Antara penganalisis pasaran utama kewangan dan pelabur yang digunakan untuk menilai syarikat dalam industri bioteknologi adalah pulangan nisbah modal penyelidikan (RORC), nisbah harga / pendapatan-untuk-pertumbuhan (PEG) nisbah cepat.

Gambaran Industri Industri Bioteknologi

Industri bioteknologi terlibat dalam pembangunan dan pemasaran organisma biologi yang digunakan dalam produk atau proses. Lebih separuh daripada pendapatan bioteknologi datang dari bidang perubatan, di mana bioteknologi telah semakin digunakan untuk membangunkan kaedah dan produk baru untuk rawatan penyakit. Industri ini juga secara meluas dalam bidang biofuel, rawatan sisa dan pengeluaran makanan.

Sejak kedatangannya pada tahun 1980an dengan syarikat-syarikat perintis seperti Amgen Inc. (Nasdaq: AMGN AMGNAmgen Inc173, 44 + 0, 60% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), industri bioteknologi berkembang dengan pesat dan pada kadar yang pantas. Peningkatan hasil industri telah didorong sebahagian besarnya oleh peningkatan penggunaan etanol; penemuan terapi gen dan rawatan perubatan lain; dan dorongan untuk hasil tanaman yang lebih tinggi untuk memberi makan penduduk dunia yang terus berkembang. Trend dalam industri adalah penyatuan, terutamanya melalui penggabungan dan pengambilalihan (M & As) dalam industri farmaseutikal. Industri ini diunjur mengalami peningkatan pertumbuhan dan pendapatan, dibantu oleh pembiayaan penyelidikan kerajaan dan oleh keperluan penjagaan kesihatan yang berterusan bagi populasi bayi yang membesar.

Melabur dalam Bioteknologi

Bagi pelabur, industri telah menghasilkan saham yang menguntungkan seperti Gilead Sciences (Nasdaq: GILD GILDGilead Sciences Inc73. dengan Highstock 4. 2. 6 ), Celgene Corporation (Nasdaq: CELG CELGCelgene Corp100 04 + 1. 87% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Biogen (Nasdaq: BIIB BIIBBiogen Inc314 14 + 1. 53% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Analisis yang baik terhadap syarikat-syarikat bioteknologi amat penting bagi pelabur kerana sifat industri yang sangat kompetitif. Terdapat lebih daripada 1, 000 syarikat biotek di Amerika Syarikat sahaja. Bidang utama untuk analisis merangkumi penyelidikan dan pembangunan (R & D), perbelanjaan, pertumbuhan hasil, dan nisbah kewangan dan liputan umum.

Pulangan ke atas Modal Penyelidikan

Industri bioteknologi menghabiskan sejumlah besar modal dalam R & D. Oleh itu, satu titik penting untuk analisis syarikat-syarikat bioteknologi adalah syarikat-syarikat pulangan menghasilkan daripada perbelanjaan modal utama sedemikian. Nisbah RORC, atau RORC, merupakan salah satu metrik ekuiti utama yang digunakan untuk tujuan ini. Nisbah ini dikira dengan membahagikan keuntungan kasar tahun semasa dengan perbelanjaan R & D tahun sebelumnya, sehingga menunjukkan dari satu tahun ke seterusnya impak ke atas hasil dan keuntungan yang terhasil daripada perbelanjaan R & D.Nisbah ini dianggap bukan hanya menunjukkan pulangan modal dilabur (ROIC) tetapi juga metrik pertumbuhan dan produktiviti umum. Oleh kerana pulangan purata berbeza-beza di antara dan bahkan di dalam industri, adalah penting untuk membandingkan metrik RORC bagi syarikat serupa yang terlibat dalam perniagaan utama yang sama atau menghasilkan produk yang sama.

Nisbah Harga / Pendapatan-untuk-Pertumbuhan

Nisbah PEG adalah variasi yang popular dari nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E). Ia dianggap sesuai untuk penilaian syarikat bioteknologi kerana kadar pertumbuhan merupakan faktor penting dalam menganalisis saham bioteknologi. Nisbah PEG dikira dengan membahagikan nisbah P / E syarikat dengan pertumbuhan tahunan dalam perolehan sesaham (EPS). Ia dianggap oleh ramai penganalisis untuk memberikan penilaian yang lebih lengkap mengenai nilai syarikat daripada nisbah P / E tradisional. Walaupun nisbahnya berbeza mengikut industri, pada umumnya, nisbah PEG 1 menunjukkan stok dinilai dengan wajar. Nisbah PEG yang lebih rendah daripada 1 mungkin menunjukkan stok undervalued, manakala nisbah yang lebih tinggi daripada 1 mungkin bermakna saham pada masa ini terlalu mahal. Seperti dengan nisbah P / E, penganalisis kadangkala menggunakan angka EPS yang berturut-turut dan nombor EPS yang diunjurkan ke hadapan dalam pengiraan.

Nisbah Pantas

Nisbah cepat adalah metrik penilaian ekuiti asas aliran tunai dan kecairan. Ia menunjukkan keupayaan syarikat untuk memenuhi semua kewajipan jangka pendek yang tertunggak dengan aset cair, yang ditakrifkan sebagai tunai atau aset pantas. Aset cepat ialah mereka yang boleh dengan cepat ditukarkan kepada tunai untuk jumlah yang relatif dekat dengan nilai buku semasa mereka. Nisbah cepat dikira sebagai aset semasa tolak inventori, dibahagikan dengan kewajiban jangka pendek. Nisbah ini digunakan sebagai petunjuk asas kesihatan kewangan semasa syarikat. Adalah penting untuk menilai syarikat-syarikat bioteknologi kerana jangka masa yang lama antara pembangunan produk baru dan pasaran, di mana syarikat-syarikat mesti dapat mengekalkan diri dengan pendapatan dan aset semasa. Nisbah cepat yang lebih tinggi adalah lebih baik, dan nisbah kurang daripada 1 tidak menguntungkan.