Tidak lama selepas kemalangan pasaran saham pada tahun 1929, sebuah badan kawal selia menamakan Suruhanjaya Sekuriti & Bursa (SEC) dilahirkan. Matlamatnya adalah untuk memulihkan keyakinan dan kepercayaan pelabur dalam sektor kewangan yang terkenal dengan aktiviti penipuan, kredit mudah dan pelaburan yang berbahaya. Dua cadangan penting oleh U. S. Congress, Akta Sekuriti 1933 dan Akta Bursa Sekuriti 1934, membawa kepada pembentukan SEC dan, akhirnya, industri kewangan berstruktur di bawah penyeliaan kerajaan. (Ketahui lebih lanjut di SEC: Sejarah Ringkas Peraturan .)

Matlamat kedua-dua tindakan ini adalah untuk melindungi pelabur daripada apa-apa kelalaian yang boleh timbul daripada:

• Syarikat-syarikat awam yang penipuan dan dipersoalkan.
• Orang-orang jahat dan tidak bertanggungjawab yang berurusan dengan pasaran sekuriti.

SEC dibahagikan kepada empat bahagian utama. Mereka bekerja bersama, tetapi mempunyai bidang tertentu di mana mereka mandat dan memastikan pematuhan. Jabatan ini adalah Kewangan Korporat, Peraturan Pasaran, Pengurusan Pelaburan dan Penguatkuasaan.

Bahagian Kewangan Korporat
Bahagian ini bertanggungjawab untuk mengawasi dokumen pendedahan yang dikehendaki difailkan dengan SEC oleh syarikat awam U. S. Berusahalah untuk meningkatkan ketelusan supaya para pelabur dapat membuat keputusan yang bermaklumat, permohonan itu memerlukan syarikat-syarikat untuk menyediakan pendedahan berhemat dan benar maklumat kewangan dan material. Menurut SEC, definisi maklumat material adalah sebarang maklumat berkaitan dengan perniagaan tertentu yang mungkin berkaitan dengan keputusan pelabur untuk membeli, menjual atau memegang keselamatan.

Dokumen-dokumen yang dikehendaki oleh syarikat-syarikat termasuk penyata pendaftaran untuk tawaran awam, pemfailan suku tahunan dan tahunan (Borang 10-Q dan 10-K), laporan tahunan kepada para pemegang saham, dokumen yang merinci penggabungan dan pengambilalihan dan bahan proksi / pengundian yang dihantar kepada para pemegang saham sebelum mesyuarat tahunan. SEC menegaskan bahawa semua syarikat awam memfailkan dokumen-dokumen ini tepat pada masanya kecuali syarikat asing atau mempunyai aset kurang daripada $ 10 juta dan kurang daripada 500 pemegang saham. Semua maklumat material, sama ada positif atau negatif, mesti disediakan terlebih dahulu kepada SEC, yang seterusnya memberikannya kepada pelabur secara elektronik melalui pangkalan data pengumpulan dan pengumpulan data elektronik (EDGAR). (Untuk maklumat lanjut mengenai pendedahan korporat, baca Tunjukkan Dan Katakanlah: Kepentingan Ketelusan .)

Pembahagian Peraturan Pasaran
Pembahagian ini menetapkan dan mengekalkan pasaran yang adil, teratur dan efisien dengan mengawal peserta dalam industri sekuriti. Peserta-peserta ini terdiri daripada syarikat-syarikat penjelasan terbesar dan pertukaran, yang juga dikenali sebagai organisasi pengawalseliaan sendiri (SROs), kepada firma broker-broker dan rumah pelaburan yang pelbagai.Pendek kata, Bahagian Peraturan Pasar menetapkan peraturan industri pelaburan.

Bahagian ini juga menafsirkan sebarang perubahan yang dicadangkan kepada peraturan-peraturan yang sedia ada dan meninjau sebarang ketidaksetujuan mengenai operasi industri sekuriti. Ia mengekalkan pengawasan berterusan aktiviti pasaran untuk memastikan tiada dasar dimanipulasi. Dengan pasaran sekuriti yang semakin berkembang dan produk pelaburan sintetik baru yang dicipta setiap tahun, Bahagian Peraturan Pasaran menghadapi keperluan berterusan untuk mewujudkan peraturan baru dan meminda orang lain.

Bahagian Pengurusan Pelaburan
Sebagai pengawas industri pengurusan pelaburan, bahagian ini memastikan pemeliharaan semua peraturan yang mempengaruhi syarikat pelaburan dan penasihat mereka. Untuk memastikan bahawa semua peraturan dan peraturan sedang ditegakkan, SEC menghendaki semua syarikat pelaburan dan penasihat pelaburan berdaftar yang federal memfailkan dokumen yang sesuai. Lebih khusus lagi, bahagian ini melihat peraturan dan undang-undang awam, dan membuat perubahan kepada peraturan yang sedia ada sekiranya keadaan menyediakan sebab untuk berbuat demikian. (Untuk maklumat mengenai memilih penasihat kewangan, lihat Shopping For A Financial Advisor .)

Divisi Penguatkuasaan
Bekerjasama rapat dengan tiga bahagian lain, kumpulan ini menyiasat kemungkinan pelanggaran undang-undang sekuriti dan menyediakan cadangan apabila tindakan selanjutnya diperlukan. Perlu diingat bahawa pembahagian penguatkuasaan hanya mempunyai kuasa penguatkuasa sivil; ia mesti bekerjasama dengan agensi penguatkuasaan undang-undang yang berlainan seperti FBI atau polis tempatan untuk membawa tuduhan jenayah.

Proses penguatkuasaan melibatkan tiga langkah berasingan:

1. Siasatan tidak rasmi dijalankan secara persendirian. Ini melibatkan pemeriksaan yang teliti terhadap rekod perdagangan broker, pemeriksaan balas saksi dan pemeriksaan dokumen awam. 2. SEC kemudian mengeluarkan perintah penyiasatan rasmi yang memerlukan pihak-pihak yang terlibat untuk membebaskan mana-mana rekod atau dokumen yang menjadi bahan penyiasatan. 3. SEC memutuskan sama ada kes itu perlu dikemukakan ke mahkamah persekutuan atau tindakan pentadbiran perlu diambil.

Pelanggaran biasa termasuk perdagangan orang dalam, salah nyata, peninggalan maklumat penting mengenai pemfailan syarikat awam, manipulasi pasaran, pelanggaran kewajipan fidusiari / teori tunggal dan sebarang gangguan berkaitan yang mempengaruhi operasi kelancaran pasaran sekuriti U. S. dan integriti pasaran. (Untuk bacaan lanjut, lihat Memahami Taktik Broker yang Tidak Percaya .)

Untuk maklumat lanjut mengenai pelbagai undang-undang sekuriti yang mengawal industri sekuriti, sila layari laman web SEC.

Kesimpulan
SEC berada di pihak anda. Sama ada anda adalah firma pelaburan yang besar atau hanya pelabur biasa, SEC berusaha untuk memastikan semua syarikat awam memberikan maklumat yang tepat agar para pelabur dapat membuat keputusan yang berpendidikan. Walaupun kes-kes penipuan besar-besaran berlaku dari semasa ke semasa, SEC, secara besar-besaran, berada di sana untuk melindungi pelabur individu.Dengan mengekalkan rekod yang tepat, memeriksa laporan syarikat dan menjaga pengawasan terhadap aktiviti pasaran, SEC bertindak sebagai pasukan polis, pembuat undang-undang dan kadang kala mahkamah untuk pasaran sekuriti.