Syarikat-syarikat minyak dan gas boleh menarik sedikit perhatian daripada ahli alam sekitar, tetapi pelabur melihat industri melalui piawaian yang sangat berbeza. Malah, syarikat-syarikat yang terlibat dalam pengeboran minyak dan gas, penapisan dan perkhidmatan penghantaran agak popular. Berikut adalah lima sebab mengapa pelabur ekuiti swasta seperti firma ini begitu banyak.

Sentiasa Meminta

Dunia mempunyai keperluan tenaga yang kompleks dan luas. Di Amerika Syarikat, lebih daripada 80% tenaga berasal dari bahan api fosil. Sebilangan besar daripadanya berasal dari minyak dan gas, yang digunakan untuk bahan bakar kereta, rumah haba dan menghasilkan elektrik. Minyak dan gas juga merupakan sebahagian daripada banyak operasi pembuatan dan perindustrian, seperti penciptaan plastik. (Untuk lebih lanjut, lihat Primer Industri Minyak dan Gas .)

Menurut Agensi Maklumat Tenaga U, S. ada cukup minyak mentah di lapangan untuk memenuhi permintaan global sekurang-kurangnya 25 tahun. Jelas sekali, penting bagi dunia melihat alternatif untuk keperluan tenaga jangka panjang. Buat masa ini, bagaimanapun, terdapat permintaan minyak dan gas yang tidak akan hilang. Walaupun tenaga alternatif semakin meningkat, dunia masih menggunakan satu tan minyak dan gas, dan itu tidak perlahan. Malah, permintaan terus meningkat hampir setiap bulan.

Permintaan yang konsisten adalah sesuatu yang perlu diperhatikan apabila melabur dalam mana-mana industri. Permintaan untuk produk minyak dan gas adalah tahan terhadap perubahan ekonomi. Walaupun permintaan mungkin sedikit berkurang apabila ekonomi menurun, permintaan tidak turun dramatik. Dan, apabila ekonomi semakin meningkat, permintaan untuk produk minyak dan gas cenderung melihat pertumbuhan yang kukuh juga.

Menghasilkan Aliran Wang Tunai yang Tetap

Terima kasih kepada selera global yang besar untuk minyak dan gas, syarikat-syarikat yang menghasilkan komoditi ini tidak hanya menghadapi permintaan yang hampir pasti untuk produk mereka, mereka juga boleh menganggarkan margin operasi setiap hari. Untuk melakukan ini, faktor syarikat dalam data minyak dan gas pasaran serta kos pengeluaran syarikat. Memandangkan syarikat minyak dan gas beroperasi dengan data yang boleh dipercayai, mereka boleh merancang untuk penggerudian, pengeluaran dan kos penapisan. Akibatnya, syarikat-syarikat ini akan mengetahui titik sebenar mereka dan berapa banyak keuntungan yang akan dihasilkan oleh aktiviti operasi biasa.

Apabila harga minyak dan gas meningkat, syarikat-syarikat ini melihat keuntungan meteor. Apabila harga jatuh, keuntungan mungkin tergelincir, tetapi industri masih boleh beroperasi dengan keuntungan yang sihat. Aliran tunai percuma adalah pelabur metrik penting yang digunakan untuk menentukan berapa banyak wang tunai yang dihasilkan oleh perniagaan, dan syarikat minyak dan gas kerap menghasilkan aliran tunai bebas yang kuat. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Rasio Kunci untuk Menganalisis Saham Minyak dan Gas .)

Semasa saya bekerja dalam industri telekomunikasi, Ketua Pegawai Kewangan sentiasa memfokuskan kepada pertumbuhan aliran tunai bebas tanpa lulus sebagai metrik utama yang menunjukkan bahawa syarikat berada di landasan yang betul.Ketika saya berada di sana, syarikat itu beralih aliran tunai dari negatif ke positif. Apabila itu berlaku, harga saham meningkat dengan cepat. Keupayaan untuk meningkatkan nilai syarikat adalah titik tumpuan utama bagi pelabur ekuiti swasta.

Penghalang Tinggi ke Penyertaan

Bermula dalam pengeluaran minyak dan gas mahal, memerlukan peralatan khusus dan panggilan untuk pasukan berpengalaman dan berpengetahuan. Mencari rizab minyak dan gas baru, penggerudian, pengekstrakan, pengangkutan dan penapisan adalah harganya mahal kecuali seseorang mempunyai berbilion untuk melabur.

