Saham topi kecil mempunyai reputasi buruk. Media biasanya menumpukan pada sisi negatif topi kecil, mengatakan bahawa mereka berisiko, sering penipuan dan kekurangan kualiti yang dituntut oleh pelabur dalam sebuah syarikat. Sudah tentu ini semua kebimbangan yang sah untuk mana-mana syarikat, tetapi syarikat-syarikat besar (fikir Enron dan Worldcom) masih menjadi mangsa masalah penipuan dalaman yang menghancurkan kepentingan pemegang saham. Jelas sekali, saiz syarikat bukanlah satu-satunya faktor ketika datang kepada para pelabur yang menipu. Dalam artikel ini kita akan meletakkan beberapa faktor yang paling penting yang terdiri daripada yang baik dan yang buruk dari alam semesta kecil. Mengetahui faktor-faktor ini akan membantu anda membuat keputusan sama ada melabur di syarikat-syarikat yang mempunyai modal yang lebih kecil adalah sesuai untuk anda. (Untuk bacaan latar belakang faedah topi kecil, lihat Caps Small Boast Big Advantages .)

Tutorial : Strategi Stok Picking Top

Latar Belakang
Sebelum kita masuk ke kebaikan dan keburukan topi kecil mari kita rekap semula (apa pun yang dimaksudkan) topi kecil. Istilah ini merujuk kepada saham dengan permodalan pasaran kecil, antara AS $ 250 juta dan $ 2 bilion. Saham dengan topi pasaran di bawah $ 250 juta dirujuk sebagai topi mikro, dan yang di bawah $ 50 juta dipanggil topi nano. Saham-saham kecil boleh berdagang di mana-mana pertukaran walaupun majoriti mereka ditemui di Nasdaq atau OTCBB kerana keperluan penyenaraian yang lebih lembut.

Adalah penting untuk membuat perbezaan antara stok kecil dan stok sen, yang merupakan permainan bola yang berbeza. Adalah mungkin untuk stok menjadi topi kecil dan bukan stok sen. Sebenarnya terdapat banyak perdagangan topi kecil di lebih daripada $ 1 sesaham, dan dengan lebih banyak kecairan daripada saham sen purata. (Ketahui lebih lanjut mengenai stok sen di Lowdown Pada Saham Penny .)

Mengapa Melabur dalam Saham Kecil? Apabila anda melihat saham topi kecil, beberapa faktor positif menimbang terhadap beberapa sifat negatif mereka. Di bawah ini kita telah menggariskan tiga sebab yang paling menarik mengapa topi kecil layak mendapat representasi dalam banyak portfolio pelabur.

1. Potensi pertumbuhan yang besar Syarikat topi besar yang berjaya bermula pada satu masa sebagai perniagaan kecil. Cap kecil memberi peluang kepada pelabur individu untuk masuk ke tingkat bawah. Semua orang bercakap mengenai mencari Microsoft, Wal-Mart atau Home Depot yang akan datang, kerana pada satu ketika, syarikat-syarikat ini adalah topi kecil - berlian dalam kasar jika anda akan. Sekiranya anda mempunyai pandangan jauh untuk melabur dalam syarikat-syarikat ini dari awal, walaupun pelaburan yang sederhana akan melonjak ke dalam jumlah yang melampau.

Oleh kerana topi kecil hanyalah syarikat yang mempunyai nilai total yang kecil, mereka mempunyai kemampuan untuk berkembang dengan cara yang tidak mungkin untuk perusahaan besar.Sebuah syarikat besar, satu dengan topi pasaran dalam julat $ 1 bilion hingga $ 2 bilion tidak mempunyai potensi yang sama untuk dua kali ganda sebagai sebuah syarikat dengan topi pasaran $ 500 juta. Pada satu ketika, anda tidak boleh terus berkembang pada kadar yang cepat atau anda akan menjadi lebih besar daripada keseluruhan ekonomi! Jika anda sedang mencari syarikat pertumbuhan tinggi, topi kecil adalah tempat untuk dilihat.

2. Kebanyakan dana bersama tidak melabur di dalamnya Bukanlah biasa bagi dana bersama untuk melabur ratusan juta dolar dalam satu syarikat. Kebanyakan penutup kecil tidak mempunyai topi pasaran untuk menyokong saiz pelaburan ini. Untuk membeli kedudukan yang cukup besar untuk membuat perbezaan pada prestasi dana mereka, pengurus dana perlu membeli 20% atau lebih syarikat. SEC menempatkan peraturan berat mengenai dana bersama yang menjadikan sukar bagi dana untuk menubuhkan kedudukan saiz ini. Ini memberikan kelebihan kepada pelabur individu yang mempunyai keupayaan untuk menjanjikan syarikat yang menjanjikan dan masuk sebelum pelabur institusi. Apabila institusi masuk, mereka akan melakukannya dengan cara yang besar, membeli banyak saham dan menaikkan harga.

