Pada masa lalu, pelabur yang ingin memanfaatkan pulangan yang disiarkan oleh pasaran atau indeks utama yang lebih luas terpaksa membeli atau menjual opsyen atau kontrak niaga hadapan untuk mencapai matlamat ini. Tetapi satu baka baru ETF telah menyediakan pelabur yang kurang canggih dengan kaedah yang lebih mudah untuk mencapai matlamat ini. Dana yang diperdagangkan bertukar pertukaran telah muncul yang direka untuk bergerak sama ada sebaliknya atau terbalik kepada penanda aras asasnya, yang mungkin sama ada indeks kewangan atau segmen tertentu atau sub-segmen pasaran. Instrumen-instrumen yang tidak menentu ini merupakan salah satu inovasi terbaru dalam arena ETF, dan mereka dengan cepat mengukir bahagian pasaran ETF yang kecil tetapi berkembang pesat sejak penubuhannya beberapa tahun yang lalu. Tetapi sementara instrumen ini berkembang dengan pesat dalam populariti, mereka dapat memberikan kerugian besar bagi mereka yang tidak dididik secara menyeluruh dalam cara mereka bekerja dan risiko yang datang dengan mereka.

Apakah ETF Leveraged?

Seperti ETF lain, ETF leveraged adalah sekuriti individu yang berdagang di bursa dan boleh dibeli dan dijual dalam urusniaga urusniaga harian. Tetapi ETF leveraged berbeza dari sepupu tradisi mereka kerana mereka biasanya melabur dalam satu atau lebih derivatif, yang akan menyebabkan harga mereka meningkat atau jatuh secara eksponen jauh daripada penanda aras yang mendasari yang mereka berdagang. Contohnya, ETF yang memanfaatkan leverage terhadap Indeks S & P 500 akan naik dan jatuh dua kali lebih banyak daripada harga kerana indeks itu sendiri. Sekiranya indeks meningkat sebanyak 2% dalam satu hari, maka dana ini akan meningkat sebanyak 4% dalam nilai. Dana ini boleh dimanfaatkan pada kadar yang berbeza, dengan beberapa bergerak dua kali lebih banyak daripada pasaran atau indeks yang mendasarinya dan yang lain meningkat atau jatuh tiga, empat atau lebih banyak kali sebagai penanda aras. Terdapat juga ETF leveraged yang bergerak dengan terbalik kepada tanda aras mereka, di mana dana akan jatuh harga dengan kadar eksponen yang diberikan apabila penanda aras meningkat dan sebaliknya. Mereka yang bergerak dengan pasaran dirujuk sebagai dana panjang atau kenaikan harga dan mereka yang bergerak terbalik adalah pendek atau menurun.

Contoh

ProShares Ultra Gold ETF (NYSE: UGL UGLPrShrs Trust II39) 51 + 1. 67% Ini adalah ETF leveraged 2X yang akan naik dan jatuh dua kali ganda kadar harga London harian emas emas. Dana melabur dalam satu atau beberapa jenis instrumen untuk mencapai matlamatnya, termasuk perjanjian swap, kontrak niaga hadapan dan hadapan dan meletakkan dan memanggil pilihan.

Saham halaju 3x Gold ETF pendek (Nasdaq: DGLD

DGLDCS Nassau VelocityShares 3x Inverse Exchange Traded Notes Notes 2011-14.10. 31 Berkaitan dengan Indeks Emas GSCI S & P ER45. 96-2. 77% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - Harga dana ini naik dan jatuh tiga kali bertentangan (terbalik) dari indeks Emas S & P GSCI ER. Ia direka untuk pelabur yang cuba untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan songsang leveraged kepada harga emas global. Direxion Daily Natural Gas Related Bull 3X Shares (NYSE: GASL

GASLDx Dly NG Rel26 67 + 11 .26% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - Dana ini bertujuan untuk tiga prestasi harian ISE Revere Natural Gas Index TM. Ia juga boleh melabur dalam swap dan derivatif untuk memenuhi matlamatnya. ProShares Ultrashort DJ UBS Natural Gas ETF (NYSE: KOLD

KOLDPrShrs Trust II35 29-7 .45% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - Dana ini menjual Henry Hub Natural Kontrak komoditi gas di NYMEX. Ia bertujuan menyediakan dua kali kebalikan prestasi prestasi Subindex Gas Asli Dow Jones-UBS untuk satu hari. Kelebihan dan Kerugian ETF Leverage

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, ETF yang memanfaatkan mengambil banyak kerja keras dari sebarang percubaan untuk memanfaatkan pasaran, kerana mereka menawarkan kepada pelabur bentuk leverage yang dikemas kini yang tidak memerlukan keperluan dan komplikasi yang datang dengan melabur dalam swap atau derivatif. Pelabur yang membeli ETF leveraged akan dengan jelas menuai keuntungan yang lebih besar daripada pergerakan harga dasar jika indeks penanda aras atau pasaran bergerak ke arah yang dikehendaki. Tetapi mereka yang bermain dengan instrumen ini akan menghadapi kelemahan yang sama seperti pelabur yang membeli sekuriti pada margin atau menggunakan apa-apa bentuk pinjaman lain untuk membiayai pelaburan mereka.

Bagaimana mereka patut digunakan

Penting untuk diperhatikan bahawa banyak ETF leveraged diset semula setiap hari, seperti ditunjukkan dalam contoh terdahulu. Ciri ini menjadikan banyak daripada mereka tidak sesuai digunakan sebagai pegangan jangka panjang dalam portfolio pelaburan. Mereka lebih sesuai digunakan oleh peniaga jangka pendek yang membeli dan menjualnya dalam masa beberapa minit atau jam dengan pesanan stop loss. Umumnya, ETF leveraged akan memaparkan pulangan unggul semasa tempoh turun naik yang rendah di mana penanda aras yang mendasari perlahan-lahan dan terus bergerak ke arah yang dikehendaki, dan terdapat pengurus portfolio dan profesional lain yang menggunakannya dalam portfolio klien untuk jangka masa yang lebih lama apabila ini berlaku . Tetapi FINRA dan pengawal selia yang lain telah memberi amaran kepada pengguna tentang risiko yang diperolehi dengan instrumen ini, dan banyak profesional terkemuka dalam industri telah mengulangi sentimen ini. Joel Dickson, seorang ahli strategi pelaburan kanan dengan Vanguard Funds menjelaskan bahawa amaran tentang bermain dengan perlawanan pasti terpakai kepada ETF leveraged. Paul Justice, Pengarah Bersekutu penyelidikan ETF di Morningstar, berkata bahawa ETF yang memanfaatkan boleh "membunuh" portfolio, dan mereka mungkin terlalu kompleks untuk kebanyakan pelabur individu.

Bottom Line

ETF Leveraged dapat memberikan pulangan yang lebih baik untuk pedagang yang canggih yang memahami bagaimana mereka bekerja dan risiko yang datang dengan mereka.Pelabur baru mungkin bijak untuk mematuhi peringatan peraturan dan mengelakkan instrumen ini. Walaupun mereka boleh menambah nilai kepada portfolio di bawah keadaan yang betul, mereka juga boleh menghasilkan kerugian besar dari masa ke masa jika mereka tidak dipantau dengan teliti. Untuk maklumat lebih lanjut tentang ETF leveraged, rujuk kepada broker saham atau penasihat kewangan anda.