Adakah saham Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46 70 + 0 78% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) tergolong di dalam portfolio anda? Ini adalah soalan penting pelabur perlu menjawab di hadapan hasil pendapatan fiskal suku tahun keempat syarikat, yang akan berakhir hari Khamis selepas loceng tutup. Dengan saham Intel jatuh sekitar 5% pada tahun 2015, Intel tidak menyampaikan keuntungan yang dijangkakan oleh pelabur, tetapi terima kasih kepada $ 16. 7 bilion penggabungan dengan bekas saingan Altera, Intel kini mempunyai peningkatan jumlah aset berharga yang dapat digunakan. Dan dengan saham Intel kini berharga hanya pada anggaran sebanyak 13 kali, saham-saham ini termasuk dalam portfolio anda.

Harapan Keempat Keempat

Memandangkan persekitaran jualan yang mencurigakan yang melanda industri komputer peribadi - di mana Intel masih menjana sebahagian besar keuntungannya - gergasi semikonduktor Santa Clara, Calif. 't menyampaikan keputusan yang menakjubkan. Bagi suku yang berakhir pada Disember, penganalisis menjangkakan pendapatan Intel merosot 13. 7% tahun ke tahun kepada 63 sen sesaham, sementara hasil sebanyak $ 14. 80 bilion akan menandakan 0. peningkatan 60% daripada suku tahun lalu.

Untuk tahun penuh, pendapatan yang diunjurkan sebanyak $ 2. 23 saham menganggap 3. 4% penurunan tahun ke tahun, sementara hasil penuh tahun $ 55. 24 bilion akan menandakan penurunan 1% dari tahun lepas. Tetapi berdasarkan diskaun yang besar dalam saham Intel - berdagang dengan hanya 14 kali pendapatan, berbanding P / E 21 untuk indeks S & P 500 (SPX) - adalah wajar untuk mengesyaki banyak pertumbuhan yang tidak bersemangat telah dijual kepada saham Intel. Belum lagi P / E Intel adalah lima mata lebih rendah daripada Indeks Semikonduktor iShares PHLX Semiconductor (SOX).

Peluang Pertumbuhan Di Hadapan

Apa yang mungkin tidak berharga di dalam saham Intel, bagaimanapun, adalah peluang pertumbuhan pendapatan Intel boleh dihasilkan daripada sinergi penggabungan dengan Altera. Bagaimana saya tahu ini? Sebaik sahaja Altera diserap sepenuhnya dan beroperasi sebagai sebahagian daripada Kumpulan Penyelesaian Programmable Intel, ini membuka pendapatan tambahan sebanyak $ 2 bilion untuk Intel.

Dan diberikan margin keuntungan yang kuat Altera, Intel bersedia untuk mendapatkan secara beransur-ansur, jika tidak meningkatkan secara langsung, dalam perolehan sesahamnya. Dan ini tidak menyedari nilai syarikat gabungan boleh mencipta sekali sinergi gabungan dan kecekapan operasi sepenuhnya direalisasikan. Sekali faktor pasaran dalam kemungkinan ini, saham Intel layak mendapat nilai yang lebih tinggi.

Bottom Line

Intel belum menjadi pertumbuhannya sekali gus pada masa puncak dot-com, tetapi pada sekitar $ 32 per saham, syarikat itu sepatutnya kelihatan panjang. Saham berharga hanya pada 13. 5 kali konsensus 2016 anggaran $ 2. 37 setiap saham, berbanding dengan P / E ke 17 untuk indeks S & P 500.

Malah syarikat pertumbuhan rendah seperti Texas Instruments (TXN TXNTexas Instruments Inc. 54 + 0 57% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) berharga tiga mata lebih tinggi daripada Intel. Digabungkan dengan dividen suku tahunannya 24 sen, menghasilkan 3. 05% setiap tahun, Intel adalah permainan berisiko rendah / tinggi ganjaran.