dagangan bursa (ETF), pelabur mempunyai lebih banyak perhatian dalam menentukan sama ada dana bersama persaraan masih merupakan pilihan pelaburan yang baik untuk portfolio mereka.

Kelebihan Dana Bersama

Dana bersama sentiasa memainkan peranan penting bagi pelabur yang mencari pendekatan seimbang dan pelbagai untuk pelaburan jangka panjang. Kebanyakan pelabur tidak mempunyai modal yang mencukupi untuk membeli portfolio saham dan bon individu untuk kepelbagaian yang mencukupi. Konsep utama dana bersama adalah penyatuan wang dari beribu-ribu pelabur, yang membolehkan mereka menyebarkan risiko dengan melabur dalam berpuluh-puluh atau ratusan sekuriti. Para pelabur yang kekurangan masa, kecenderungan dan kepakaran untuk penyelidikan saham boleh bergantung kepada pengurus portfolio profesional untuk mengenal pasti, memilih dan memantau kepelbagaian portfolio, membuat keputusan membeli dan menjual yang sukar di sepanjang jalan. Kerana terdapat ribuan dana bersama yang mana untuk dipilih, pelabur mempunyai keupayaan untuk menggabungkan dana bersama dengan pelbagai portfolio dan objektif pelaburan untuk menyesuaikan strategi peruntukan aset mereka.

Kekurangan Dana Bersama

Kecuali fakta bahawa terdapat lebih banyak daripada mereka yang ditawarkan dalam jenis yang lebih besar, dana bersama tidak berubah banyak selama beberapa dekad. Walau bagaimanapun, apa yang telah berubah ialah pengenalan alternatif pelaburan, seperti dana indeks dan ETF, yang telah mendedahkan kelemahan memiliki dana bersama yang diuruskan secara aktif dalam rancangan persaraan.

Prestasi yang tidak berjaya: Sepanjang tempoh 10 tahun antara 2005 dan 2014, hanya satu kelas dana bersama ekuiti - U. S. Mid-Value funds - telah berjaya mengungguli indeks penanda arasnya. Semua kelas dana ekuiti yang lain secara konsisten kurang memuaskan indeks penanda aras mereka. Rata-rata, dana pasif ekuiti mengatasi dana aktif dengan margin 0. 65.

Kos Tinggi: Ketidakupayaan dana aktif untuk mengatasi indeks atau rakan pasif mereka menimbulkan persoalan sama ada yuran yang lebih tinggi mereka dibenarkan. Nisbah perbelanjaan purata untuk dana aktif ialah 1. 43%, berbanding dengan 0% 25% untuk dana pasif.

Reksa dana juga boleh termasuk perbelanjaan lain, seperti beban jualan dan kos tertanam untuk perdagangan dan penyelidikan. Semakin aktif diuruskan dana itu, berdasarkan perolehan portfolio, semakin tinggi perbelanjaan ini.Perolehan portfolio yang tinggi juga boleh menyebabkan lebih banyak aktiviti yang boleh dikenakan cukai, yang boleh memakan prestasi keseluruhan dana. Semua perbelanjaan ini boleh berjumlah 2 hingga 3% atau lebih setiap tahun, yang merupakan halangan yang tinggi bagi kebanyakan pengurus dana untuk mengatasi dalam berusaha mengatasi indeks. Hanya 0. 5% perbezaan dalam perbelanjaan dana boleh memberi kesan negatif kepada pelan persaraan oleh puluhan ribu dolar dalam jangka panjang.

Alternatif yang Lebih Baik untuk Pelan Persaraan

Dana indeks yang dinamis dan ETF melakukan kerja yang lebih baik untuk memadankan prestasi pasaran, kerana portfolio mereka mencerminkan pasaran. Portfolio mereka direka untuk meniru indeks tertentu. Terdapat sedikit keperluan untuk membuat keputusan membeli dan menjual, kecuali untuk mengekalkan pemberian sepatutnya portfolio. Ini menjadikan yuran pengurusan minimum dan lebih efisien cukai, dan tiada kos perdagangan atau penyelidikan. Dana bersama aktif masih boleh memainkan peranan dalam portfolio persaraan untuk pelabur yang ingin menyuntik risiko tambahan atau mendapatkan pendedahan kepada sektor tertentu, untuk menghasilkan pulangan yang lebih tinggi. Walau bagaimanapun, perkara yang sama dapat dicapai dengan menggunakan ETF atau dana indeks aset atau sektor tertentu di sebahagian kecil daripada kos.