3. Mereka sering diakui
Ini sifat ketiga caps kecil adalah sangat penting. Apa yang kita katakan di sini adalah bahawa topi kecil sering mempunyai liputan penganalisis yang sangat sedikit dan kurang mendapat perhatian daripada Wall Street. Apa yang dimaksudkan dengan pelabur individu ialah, kerana alam semesta kecil ini sangat tidak dilaporkan atau bahkan belum ditemui, terdapat kebarangkalian yang tinggi bahawa saham topi kecil tidak berharga, menawarkan peluang untuk keuntungan dari ketidakcekapan yang disebabkan oleh kekurangan liputan yang dikhaskan untuk kawasan tertentu pasaran. (Ketahui bagaimana untuk memenangi pemenang di Spot Hotshot Penny Stocks .)

Kelemahan Ke Pelaburan Kecil Melabur Seperti apa-apa pelaburan, topi kecil tidak tanpa kelemahan yang wujud. Ini termasuk:

1. Risiko Walaupun fakta bahawa topi kecil menunjukkan ciri-ciri yang menarik, terdapat sisi flip. Wang yang anda belanjakan dalam topi kecil haruslah wang yang boleh anda dedahkan kepada risiko yang jauh lebih tinggi daripada mesin yang menghasilkan tunai yang terbukti seperti topi besar dan cip biru.

Selalunya kebanyakan nilai cap kecil adalah berdasarkan kecenderungannya untuk menjana wang tunai, tetapi dalam usaha ini, ia mesti dapat mengukur model perniagaannya. Di sinilah banyak risiko yang dihadapi. Tidak banyak syarikat yang boleh meniru apa yang telah dilakukan oleh gergasi runcit U. S. Wal-Mart, berkembang dari asasnya kedai ibu-dan-pop di Arkansas ke rantaian seluruh negara dengan ribuan lokasi. Cap kecil juga lebih mudah terdedah kepada turun naik, semata-mata kerana saiznya - ia mengambil jumlah yang kurang untuk memindahkan harga. Sukar untuk topi kecil untuk turun naik 5% atau lebih dalam satu hari dagangan, sesuatu yang sesetengah pelabur tidak boleh perut.

2. Masa Mencari masa untuk mendedahkan topi kecil itu adalah kerja keras - pelabur mesti bersedia melakukan penyelidikan yang serius, yang boleh menjadi penghalang. Rasio kewangan dan kadar pertumbuhan secara meluas diterbitkan untuk syarikat-syarikat besar, tetapi bukan untuk syarikat kecil.Anda mesti melakukan semua yang mengkritik diri sendiri, yang boleh menjadi sangat membosankan dan memakan masa. Ini adalah sampingan kepada kekurangan liputan yang mendapat sedikit caps: terdapat beberapa laporan penganalisis di mana anda boleh mula membina pendapat yang baik mengenai syarikat.

Dan kerana terdapat kekurangan maklumat yang tersedia di syarikat kecil, berbanding dengan topi besar seperti GE dan Microsoft yang kerap diliputi oleh media, anda tidak akan mendengar apa-apa berita selama beberapa minggu dari banyak firma yang lebih kecil. Mengikut undang-undang syarikat-syarikat ini mesti melepaskan pendapatan suku tahunan mereka, tetapi pelabur mencari maklumat lebih lanjut akan tertekan untuk mencari apa-apa. (Untuk membaca lebih lanjut, lihat Bagaimana Mengevaluasi Syarikat Mikro-Cap .)

Bottom Line Sudah pasti ada yang dikatakan untuk peluang pertumbuhan yang saham topi kecil dapat memberikan pelabur; Walau bagaimanapun, bersama-sama dengan peluang pertumbuhan ini semakin meningkat risiko. Sekiranya anda mampu mengambil risiko tambahan berbanding dengan syarikat-syarikat besar, meneroka alam semesta kecil ini adalah sesuatu yang perlu anda lihat. Sebagai alternatif, jika anda sangat menolak risiko, perjalanan rollercoaster yang merupakan harga saham syarikat topi kecil mungkin tidak sesuai untuk anda.