Adalah sukar bagi pelabur purata untuk menilai bank pelaburan dengan betul. Peraturan-peraturan umum pemilihan stok berlaku - keuntungan yang baik, dividen yang meningkat lebih baik dan aliran tunai harus mampan - tetapi terdapat juga beberapa metrik tambahan yang mempunyai kaitan khusus untuk bank pelaburan. Ini termasuk metrik ekuiti pemegang saham, komposisi liabiliti, hutang kepada jumlah modal, pulangan modal yang digunakan (ROCE) dan pulangan atas aset (ROA).

Peranan dan Fungsi Bank Pelaburan yang Berjaya

Industri perbankan pelaburan merupakan sebahagian besar daripada sektor kewangan keseluruhan ekonomi, terutamanya apabila terdapat modal dan pasaran kredit. Bank pelaburan yang berjaya mengenal pasti peluang untuk membantu syarikat-syarikat yang menjanjikan berkembang lebih pesat dan mencipta kecairan dalam pasaran saham.

Pada tahap asas, bank pelaburan bekerja dengan organisasi yang lebih besar atau pelabur institusi. Mereka menawarkan nasihat, perkhidmatan pelaburan, membantu dengan menaikkan atau menguruskan modal baru, atau kadang-kadang bertindak sebagai pengetua.

Ini cenderung menjadi institusi kewangan yang sangat besar dengan hubungan yang sangat kuat ke Wall Street. Bank pelaburan memperoleh banyak hasil melalui yuran atau komisen. Mereka juga mempunyai portfolio mereka sendiri dan boleh mendapat keuntungan dari pegangan mereka sendiri.

Untuk menganalisis bank pelaburan, anda perlu memahami bagaimana ia dapat memperoleh aset, membuat pelaburan, menguruskan risiko dan seterusnya menjadikan keuntungan bagi para pemegang saham.

Nisbah Harga kepada Pendapatan

Fikirkan nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) adalah harga yang anda perlu bayar untuk mendapatkan akses kepada pendapatan syarikat. Nisbah P / E dikira dengan membahagikan pendapatan sesaham (EPS) dengan harga sesaham. Maklumat ini boleh didapati di setiap laman web pelaburan atau penerbitan utama.

Pulangan ke atas Aset

Metrik ROA mendedahkan keupayaan keuntungan keuntungan oleh bank pelaburan kepada jumlah asetnya. Gunakan ini untuk mengukur sejauh mana pengurusan menggunakan pangkalan aset sedia ada bank untuk membuat keuntungan bagi para pemegang saham. Kira ROA dengan membahagikan pendapatan bersih bank pelaburan dengan jumlah purata asetnya. Oleh kerana pendapatan berada dalam pengangka, angka ROA yang lebih tinggi adalah lebih baik.

Pulangan ke atas Ekuiti

Mungkin kedua dalam populariti hanya kepada nisbah P / E, nisbah pulangan ke atas ekuiti (ROE) membantu menyatakan betapa efektifnya syarikat memberi ganjaran kepada para pemegang sahamnya untuk pelaburan mereka. Sebagai contoh, pertimbangkan syarikat yang memperoleh $ 500,000 pendapatan bersih dan mempunyai purata ekuiti pemegang saham sebanyak $ 10 juta. Anda boleh mengira ROE dengan membahagikan $ 500, 000 dari $ 10 juta untuk mendapatkan 0. 05, atau 5%. Ini bermakna setiap $ 1 ekuiti pemegang saham bertukar menjadi 5 sen dalam keuntungan.Seperti ROA, nombor yang lebih tinggi dipilih untuk ROE.

Hutang ke Jumlah Modal

Hutang kepada nisbah modal keseluruhan menggambarkan berapa banyak hutang digunakan untuk memegang bank pelaburan bersama. Nisbah ini dikira dengan membahagikan jumlah hutang dengan jumlah modal. Angka yang lebih tinggi bermakna terdapat risiko yang lebih tinggi yang dibina dalam struktur kewangan syarikat. Penganalisis menggunakan nisbah ini dengan cara yang sama dengan nisbah hutang / ekuiti.

Return on Capital Employed

ROCE adalah nisbah lain yang menekankan kecekapan, tetapi ia amat sesuai untuk sebuah bank pelaburan. Bank pelaburan membawa banyak hasil perkhidmatan, tetapi mereka sering memegang aset besar dan mengikat diri mereka dengan liabiliti yang besar. ROCE dikira sebagai pendapatan sebelum faedah dan cukai dibahagikan dengan jumlah modal yang digunakan. Angka-angka yang lebih tinggi mencerminkan strategi modal yang menguntungkan dan efisien.

Nisbah Semasa

Fikirkan nisbah semasa sebagai pengubah kepada hutang kepada jumlah modal. Malah, bank pelaburan yang sangat leveraged dapat terjamin jika ia mempunyai aliran tunai yang konsisten dan kuat untuk membiayai tanggungjawabnya. Nisbah semasa adalah sama dengan aset semasa yang dibahagikan dengan liabiliti semasa. Ini secara langsung mengukur keupayaan syarikat membayar balik hutang jangka pendek dan pemiutang dengan aset cairnya.