Sebagai tambahan kepada kos dan pengalaman yang diperlukan untuk memulakan syarikat minyak dan gas, peraturan persekutuan, negeri dan tempatan menjadikannya sangat sukar untuk menghasilkan minyak di Amerika Syarikat. Setiap negara mempunyai peraturan tersendiri, dan pada umumnya mereka mempromosikan monopoli negara yang sedia ada atau pengeluar lain yang ditubuhkan.

Kurang persaingan bermakna lebih banyak keuntungan, dan pelabur ekuiti swasta menghargai risiko yang kurang apabila melabur. Warren Buffett lebih suka untuk melabur dalam syarikat-syarikat dengan parit ekonomi yang besar, yang merupakan istilah lain untuk penghalang yang tinggi untuk masuk. Sesetengah industri, seperti syarikat pakaian, mempunyai halangan yang sangat rendah untuk masuk. Halangan untuk kemasukan minyak dan gas dan penghantaran memberikan syarikat yang sedia ada kelebihan serius terhadap pendatang baru.

Harga Rintangan Menuju Keuntungan Dagangan

Pengilang minyak dan gas membuat wang menjual produk mereka pada harga pasaran yang ditetapkan. Dengan pasukan yang berdedikasi mengawasi harga tersebut secara berterusan, syarikat-syarikat ini berusaha memanfaatkan turun naik untuk menjual pada harga terbaik. (Untuk lebih lanjut, lihat Panduan untuk Melabur dalam Pasaran Minyak .)

Pengeluar boleh menganggarkan pengeluaran mereka dari masa ke masa dan menjual minyak dan gas mereka sebelum dihasilkan menggunakan kontrak hadapan. Syarikat kemudian dapat mengunci keuntungan apabila harga adalah tinggi dan menyimpan rizab yang lebih besar apabila harga rendah.

Masa pasaran tidak semestinya berfungsi dengan sempurna, tetapi ia adalah kaedah tambahan syarikat minyak dan gas perlu membatasi risiko dan mengunci keuntungan.

Bertindak sebagai Hedge Ekonomi

Permintaan pengguna adalah faktor dalam menentukan harga minyak, tetapi secara keseluruhan ia berubah mengikut harga komoditi. Apabila saham lain turun, ada kemungkinan bahawa stok minyak dan gas akan terus berfungsi dengan baik kerana sifat perniagaan.

Sekiranya syarikat ekuiti swasta memiliki sebuah syarikat minyak dan gas, perniagaan minyak dan gas masih boleh menjana keuntungan yang sama walaupun pelaburan lain tidak berfungsi dengan baik. Ini menambah kepelbagaian adalah perlindungan, atau lindung nilai, terhadap kerugian lain.

Lindung nilai adalah pelaburan yang menjangkakan prestasi yang akan mengatasi risiko penurunan kemungkinan pelaburan lain. Dalam portfolio anda sendiri, anda boleh mencapai lindung nilai melalui kepelbagaian dan pelaburan yang baik dalam emas, Franc Swiss, atau lindung nilai yang biasa. Oleh kerana ekuiti swasta melabur secara besar-besaran, ia boleh menggunakan seluruh syarikat sebagai lindung nilai.

Line Bottom

Syarikat-syarikat minyak dan gas adalah asas ekonomi dunia.Produk mereka adalah sebahagian daripada enjin yang menguasai banyak industri lain, dan produk yang memberi impak kepada kehidupan seharian kita.

Pelabur ekuiti persendirian sentiasa memburu perniagaan dengan keuntungan yang kuat yang tahan terhadap kemerosotan ekonomi dan mempunyai sedikit risiko untuk persaingan baru. Dengan kriteria tersebut, minyak dan gas adalah industri yang menang.

Sebagai pelabur individu, penting untuk memahami risiko setiap saham yang anda beli, dan syarikat minyak dan gas mempunyai risiko dari harga komoditi dan bencana yang berubah-ubah. Walau bagaimanapun, ini adalah industri yang hebat untuk melabur untuk pulangan jangka panjang yang kukuh sebagai sebahagian daripada portfolio yang pelbagai.