Semua syarikat menghadapi risiko; tanpa risiko tidak ada ganjaran. Sisi flip ini adalah terlalu banyak risiko yang boleh menyebabkan kegagalan perniagaan. Pengurusan risiko membolehkan imbangan diserang antara risiko dan mengurangkannya. Pengurusan risiko yang berkesan boleh menambah nilai kepada mana-mana organisasi. Khususnya, syarikat-syarikat yang beroperasi dalam industri pelaburan sangat bergantung pada pengurusan risiko sebagai asas yang membolehkan mereka menahan kemalangan pasaran. Rangka kerja pengurusan risiko yang berkesan bertujuan untuk melindungi asas modal dan pendapatan organisasi tanpa menghalang pertumbuhan. Selain itu, pelabur lebih bersedia untuk melabur dalam syarikat yang mempunyai amalan pengurusan risiko yang baik. Ini secara amnya menghasilkan kos pinjaman yang lebih rendah, akses mudah ke modal untuk firma dan peningkatan prestasi jangka panjang.

Terdapat enam komponen kritikal yang mesti dipertimbangkan ketika membuat rangka kerja pengurusan risiko; mereka adalah:

• pengenalan risiko
• pengukuran risiko
• pengurangan risiko
• laporan risiko & pemantauan
• tadbir urus risiko

Pengenalan Risiko

Langkah pertama dalam mengenal pasti risiko yang dihadapi oleh syarikat adalah mentakrifkan alam semesta risiko. Alam semesta risiko hanyalah satu senarai semua kemungkinan risiko. Contohnya termasuk risiko IT, risiko operasi, risiko pengawalseliaan, risiko undang-undang, risiko politik, risiko strategik dan risiko kredit. Selepas menyenaraikan semua risiko yang mungkin, syarikat boleh memilih risiko yang terdedah dan mengkategorikannya ke risiko teras dan bukan teras. Risiko utama ialah syarikat yang perlu diambil untuk memacu prestasi dan pertumbuhan jangka panjang. Risiko bukan teras selalunya tidak penting dan boleh diminimumkan atau dihapuskan sepenuhnya. (Untuk perbincangan tentang risiko perniagaan, sila lihat: Mengenalpasti dan Mengurus Risiko Perniagaan .)

Pengukuran Risiko

Pengukuran risiko memberikan maklumat mengenai kuantum sama ada pendedahan risiko tertentu atau pendedahan risiko agregat, dan kebarangkalian kerugian yang berlaku akibat pendedahan tersebut. Apabila mengukur pendedahan risiko tertentu, penting untuk mempertimbangkan kesan risiko tersebut terhadap profil risiko keseluruhan organisasi. Sesetengah risiko boleh memberi manfaat kepelbagaian sementara yang lain tidak boleh. Satu lagi pertimbangan penting ialah keupayaan untuk mengukur pendedahan. Sesetengah risiko mungkin lebih mudah diukur daripada yang lain. Sebagai contoh, risiko pasaran boleh diukur menggunakan harga pasaran yang diperhatikan, tetapi mengukur risiko operasi dianggap sebagai seni dan sains.

Langkah-langkah risiko khusus sering memberi kesan keuntungan dan kerugian ("P / L") yang boleh dijangkakan jika terdapat perubahan kecil dalam risiko itu. Mereka juga boleh memberikan maklumat mengenai bagaimana P / L boleh berubah. Contohnya, risiko ekuiti pelaburan saham boleh diukur sebagai kesan P / L stok hasil daripada perubahan 1 unit dalam indeks S & P500 atau sebagai sisihan piawai stok tertentu.Langkah-langkah risiko agregat biasa termasuk nilai-risiko (VaR), pendapatan-risiko (EAR) dan modal ekonomi. Teknik seperti analisis senario dan ujian tekanan boleh digunakan untuk menambah langkah-langkah ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengukur dan Menguruskan Risiko Pelaburan. )

Mitigasi Risiko

Setelah mengkategorikan dan mengukur risikonya, sesebuah syarikat boleh memutuskan risiko yang mana untuk menghapuskan atau meminimumkan, daripada risiko terasnya untuk dikekalkan. Mitigasi risiko dapat dicapai melalui jualan langsung aset atau liabiliti, membeli insurans, lindung nilai dengan derivatif atau kepelbagaian. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai lindung nilai, lihat: Panduan Permulaan untuk Menghapuskan .)

Pelaporan & Pemantauan Risiko

Adalah penting untuk melaporkan secara terperinci mengenai langkah-langkah risiko khusus dan agregat untuk memastikan risiko tahap kekal pada tahap optimum. Institusi kewangan yang berdagang setiap hari akan menghasilkan laporan risiko harian. Institusi lain mungkin memerlukan kurang kerap melaporkan. Laporan risiko mesti dihantar kepada kakitangan risiko yang mempunyai kuasa untuk menyesuaikan (atau mengarahkan orang lain untuk menyesuaikan) pendedahan risiko.

Tadbir Urus

Tadbir Urus Risiko adalah proses yang memastikan semua pekerja syarikat melaksanakan tugas mereka mengikut rangka kerja pengurusan risiko. Tadbir urus risiko melibatkan penentuan peranan semua pekerja, mengasingkan tugas dan menyerahkan kuasa kepada individu, jawatankuasa dan lembaga untuk kelulusan risiko teras, had risiko, pengecualian terhadap had dan laporan risiko, dan juga untuk pengawasan am.

Bottom Line

Pengurusan risiko yang berkesan memainkan peranan penting dalam usaha mencari kestabilan kewangan dan prestasi yang lebih baik. Penerapan rangka kerja pengurusan risiko yang membenamkan amalan terbaik ke dalam budaya risiko firma boleh menjadi asas kepada masa depan organisasi organisasi.