Kedua-dua pelabur pasif dalam dana bersama dan beta pintar yang melabur dalam dana dagangan pertukaran (ETF) mempunyai mata yang kuat dan lemah, tetapi ada situasi di mana seseorang menjadi lebih berfaedah daripada yang lain. Satu contoh dana bersama pasif ialah Dana Saham Indeks Indeks Saham Pasaran Saham ("VTSAX"), dan beta pintar ETF yang terkenal ialah Dana Ekuiti Hedged Europe (NYSEARCA: HEDJ HEDJWT Euro Hdg Eq66) 0. 08% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Indeks Penjejakan dan Risiko Pasaran

Pasaran bersama pasif bertujuan untuk menjejaki pertumbuhan pasaran tertentu melalui indeks wajaran pasarannya, memberikan kepentingan kepada syarikat-syarikat besar yang menghasilkan majoriti pasaran aliran tunai. Bagaimanapun, Dana Indeks Pasaran Saham Vanguard menawarkan lebih banyak daripada pendedahan besar-besaran.

The Fund Jumlah Indeks Pasaran Saham Vanguard memberikan pelabur kesempatan untuk melabur modal mereka dalam dana yang terdedah kepada seluruh pasaran saham U. S. yang termasuk saham semua saiz cap pasaran, serta nilai saham. Dana bersama pasif ini terkenal dengan nisbah perbelanjaan yang rendah, ruang luas untuk pemotongan cukai dan portfolio yang beragam. Indeks dana berikut ini adalah agak tidak menentu daripada kebanyakan dana bersama pasif, dan para pelaburnya boleh dikategorikan sebagai sangat lapar risiko. Seorang pelabur boleh memilih ini sebagai pelaburan utama yang boleh diimbangi oleh pelaburan yang stabil atau sebagai satu kesatuan yang dapat ditangani dengan tangan.

ETF pintar beta menggunakan beta pintar, strategi penjejakan indeks berasaskan peraturan yang diasaskan pada data empirikal bagi jujukan indeks individu. Kenderaan pelaburan ini memanfaatkan kemeruapan dan ketidakseimbangan di pasaran. Inilah yang sebenarnya dilakukan oleh Dana Ekuiti Hedged Europe WisdomTree.

The WisdomTree Europe Equity Hedged Fund menyediakan pendedahan kepada pasaran saham Eropah. Dana ini direka khusus untuk dapat melindung nilai pendedahan kepada turun naik mata wang dalam kadar pertukaran euro / USD. Biasanya, apabila dolar AS lebih kuat daripada euro, dana itu dilakukan pada tahap yang lebih tinggi berbanding dengan dana yang sama tanpa ciri lindung nilai mata wang. Sebaliknya berlaku apabila nilai U. S. dollar berbanding dengan plummer euro. Dana ini berkelakuan seperti ini kerana indeks yang dikendalikannya terdiri daripada ekuiti syarikat-syarikat Eropah yang mempunyai pendapatan eksport yang tinggi. Euro yang lebih tinggi terhadap dolar AS tidak akan melakukan eksport Eropah yang baik.

Nisbah Perbelanjaan, Kos dan Yuran

Dana bersama pasif menikmati bayaran dan kos secara besar-besaran dan kos, walaupun bayaran penalti yang kecil mungkin masih berlaku jika perolehan berlaku terlalu awal.

The Vanguard Jumlah Indeks Dana Pasaran Saham Admiral Saham menawarkan kos dan yuran yang paling rendah dalam industri.Yuran pengurusan untuk dana ini hanya 0. 04%, manakala nisbah perbelanjaan bersih disimpan pada 0. 05%, dan deposit permulaan minimum yang diperlukan ialah $ 10, 000. Adiknya, Vanguard Total Stock Market Index Saham Pelabur , membawa deposit awal minimum ke $ 3,000, namun nisbah perbelanjaan adalah 0. 16%.

ETF beta pintar mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi, menjadikannya sesuai untuk pelabur modal kecil yang juga bertujuan mendapatkan pulangan yang ketara walaupun risiko. The WisdomTree Europe Equity Hedged Fund adalah ETF beta pintar yang komprehensif yang menggunakan pengurusan dana automatik yang canggih. Matlamatnya adalah untuk mendapatkan pulangan positif yang meningkat melalui turun naik pasaran yang besar ketika melindungi nilai turun naik yang boleh menghasilkan pulangan negatif. Nisbah perbelanjaan untuk Dana Ekuiti Hedged Equity Eropah ialah 0. 58%.

Bottom Line

Permintaan dan inovasi untuk kedua-dua kenderaan membolehkan syarikat mengurangkan kos keseluruhan pelaburan pasif dana. Indeks Jumlah Saham Pasaran Saham Vanguard mematuhi skim yang lebih cekap kos yang menawarkan yuran pengurusan minimum dan nisbah perbelanjaan kadar rendah yang ketat sementara mengekalkan lebih banyak pendedahan kepada sekuriti hasil tinggi.

The WisdomTree Europe Hedged Equity Fund menawarkan lebih banyak nilai tambah jangka panjang untuk kosnya. Oleh kerana keupayaannya menggunakan turun naik tukaran asing sebagai lindung nilai terhadap ketidaktentuan pasaran, ETF ini menawarkan pendedahan dalam pertukaran untuk pulangan yang lebih tinggi. Ini mungkin membenarkan kos ETF beta pintar yang lebih tinggi.