Beberapa pelabur kewangan yang paling kritikal dan penganalisis pasaran menggunakan penilaian ekuiti syarikat dalam industri auto termasuk nisbah hutang kepada ekuiti (D / E), nisbah perolehan inventori dan nisbah balik-atas-ekuiti (ROE).

Tinjauan Industri Auto

Industri automotif terdiri daripada pelbagai syarikat yang merangkumi dunia, seperti Ford (F), BMW (XETRA: BMW) dan Honda (HMC). Industri ini termasuk bukan sahaja pengeluar kereta utama tetapi pelbagai firma yang perniagaan utamanya berkaitan dengan pembuatan, reka bentuk, atau pemasaran bahagian atau kenderaan automotif. Amerika Syarikat sahaja mempunyai 13 pengeluar kereta yang menghasilkan hampir 10 juta kenderaan setiap tahun. Bahagian paling penting dalam industri ialah pembuatan dan penjualan kereta dan trak ringan. Kenderaan komersil, seperti trak separuh besar, adalah bahagian industri yang penting, tetapi sekunder.

Aspek penting industri auto ialah hubungan antara pengeluar kereta utama dan pengeluar peralatan asal (OEM) yang membekalkan mereka dengan bahagian, kerana pembuat utama tidak benar-benar mengeluarkan sebagian besar bahagian yang masuk ke dalam kereta. Industri automotif adalah berintensifkan modal dan membelanjakan lebih dari $ 100 bilion setahun untuk penyelidikan dan pembangunan (R & D).

Industri automotif merupakan salah satu daripada sektor pasaran yang paling penting, merupakan salah satu daripada sektor terbesar dari segi pendapatan dan dianggap sebagai pemangkin kedua-dua permintaan pengguna dan kesihatan keseluruhan ekonomi. Industri mencatat hampir 4% daripada U. S. KDNK. Penganalisis dan pelabur bergantung kepada beberapa nisbah utama untuk menilai syarikat automotif.

Nisbah Hutang-untuk-Ekuiti

Oleh kerana industri auto adalah modal yang intensif, metrik penting untuk menilai syarikat-syarikat auto adalah nisbah hutang kepada ekuiti (D / E) yang mengukur syarikat kesihatan kewangan keseluruhan dan menunjukkan keupayaannya untuk memenuhi kewajipan pembiayaannya. Nisbah D / E yang semakin meningkat menunjukkan syarikat semakin dibiayai oleh pemiutang dan bukannya dengan ekuiti sendiri. Oleh itu, kedua-dua pelabur dan peminjam berpotensi memilih untuk melihat nisbah D / E yang lebih rendah. Secara umum, nisbah D / E yang ideal adalah sekitar 1 apabila liabiliti hampir sama dengan ekuiti; Walau bagaimanapun, purata nisbah D / E biasanya lebih tinggi untuk syarikat-syarikat besar dan lebih banyak industri yang berintensifkan modal seperti industri auto. Purata nisbah D / E untuk pembuat utama adalah lebih kurang 2. 5.

Hutang alternatif atau nisbah leverage yang sering digunakan untuk menilai syarikat dalam industri auto termasuk nisbah hutang kepada modal dan nisbah semasa.

Nisbah Turnover Inventori

Nisbah pusing ganti inventori adalah metrik penilaian penting yang khusus digunakan dalam industri auto untuk pengedar kereta.Ia biasanya dianggap sebagai tanda amaran untuk jualan auto jika pengedar kereta mula membawa lebih banyak daripada kira-kira kira-kira 60 hari inventori pada lot mereka. Nisbah pusing ganti inventori mengira bilangan kali dalam setahun, atau jangka waktu tertentu yang lain, bahawa inventori syarikat dijual atau dihidupkan. Ini adalah ukuran yang baik tentang bagaimana syarikat menguruskan pesanan dan inventori dengan cekap, tetapi yang lebih penting lagi untuk pengedar kereta, adalah petunjuk bagaimana mereka menjual barang-barang kereta yang ada di tempat mereka dengan cepat.

Alternatif untuk mempertimbangkan nisbah pusing ganti inventori termasuk memeriksa hari jualan nisbah inventori (DSI) atau kadar jualan tahunan yang diselaraskan pada musim (SAAR).

Pulangan atas Ekuiti

ROE adalah nisbah kewangan utama untuk menilai hampir mana-mana syarikat, dan ia pastinya dianggap metrik penting untuk menganalisis syarikat dalam industri auto. ROE amat penting untuk pelabur kerana ia mengukur keuntungan bersih syarikat yang dikembalikan berkaitan dengan ekuiti pemegang saham, pada dasarnya bagaimana syarikat menguntungkan untuk pelaburnya. Idealnya, pelabur dan penganalisis memilih untuk melihat pulangan yang lebih tinggi ke atas ekuiti, dan ROE 12 hingga 15% dianggap menguntungkan.

Bersama nisbah pulangan ke atas ekuiti, penganalisis juga boleh melihat nisbah yang digunakan dalam nisbah pulangan ke atas modal (ROCE) atau nisbah pulangan atas aset (ROA).