Kumpulan Carlyle LP (NASDAQ: CG CGCarlyle Group LP21 70-2. 47% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah global, firma pengurusan aset alternatif yang menaja dan menguruskan pelbagai dana pelaburan. Sebagai pengurus dana pelaburan yang didagangkan secara umum, Carlyle Group mempunyai dua set pelabur: pelanggan pelabur melakukan pelaburan ke dana yang dikendalikan bagi pihak mereka, dan pemegang saham pelabur menyumbang modal secara langsung kepada Carlyle Group untuk menjalankan operasi pengurusan pelaburannya. Pelaburan oleh pelanggan pelabur bukan modal atau aset yang disenaraikan di buku Carlyle Group, manakala sumbangan oleh pemegang saham pelabur menjadi modal ekuiti Carlyle Group yang digunakan untuk membiayai aktiviti pengurusan dananya yang memperolehi yuran pengurusan syarikat dan faedah yang dibawa.

Pembayaran Dividen

Saham Carlyle Kumpulan pertama kali diniagakan pada 3 Mei 2012, selepas tawaran awam awal (IPO). Syarikat itu dianjurkan sebagai perkongsian terhad dengan pelabur awam pemegang saham biasa atau pemegang unit sebagai rakan kongsi terhad dan profesional Carlyle kanan, melalui Carlyle Group Management LLC milik mereka sebagai rakan kongsi umum. Sebagai entiti perkongsian, Carlyle Group bukanlah sebuah syarikat yang boleh dikenakan cukai untuk tujuan cukai pendapatan negeri dan persekutuan. Perkongsian seperti Carlyle Group dapat mengagihkan sebahagian besar pendapatan mereka kepada para pelabur perkongsian mereka, yang pada gilirannya menanggung liabiliti cukai atas pulangan cukai masing-masing.

Bagi Carlyle Group, pengedaran jenis ini mematuhi realiti perniagaannya sendiri. Sebagai syarikat pengurusan pelaburan, Carlyle Group perlu mengekalkan hanya sebahagian daripada pendapatan yang diperlukan untuk menampung kos operasi dan mengurus aktiviti dana pelaburannya, perniagaan tunggal yang ada. Perniagaan Carlyle Group yang berkembang tidak memerlukan pembiayaan untuk perbelanjaan modal yang sedang berjalan, pembelian aset tetap atau pengambilalihan perniagaan. Oleh itu, nisbah pembayaran dividen adalah kurang daripada pengukuran dividen yang bermakna untuk perkongsian pengurusan pelaburan, atau dalam kes ini, Carlyle Group, yang tidak mengambil kira dasar dividen dan nisbah pembayaran dividen.

Perkongsian mungkin mempunyai pengagihan lebih besar daripada pendapatan bersihnya dalam beberapa tahun, apabila pendapatan yang tidak diagihkan sebelumnya tidak lagi diperlukan dalam operasi dana dan boleh dikembalikan sebagai dividen. Bagi tempoh enam bulan pertama 2016, dividen CG adalah $ 45 juta, manakala Carlyle Group melaporkan hanya $ 14. 5 juta pendapatan bersih. Pada tahun 2015, syarikat itu mengalami kerugian bersih sebanyak $ 18 juta tetapi mengagihkan $ 251 juta dalam dividen.

Hasil Dividen

Apabila nisbah pembayaran dividen tidak dikekang oleh pengekalan pendapatan dan keperluan pembiayaan, pemegang unit syarikat perkongsian pengurusan pelaburan boleh melihat hasil dividen yang tidak tertandingi atas sumbangan modal mereka.Untuk 12 bulan yang berakhir pada 30 Jun 2016, dividen CG adalah $ 2 setiap unit biasa. Menggunakan harga penutupan saham Carlyle Group sebanyak $ 15. 75 pada 30 Ogos 2016, stok ini mempunyai hasil dividen tahunan sebanyak 12. 7% ($ 2 / $ 15,75).

Tidak mungkin, jika tidak mustahil, bagi korporat yang boleh dikenakan cukai dengan keperluan pendanaan yang besar pada perbelanjaan modal dan ekspansi perniagaan untuk menghasilkan hasil dividen dua digit, dan bukan untuk saham dividen tradisi yang terbaik. Walau bagaimanapun, saham perkongsian pengurusan pelaburan tidak sesuai untuk menjana penghargaan modal yang ketara dari masa ke masa, kerana syarikat-syarikat ini tidak mempunyai matlamat untuk mengekalkan pendapatan untuk mengembangkan modal ekuiti yang perniagaan pengurusan dana mereka tidak memanggil.

Pertumbuhan Dividen

Amaun dividen Carlyle Group membayar tidak bergantung kepada sama ada ekuiti atau aset yang direkodkan pada buku-bukunya, tetapi jumlah aset di bawah pengurusan (AUM) dan prestasi kewangan dana pelaburan yang dikendalikannya. Carlyle Group menjana yuran pengurusan berdasarkan jumlah AUM dan memperoleh faedah yang dibawa apabila pelanggan pelabur atau pelabur dananya mendapat keuntungan daripada pelbagai dana Carlyle Group yang mereka melabur. Oleh kerana Carlyle Group terus meningkatkan modal daripada pelanggan dan mengembangkan keluarga dana kepada memacu yuran pengurusan pelaburan dan pendapatan dalam kepentingan dibawa, syarikat itu juga melihat dividen CG berkembang dari awal $ 12 juta dalam IPOnya pada tahun 2012 kepada $ 251 juta pada 2015.